跑步入场的新基民“跌妈不认”：每次打开软件都少几千

编者按：本文来自微信公众号“每日经济新闻”（ID:nbdnews），记者：李娜王海慜，编辑：孙志成肖勇，校对：程鹏，经授权发布。

“你买基金了吗？”

“你们都买了什么基金啊？”

“白酒股又跌了！”

如今，这些话已经成为年轻人的最新社交用语。

在过去的2020年，不断走高的上证指数和基金，让无数想实现“财富自由”的年轻人跑步进场。一些知名的基金经理人成为了年轻人的偶像，甚至一些基金经理还有了“粉丝后援会”。

然后，最近几个交易日，A股的回调、基金的大跌给了新股民、新基民们浇了一盆冷水。如今，手里握着亏损的基金股票，很多年轻人都“不知所措”，不知道是应该割肉卖出，还是继续加仓买入。

股民调侃“跌妈不认”

24日，A股继续上演“大回调”，三大股指全天震荡走低，连续第三个交易日收跌，沪指、创业板指分别跌破3600点、3100点关口。

截至收盘，沪指跌1.99%收报3564.08点，跌破3600点关口；深成指跌2.44%收报14870.7点；创业板指跌3.37%收报3007.46点。沪深两市共2071只个股上涨，73只个股涨停，1946只个股下跌，21只个股跌停，维持“涨多跌少”的格局。

受股市下跌的影响，此前火热的基金也出现收益率下降的情形，甚至“基金大跌”都登上了微博热搜榜的前十名。

由于重仓白酒、医药等龙头股，易方达蓝筹精选混合、中欧医疗健康混合A等多个“明星”基金24日就出现估值大跌的情况。

据中新网，“这几天的招商中证白酒、中欧医疗健康混合、易方达蓝筹精选混合……，伤透了我的心。”“近几天把前几个月的收益都跌没了”“直接把支付宝卸载了，准备卧倒不动了。”有基金投资者评论。

不少近期入场的新基民表示“很心痛”。很多年轻基民一边祈祷基金变红，一边在社交平台的基金评论区骂基金经理。

“蔡经理，我想给您拜个年”，“已经从ikun变成菜菜坤了”。

有基民调侃这几天“跌妈不认”——跌到妈都不认识了的缩写，形容自己买的股票基金与日俱跌的现状。

还有股民佯装“小白”，提问：“基金查询是否需要手续费？因为每次打开查询基金都少几千”。

调侃归调侃，都知道”股市有风险，投资需谨慎”，新基民、新股民若是想赚钱，对于市场动态的了解则必不可少。

抱团股大幅回调

2月24日，白酒股再度遭遇重挫。泸州老窖全天单边下跌直至跌停。作为白酒股的领头羊，贵州茅台股价跌破2200元/股关口至2189元/股，当日跌幅达到了5.11%，市值一日蒸发5500亿元，重新回到3万亿元之下。

相比之下，贵州茅台股价的调整可谓珊珊来迟，也是机构抱团股调整的缩影之一。

值得注意的是，继23日石头科技跌破千元后，24日医美龙头爱美客开盘一路下跌，全天暴跌13.78%。A股千元股只剩下贵州茅台一只。

新能源锂电池的龙头宁德时代，当日股价跌至347元/股，跌幅达到7.85%。Wind数据显示，该股当日被北向资金净卖出7.12亿元，居于首位，并创下一个月最大净卖出。科大讯飞、三一重工、泸州老窖净卖出金额均超2亿元。

以公募基金为首的一众机构调仓之声也早已被市场讨论之久。与此同时，以公募基金四季报统计的公募基金持有的前50大重仓股的股价和估值都是明显大幅回调。

统计数据显示，截至2月24日，公募基金前五十大重仓股2021年以来股价最高价跌幅为17.9%。17只个股的年内最高价跌幅超过20%。跌幅最大的为金山办公，股价从1月22日的491.77元/股跌至目前的355.9元/股，跌幅达到了31.68%。芒果超媒、赣锋锂业、紫光国微、亿纬锂能和洋河股份的股价年内以来的最高价跌幅都超过了26%。中国平安、宁波银行、招商银行和万科A年内最高价跌幅都在7.5%以内。

