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  • 零碳革命,一场“85万亿”美元嘅生意

    编者按:本文嚟自微信公众号“钛禾产业观察”(ID:Taifangwu),作者:熊文明,研究助理:任友善,数据支持:钛禾产业研究院,转载经授权发布。

    拜登入主白宫后唔到1个月,美国国务卿布林肯宣布正式重新加入《巴黎气候协定》。喺之前一周,美国德州数百万人遭遇“末日般”嘅严寒同大停电,造成唔少平民伤亡。

    2021年胡润全球富豪榜公布,宁德时代嘅曾毓群以146%嘅财富增速,同李嘉诚同王兴并列中国富豪榜11名、世界43名。2日后,中国A股新能源板块股票喺经历,一路疯涨后,一个上午就缩水,1000亿元,但并没有就此扼止股民拳拳投入之心。

    马克思说过,事物都系普遍联系嘅。呢啲事件背后有我哋睇唔见嘅纽带,拉扯住事物朝住既定嘅方向发展。中国农历新年前后,一系列发自《日本经济新闻》嘅经济报道喺投资圈热传。日本记者根据各国机构同大学嘅公开数据进行估算,道出一个巨大商机:中美欧日都畀出,碳中同时间表,从2021年至2050年,四大经济体如期完成碳中同目标共需投资约85万亿美元。

    曾提出“第三次工业革命”概念嘅杰入面米·入面夫金,喺《零碳社会》中预测:

    “碳泡沫将系人类历史上最大嘅经济泡沫。化石能源文明终结,新生态文明时代到嚟,世界政治同经济秩序将发生巨变。”

    英国节碳基金喺一份《气候变化:掀起商业革命》嘅报告中话,目前全球有近一半公司睇到低碳经济发展带嚟嘅机遇,有1/3嘅公司对所面临嘅巨大风险视而唔见。发展低碳经济同排斥低碳经济之间约有1万亿美元价值波动幅度。准备充分、主动出击嘅前瞻性企业有希望将企业价值提升80%,而定位唔准、因循守旧嘅企业,则可能面临淘汰嘅风险。

    近年嚟,美国同欧盟发起,以新能源为驱动力嘅经济革命,推动工业、制造业同服务业转型发展。有研究预测,2015至2040年期间,美国仅纯电动汽车嘅发展就可每年增加200亿美元经济产出,创造多达147000个工作岗位。

    当绿色生产方式得到,全世界大多数人嘅认可,就意味住原嚟嘅生产方式面临淘汰。谁能更早掌握新嘅生产方式,制定新嘅市场规则,谁就将喺下一个时代占领先机。

    闻风而动嘅钱

    53岁嘅曾毓群同93岁嘅李嘉诚同样以2200亿元身价并列财富榜时,距离佢创办宁德时代不过才短短10年。时代变革中,新旧财富势力此消彼长。百年聚沙成塔,高高筑起,护城河,但系能短短十余年就被人哋攻破城池。喺美国,大型可再生能源公司NextEra Energy 嘅市值一度超过埃克森美孚,而英国油气老大哥BP嘅市值都被丹麦一家电力公司Ørsted超越。

    Ørsted位于英格兰东部沿海嘅Hornsea One海上风电场,系目前全球已经投运嘅最大海上风电场,由174台西门子歌美飒涡轮机提供动力,但系为100万户家庭提供电力。作为曾经嘅传统电力公司,Ørsted嘅温室气体排放量喺过去占丹麦总排放量嘅三分之一。2012年接任CEO嘅鲍尔森提出“由黑转绿”嘅口号,推进无化石燃料战略,而家奠下,海上风力发电全球领导者嘅地位。鲍尔森喺2020年退休前夕宣布:

    “我哋已经完成,业务转型,成为一家全球性嘅可再生能源公司。”

    零碳革命,一场“85万亿”美元嘅生意

    世界最大海上风电场Hornsea One

    按照计划,2030年前后,Ørsted可再生能源嘅装机容量将增加到3000万千瓦以上,相当于30 座核电站,同时二氧化碳排放量将减少 98%。呢一前景受到诸多资本青睐,目前这家公司嘅市值已经增至约910亿美元。

    上年12月,高瓴资本豪掷158亿人民币重仓隆基股份,押注光伏巨头。隆基股票2020年暴涨274.4%,被称为“光伏界嘅茅台”。喺资本嘅加持下,隆基嘅产能扩张节奏都加速推进。2021年1月,隆基股份宣布投资180亿元,喺西咸新区泾河新城永乐镇建设“年产15GW高效单晶电池及年产15GW高效光伏组件”项目,号称全部达产后可实现400亿元年产值。

    零碳革命,一场“85万亿”美元嘅生意

    隆基股份落户西咸新区泾河新城

    全世界嘅钱都喺闻风而动。

    投资界有个责任投资嘅专有名词ESG,即环境、社会同公司治理嘅英文缩写,最早系由联合国环境规划署喺2004年提出。喺2020年疫情嘅背景下,全球投向ESG嘅钱依然比2019年翻,一番。作为一种创新型融资形态,ESG资产管理规模自2014年以嚟以每年25%嘅速度增长,成为公司、投资者,甚至监管机构追逐嘅宠儿。而家全球各大证券交易所都争相布局ESG,世界最大资产管理公司贝莱德都喺2020年底前全部融入ESG因素。

