PC和平板电脑全球出货量大增 产业链公司有望持续受益

新冠肺炎疫情影响下的“宅”经济正拉动全球平板电脑市场出货量稳定回升。Canalys公布的数据显示，2020年第二季度，全球平板电脑出货量达到3750万台，同比增长26%。其中，苹果公司的iPad出货量约为1430万台，占据38%的市场份额，排在第一位；三星排在第二，出货量为700万台；其次是华为、亚马逊和联想，出货量分别为470万、320万和280万台。

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其实不仅是平板电脑，全球个人计算机市场在第二季度都迎来增长，这也让相关产业链公司受益不小，这样的利好在第三季度会持续吗？

整个PC市场强劲反弹

根据各大调研机构发布的2020年第二季度全球PC（个人计算机）市场出货量报告，在全球经济放缓的情况下，今年第二季度全球PC出货量同比增长在两位数，为近年来最大涨幅。

IDC的数据显示，中国市场二季度PC市场的出货量约为661万台，同比增长17.7%。

IDC中国高级分析师郭天翔表示，新冠肺炎疫情虽然在早期影响了产能，导致出货能力下降，但却为平板电脑未来长期的发展带来了新的机遇。商用市场中新冠肺炎疫情导致的经济低迷使得企业采购需要更长的恢复时间，但是消费市场中在线教育已经成为一个重要的使用场景，将会显著提升消费者对于平板电脑的需求。

郭天翔认为，随着目前教育类软件的不断优化，平板电脑教育使用工具属性也将不断得到强化，下半年是头部厂商重量级新品陆续上市的阶段，新品驱动和教育使用场景的增加将会继续帮助平板电脑获得更好的市场表现，平板电脑仍会长期保持活力。

受益于平板电脑的热销，苹果iPad在二季度收获了产品发布以来的最佳业绩。

第一财经记者注意到，在苹果发布的2020财年第三财季（自然年2020年二季度）业绩中，Mac、iPad二季度业绩同比大幅提升，分别录得70.8亿美元、65.8亿美元收入，同比提升21.6%、31.0%。据公司管理层所述，消费者对Mac和iPad的满意度分别为96%和97%。并且在本季度购买Mac和iPad的客户中，约有一半首次接触Mac和iPad产品。

可以看到，iPad的营收占比由去年二季度的9.3%增长至今年二季度的11%，而iPhone收入占比进一步下降至44.3%。

信达证券认为，全球各地对iPad的需求都很强劲，产品在各个地区都实现了两位数的增长，在大中华地区创下销售纪录。2020年虽有新冠肺炎疫情影响，但依旧看好苹果产业链龙头公司的竞争优势，以及其展现的业绩韧性。

产业链公司有望持续受益

以苹果为首的平板电脑业绩反弹有望带动消费电子产业链龙头继续高景气成长。

调研机构DIGITIMES Research发布的最新报告显示，因中国区产能快速恢复，品牌与白牌平板电脑出货量均显著回升。预计第三季代工产能充足，但短期订单暴增造成零组件供应短缺，使部分第二季订单递延至第三季，渠道亦有回补库存需求，加大第三季旺季出货力道，可望创下12季以来出货量新高。行业景气向上，产业链公司望持续受益。

恒铭达是苹果等国际大客户的核心模切供应商，产品实现了从平板电脑到手机等电子全品类覆盖，公司上半年平板电脑类产品收入同比增幅高达75.91%。

受益于线上经济带动的平板电脑消费需求，二季度恒铭达相关产品收入显著增长，整体实现营收1.28亿元，同比增长12.58%。上半年来看，公司平板电脑类功能性器件实现营收7791万元，同比增长75.91%，占收入的比重为35.53%，同比增长14.82%；公司配合大客户研发的新产品有望在下半年实现销售放量。

长盈精密则是苹果等平板电脑结构件重要供应商。方正证券认为，受新冠肺炎疫情影响，长盈精密手机类精密加工产品有所下滑，但公司在平板电脑、笔记本电脑、可穿戴等居家领域早有布局，新冠肺炎疫情期间产品线业务需求增长，同时对国际客户及新产品的销售提升。

在5月底的投资者活动中长盈精密表示：“2020年手机销量承压，不过手机在公司消费电子业务中已不是重点。受新冠肺炎疫情影响，电脑、平板电脑、穿戴产品（表、笔、耳机）、物联网产品（共享充电宝、服务机器人）在2020年成长很快，对公司的业绩形成了不错的支撑。”

财报数据显示，2020年一季度，长盈精密实现归母净利润8284万元，同比增长91.54%。同期，长盈精密发布了2020年半年度业绩预告，受益于笔电、平板类、穿戴类产品的较大增长以及开发生产防疫设备和产品对业绩的贡献，上半年预计盈利2.05亿~2.32亿元，同比增长71.33%~93.61%。

而另一厂商欧菲光主营业务为光学影像核心业务和微电子业务，产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能汽车等领域。

上半年，欧菲光实现归属于上市公司股东的净利润为5.02亿元，同比增长2290.28%。欧菲光表示，报告期内部分大客户订单增加，光学业务继续保持快速增长，摄像头模组和光学镜头出货提升。同时，受益于大客户平板电脑销量增长和触控业务结构优化，公司整体盈利能力持续改善。

未来随着新冠肺炎疫情可能出现的常态化，IDC预计普通消费者购买平板电脑用于在线教育的比例将会长期保持在35%左右。所以在未来，教育使用不仅在商用市场上会成为提升的主推力，在消费市场上也会帮助平板电脑获得比以前更多的需求。

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第一财经  2020-08-24 03:00:24