机构抱团股持续下跌，那么配置这些抱团股的ETF，特别是牛年开市以来，其份额又有怎样的变化呢？

Wind数据显示，自2月18日至2月23日，ETF份额整体保持稳定，有100多只ETF同期实现了增长，从增长的主要类型来看，主要是顺周期类ETF。数据进一步显示，南方中证申万有色金属ETF、2月1日的份额为50.62亿份，而在2月23日的份额增长至56.79亿元份左右。大成有色金属期货ETF同期份额从1.6882亿份，增长至3.3482亿份，已接近翻倍。此外，军工板块ETF增长也较为明显。截至2月1日，国泰中证军工ETF份额为110.18亿份，而2月23日份额增长至126.96亿份。与此同时，截至2月23日，广发中证军工ETF、富国中证军工龙头ETF、易方达中证军工ETF等基金的份额较月初都有小幅攀升。

明星基金启动分红

以“易方达蓝筹精选混合”出名，而被粉丝亲切称为“iKun”的易方达基金张坤的代表作——易方达中小盘基金即将分红。公告显示，收益分配基准日为2月19日，分红方案为每10份基金份额分红9元，基准日基金份额净值为10.4276元。权益登记日为2021年2月25日，现金红利发放日为2021年2月26日。

而这也是2021年以来，权益类基金最大的分红纪录。此前，最高纪录是今年1月份实施了10份派8元的前海联合研究优选A。

当下，机构抱团股持续下跌，此时易方达中小盘基金的分红显然也引发了市场的多番猜测。

众所周知，分红往往也有潜台词的，那就是基金经理判断市场机会偏小，且持仓个股估值较高，往往会选择减仓或者分红，以锁定收益。而1月，易方达中小盘基金修改基金类型变更为混合型基金。

深圳某券商分析人士指出，近期市场波动较大，出于避险考虑，基金可以选择降低权益仓位，也可以选择分红。与降仓相比，分红的优势在于，产品层面仍然能保持高仓位冲击较高收益率，同时投资者落袋为安，可以自己选择配置权益资产还是持有现金。

“我们注意到易方达中小盘分红是在2月最后一个交易日完成，是否也意味着这位管理千亿资金的基金经理对3月份的A股市场持相对谨慎的态度。”某私募基金投资人士向记者表示。

券商：不认为市场具有继续大幅下跌的基础

那么最近抱团股持续大跌，是否意味着抱团股的泡沫趋于破裂？还是仅仅是次技术性回调呢？

据记者观察，虽然近期抱团股的集中调整带动了指数的持续回调，不过各路机构对此次调整还算淡定。

24日盘后，申万宏源策略团队发布观点称，当日短期调整的直接原因有三方面：

(1) 港股印花税率上调是直接利空(但港股印花税上调主要出于财政平衡的考虑，并不代表管理层对于股市的态度)。

(2) 公募基金短期可能存在赎回压力。体现在领跌板块主要是公募基金重仓和短期集中加仓的方向(食品饮料、电气设备、有色金属、休闲服务和医药等)。

(3)指数向上突破之后的修正需求。

申万宏源策略团队认为，近期美债收益率上行，再通胀交易发酵，市场预期核心资产在1-2个季度窗口难再有相对收益，进而转向短期边际变化较大的顺周期和中小盘方向选股，剧烈的风格切换加大了市场波动。这种情况下，出现脉冲式回调是正常现象。

申万宏源策略团队不认为市场具有继续大幅下跌的基础，短期调整的本质在于调结构的阵痛，“中期我们看到二季度全球宏观格局预期已经改善，短期调整后，更应把握结构性行情。”全球经济同步复苏，但美联储与财政部仍倾向于主导刺激，二季度海外“经济好 + 政策宽”，国内“经济有韧性，政策总体中性，脉冲式收紧”，大格局对权益市场依然有利，回调之后更应“轻总量，重结构”。

关于以核心资产为代表的抱团股接下来的走势，申万宏源策略团队坦言，“我们认为其相对收益受到美债收益率上行压制，但二季度宏观对冲组合不支持A股大幅下跌，核心资产也会有韧性。所以，核心资产至少可以把握跌出来的机会。”

*本文仅供参考，据此操作风险自担

2021-02-25 08:07:27