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  • 上市公司炒币系个危险信号吗?

    “本文嚟自微信公众号“熊出墨请注意”(ID:xiongxiongbiji),转载请联系原作者获取授权。”

    第一个食螃蟹嘅唔仅系勇士,仲非常可可以系位生意人。

    沉寂 许久嘅美图,近日因为一则公告重回聚光灯下:3月5日,美图喺公开市场交易中购买 15000单位嘅以太币同379.1214267单位嘅比特币,两种数字货币嘅总对价分别约为2210万美元同1790万美元。

    上市公司花4000万美元买币,美图董事长蔡文胜喺朋友圈就此事表示“总要有人第一个食螃蟹”。而继续延伸,美图公告入面表明,呢次买币系喺为进军区块链行业做准备。

    无独有偶,大洋彼岸都出现 一位勇士。特斯拉喺美东嗰时间2月8号向SEC提交嘅年报中写到,公司已购买 价值约15亿美元嘅比特币。并且,马斯克近期仲喺疯狂为数字货币摇旗呐喊。

    以公司名义“炒币”,敢为日下先之举确实符合蔡文胜一贯嘅“赌徒”风格,以及马斯克走喺科技前沿嘅人设。但系,敲开螃蟹壳嘅佢哋是否意喺为人类开发新美食,业界睇法唔一。

    尤其系同美图自身主业近年嚟亏损百亿,蔡文胜手握万枚比特币等现实情况联系起嚟之后,上市公司买币系“投机赚快钱”、“唔务正业”、“对投资者唔负责”嘅声音越嚟越多。

    短期赚数字货币快钱,长期搭上区块链快车,这将如意算盘打得响吗?

    食螃蟹仲系拥抱泡沫?

    上市公司买币,这系一只外嚟嘅螃蟹。

    “过去一年多嘅嗰时间入面,亚洲地区比特币嘅持币量下降幅度超过40万枚,北美地区(以美国为代表)嘅持币量增加幅度超过 60万枚”,buds创始人、投资人姚九思讲畀熊出墨,“亚洲抛售,美洲捡筹码,其中就有唔少机构公司默默收 好多币。”

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    除咗备受关注嘅特斯拉之外,据姚九思据说,“美国有20几家上市公司都已经配置加密货币,这本身就系而家嘅趋势,或者说系大公司嘅趋势。”

    例如,早喺特斯拉之前,美国上市公司MicroStrategy就已几次购入数字货币。2020年8月、9月期间,MicroStrategy购买 价值4.25亿美元嘅比特币。2021年2月份,MicroStrategy再次加仓。根据近期其发布嘅公告,公司目前共计持有比特币超9万枚。

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    并且,特斯拉豪掷15亿美元买币,或者都系受MicroStrategy嘅带动。2020年12月,MicroStrategy首席执行官Michael Saylor通过推特向马斯克推荐数字货币,并成功引起马斯克嘅注意,两人相约线下面谈。这之后,特斯拉便配置 相关投资。

    同机构、上市公司大举买入相对应嘅系,币价水涨船高,牛市持续至今。2020年初,比特币价格喺7000美元左右,年末嗰时已经突破29000美元。今年继续走高,截至3月9日,收盘价为54824.12美元。较2020年初增幅超过6倍。

    “这轮牛市,比较明显就系美国主导,而且系机构牛”。视线回到国内,牛市都喺诱惑住国内上市公司,但受环境影响,“即便某啲公司动心,都系私下买入,所以美图嘅公开成 食螃蟹嘅第一人”,姚九思表示。

    结合蔡文胜自身对数字货币坚定嘅信仰,美图公司做出此举都并唔意外。

    2018年区块链概念火爆果阵,蔡文胜就表示,自己嘅目标系拥有一万个比特币,而且呢个小目标当嗰时就已基本实现嘎啦。

    佢仲亮明态度,“区块链系人类有历史以嚟最大嘅泡沫,以前嘅泡沫都系区域性,区块链通过互联网 传播变为全球性嘅一个投机行为”,面对泡沫,“我哋只可以拥抱,唔参同才系最大风险”。

    言行一致,从入场嗰时机嚟睇,美图可可以确实拥抱 泡沫。

    如前面所讲,牛市从2020年就已经开始,姚九思认为而家跟进其实已经错过 最便宜嘅嗰时机,算系中场入局。

    将美图同其佢公司嘅买入成本价进行对比便可以得出结论,美图1790万美元购入379.1214267枚比特币,成本价约为47000美元。而MicroStrategy喺2020年买进 7万多枚比特币,平均价格为15964美元。

    其佢公司识跟进吗?

    将螃蟹从国外引进国内,国人食唔食得惯,这系不得不考虑嘅问题。呢啲都决定 美图第一个食螃蟹之后,后续是否将有更多公司选择跟进。

    对于数字货币而言,国外同国内嘅发展环境存在极大差异。

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    2017年,中国人民银行等七部委就联合发出《关于防范代币发行融资风险嘅公告》,公告指出,任何所谓嘅代币融资交易平台唔得从事法定货币同代币、“虚拟货币”相互之间嘅兑换业务,唔得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”,唔得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。

    监管之下,国内数字货币交易受限,民众对于数字货币都大多缺乏深入据说。而喺美国等海外市场,由于政策唔同,数字货币嘅发展则系另一番景象。

    一个最简单嘅例子,相当于美国版支付宝嘅PayPal,喺2020年11月正式宣布,美国所有用户都将可以通过PayPal平台购买同出售包括比特币在内嘅数字货币。另外,数字货币喺国外仲衍生 一系列金融产品,比如北美ETF,CME期货以及各种各样嘅基金等。

    国内唔利嘅发展环境注定后续唔识出现大范围嘅跟进。同此同嗰时,数字货币本身波动性较大,风险高过普通投资项目数倍,都喺阻碍国内上市公司跟进嘅步伐。

    2020年开始嘅这波牛市,等币价翻 唔止6倍。既然有涨,必然有跌,过山车嘅行情之前都已经上演过几次。蔡文胜之前曾表示,自己投资、创业同其佢人嘅差异喺于,“我比较敢拼敢赌,经常喺背水一战嘅情况落去赌一个事”。

    但係,并非所有人都同蔡文胜一样“好赌”。更何况,上市公司喺进行赌博嗰时,赌上嘅唔只系公司自身,更系投资人嘅权益。

    市场人士表示,美图喺公告中表明4000万美元买币嘅决策通过 董事识嘅同意,并未提及股东大识嘅意见。董事识确实有相关职权,但作为一家上市公司,喺进行咁高风险嘅行为之前仲应该同股东大识进行协商。

    “如果美图呢次买币未经过股东大识同意,嗰可以视作对投资者嘅唔负责任”,都就系话,“投资者唔知情嘅情况下承担 高风险,4000万美元买币即便合法合规,都唔合乎情理”。

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    喺微博、知乎等地,都有网友表达 相关质疑。有人表示蔡文胜自己囤 唔少币,美图公司买币系喺“抬轿子”,仲有网友担心“我哋拿钱买佢嘅股票,佢拿我哋嘅钱囤币,但咁样真嘅可以抬高股价吗?”

    美图喺公告中都写明,“加密货币市场喺短期内动荡,而加密货币喺嘅价格都有较大波幅。因此,无办法保证加密货币投资计划买卖任何加密货币嘅嗰时间、数量、类型或价格。”

    综上,喺政策风向未出现根本性转变,高风险被投资者普遍接受之前,上市公司买币并唔具备喺国内大范围流行起嚟嘅条件。第一个食螃蟹嘅美图,好难起到带头作用。

    “唔务正业”赚快钱

    996加班拼业绩,将钱投出去做理财,两种生钱之道边个性价比更高,生意人算得比谁都清楚。

    根据过往经验,上市公司做投资属于正常嘅资产配置,通常情况下公司识畀出如系理由,“使用自有闲置资金进行证券投资,以提高公司嘅资金使用效率,增加资金收益”。

    各位可可以仲有印象,2020年第三季度,美团财报显示公司当季盈利67亿元,其中有58亿元系受益于投资理想汽车,当嗰时此事仲曾喺业界引发过一番议论。

    继续向金字塔顶尖睇,阿入面、腾讯更系互联网圈内最优秀嘅投资机构代表。IT桔子数据显示,阿入面2020年约投资 566家企业。其2020年第四季度779.8亿元嘅税后净利润中,约有400.36亿元嚟自利息收入同投资收益。腾讯这边,据外媒报道,腾讯控股2020年仅靠投资上市公司就赚 1200亿美元。

    投资行为本身无可厚非,但市场人士提醒,上市公司投资赚快钱必须基于一定嘅前提,“唔影响主业嘅正常经营,以及风险嘅有效控制”。如若唔然,质疑声肯定识随之而起,之前全民关注嘅“腾讯没有梦谂”就系最好嘅证明。

    回到上市公司买币这件事上,属于赚快钱无疑,且比其佢任何一项投资嘅收益都速度更快,更加可观。

    数据为证。2020年底嗰时有媒体估算,MicroStrategy喺买币5个月嗰时间入面,最高浮盈3.37亿美元。而喺公司主业上,过去5年间MicroStrategy嘅净利润仅为2.71亿美元左右。

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    特斯拉亦系咁,央视喺近期报道中畀特斯拉算 一笔账,15亿美元买币一个月浮盈10.05亿美元,而上年特斯拉全年净利润为7.21亿美元。

    辛辛苦苦干一年,唔如买币一个月。

    值得注意嘅系,特斯拉1月份更新投资政策买进比特币之后,马斯克便开始 自己嘅“带货表演”。如1月29日,马斯克将自己推特个人简介改成 “比特币”,此举直接导致比特币嘅价格喺半种头内上涨超过14%。

    又如,前段嗰时间因马斯克而火遍全球嘅社交产品Clubhouse,佢同网友聊日嘅话题正系关于比特币。聊日期间佢明确表示,自己系比特币嘅支持者,仲后悔自己至少应该喺8年前就购买。

    特斯拉持有,马斯克自然仲将继续为数字货币站台。鉴于马斯克喺全球嘅影响力,币价嘅持续走高都就有 一定保障。

    咁样一嚟,蔡文胜敢于第一个食螃蟹都就解释得通嘎啦。毕竟,对于美图这家主业“一言难尽”嘅公司,即便将钱投入经营,都难以保证公司未嚟嘅盈利。

    财报数据显示,2020年上半年,美图总收入5.58亿元,亏损1595.3万元。再往前推,美图公司近年嚟一直处于亏损状态,2013年至2019年累计亏损已达121.42亿元。

    业绩嘅亏损对应住业务嘅低迷。之前,手机业务曾系美图公司嘅顶梁柱,营收贡献一度达到90%以上。2019年,美图手机卖身小米,医美、直播电商、金融等业务开展唔顺,各板块业务陆续停止运营,美图喺业界嘅声量由此渐小。

    4000万美元买币,为美图公司重新带嚟一嗰时嘅关注,但中场入手嘅数字货币可以否赚到同特斯拉、MicroStrategy一样嘅快钱,尚有待考证。

    区块链快车唔好搭

    相较短期嘅炒币赚快钱,美图呢次4000万美元投资背后仲有更为长远嘅目标——为进军区块链行业做准备。

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    公告中提到,美图正喺度评估将区块链技术整合到各项海外业务中嘅可可以性,购买数字货币则系为公司未嚟推出相关业务做储备。

    再次回到2018年,上一波牛市嗰时,美图就表现出 对区块链嘅浓厚兴趣,仲付诸行动推出 相关产品,但结局并唔理想。

    当嗰时,蔡文胜喺“三点钟无眠区块链”社群出尽风头,美图公司则高调进军 区块链行业。发布区块链方案白皮书,推出基于区块链技术嘅第三方钱包。随后,美链嘅美蜜币BEC上线交易。

    根据美链发布嘅白皮书,美链同美图公司达成战略合作,实现两者资源互补。并且,美链嘅运营方同美图之间都存在千丝万缕嘅联系。

    市场由此默认将美蜜币同美图公司挂钩。美蜜币价都随之飙升,开盘价0.09231美元,最高曾涨至80美元,巅峰嗰时期嘅市值甚至达到350亿美元。但係,发行仅两个月后,黑客利用漏洞攻击 美链BEC,畀BEC市场交易带嚟毁灭性打击,最终使其价值归零。

    暴涨然后归零,美图方面则第一嗰时间同美链BEC划清界限,蔡文胜坚称美图没有发币,美图同美链BEC没有任何关系。

    自嗰之后,美图喺区块链行业被打上 割韭菜嘅标签,其进展都唔再受到关注。而前文提到美图公司逐年亏损嘅业绩以及陆续停摆嘅业务,则意味住布局区块链并没畀公司嘅经营带嚟实质性改观

    实际上,美图并非唯一一家想要搭区块链快车嘅互联网公司。

    同美图同期,由王峰创办嘅蓝港互动,喺2018年都正式宣布要进军区块链。王峰对区块链嘅热情,同蔡文胜相比有过之而无唔及。

    一方面,王峰辞去 蓝港互动CEO一职,媒体报道称其后续识将精力放喺区块链自媒体火星财经以及面向区块链行业嘅投研机构。

    另一方面,作为蓝港互动董事长,意识到“区块链嗰时代已经到嚟”,王峰做出“蓝港全面拥抱区块链,旗下嘅游戏、硬件、影视IP业务全面链化”嘅决策。

    上市公司炒币系个危险信号吗?

    变身区块链概念股,蓝港嘅业绩同股价没可以迎嚟预谂中嘅起飞。主营业务游戏,2020年上半年营收同比下滑18.3%。股价近两年都屡创新低,截至3月10日收盘,蓝港互动股价为0.89港元,总市值3.28亿,不足上市嗰时嘅十分之一。

    主业唔振,试图将区块链作为救命稻草,美图同蓝港喺这条路上走嘅十分艰难。

    市场人士表示,“喺相对成熟嘅资本市场,主业越清晰嘅公司识越受欢迎。进军区块链、买币被唔管定性为投机仲系投资,都无论买币系盈系亏。对于理性嘅投资者而言,呢啲同主业无关嘅动作都无办法成为公司价值嘅加分项。”

    由此睇嚟,区块链概念无论有多火,都点唔燃“美图”们嘅第二春。

    唔仅咁,上市公司嘅炒币行为,反而好容易成为一种危险嘅信号,使原本就唔乐观嘅经营状况雪上加霜。“沉迷所谓嘅投资同探索,主业嘅竞争力进一步被削弱,一旦牛市过去,市场进行调整,公司将识出现更大嘅财务危机。”

    嗰时间最终识畀出一切答案。

    cantonese.live 足跡粵字 智可以翻譯

    2021-03-10 22:07:19

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