    《纽约时报》发表文章话,越嚟越多银行喺放贷过程中以ESG指标作为重要参照。摩根士丹利一项调查显示,近80%嘅个人投资者希望投资ESG基金以获得财务回报同对环境产生积极影响。

    近年嚟,中国市场都喺积极融入国际ESG投资潮流,目前已经有51家机构签约,2020年签约总数比2019年增加,50%。但係相对于发达国家,中国嘅ESG投资仲处于起步阶段,国内3000多家A股上市公司仅有1000家出具,社会责任报告,且报告质量参差唔齐。

    精明嘅资本喺追风口之余,都唔忘对标嘅进行甄别。

    2018年,英国资产管理巨头Legal & General InvestmentManagement (LGIM) 将富士重工嘅斯巴鲁汽车从投资组合中部分剔除;日本出光兴产公司曾一度被投资者拉入黑名单,理由系环保同社会责任上存在问题。

    气候变化风险都被越嚟越多嘅金融机构纳入风控考量范围内。国际清算银行同法国银行提醒,气候变化可能引发下一次金融危机,而好多金融资产并没有适当考虑到气候变化同环境破坏嘅成本。2018年,荷兰银行首次公布金融机构气候变化压力测试结果,法国银行同英格兰银行紧随其后,表示将喺2021年同2022年发布结果。

    2021年1月,瑞典央行Riksbank从购买资产清单中删除咗嗰些唔考虑环境因素嘅公司债券。同一时期,欧洲央行购买嘅债券,将公司实现气候变化措施嘅程度列为利率同赎回金额嘅影响要素。日本银行都将喺2021财政年度对金融机构嘅审查中讨论气候变化问题。

    聚焦减碳嘅技术竞赛

    技术创新为资本市场贡献,大量新鲜题材。

    一类创新技术嚟自清洁能源嘅生产。氢被认为系工业国家实现净零排放战略嘅重要组成部分。2020年2月,荷兰壳牌同天然气管网运营商Gasunie合作嘅NortH2项目喺格罗宁根海港启动,该项目利用海上大型风力发电场嘅电力,从海水中制造“绿色氢气”,预计2030年达到3-4吉瓦,2040年增长到10吉瓦左右。

    零碳革命,一场“85万亿”美元嘅生意

    NortH2项目

    夏普正喺研发一款轻而薄嘅新型太阳能电池,如果装载喺汽车上,号称可以实现汽车既唔用汽油都唔用充电。东芝开发嘅另一款太阳能电池,几乎就系一张薄膜,但系以安装喺窗帘同衣服上,持续提供电能。

    另一类创新技术嚟自碳捕捉同碳消耗。冰岛西南部嘅赫德入面希迪,喺利用火山热能发电嘅地热发电站旁边配备,4套24台进气风扇,它们从大气中吸进二氧化碳,并将其存储于地下2000米嘅岩层中。二氧化碳溶于水,同地下矿物质反应凝固,90%以上嘅二氧化碳会被半永久性截留。

    三菱化学喺横滨市嘅研究室正喺进行一项将能像植物嘅光合作用一样“消耗”CO2嘅实验,即通过光触媒分解水提取嘅氢气同 CO2 反应,嚟生产塑料同化学纤维嘅原料。如果开发成功,这将系一项将CO2转化为资源嘅技术。

    仲有一类创新技术嚟自能效优化。擅长区块链技术嘅日本Indetail公司喺加纳领导,一个项目,即采用区块链技术记录楼宇之间嘅电能交易,提高电力不足地区嘅电能使用效率。佢哋仲建立,一个AI系统,根据需求同电力负荷灵活计算交易价格。

    瑞典SSAB钢铁公司已经开始,氢气直接仲原铁DRI试点工厂建设,并计划喺本世纪40年代初达到零碳钢铁生产目标。德国Salzgitter钢铁公司、全球最大嘅钢铁公司Arcelor Mittal公司都喺试点该项技术。喺中国,2019年开始,宝武集团同中核集团及清华大学已经展开,氢炼钢嘅合作。

    5G时代到嚟,数据处理嘅功效迅速增加。日本NTT同美国INTEL公司合作,研究新一代通信基础设施,将数据传输手段从电信号改为光信号,将通信同信息处理嘅耗电量降低到百分之一。

    喺中国,华为都宣布突破,一系列嘅关键技术,如基于磁吹灭弧嘅电源切换技术、碳纳米导热材料、VC相变散热以及混流风扇等,嚟提升电源效率同散热效率,以有效降低产品能耗。例如,其独创嘅光纤印刷技术,能将超过1000根光纤印刷到一张A4纸尺寸大小嘅背板上,一台设备可替代传统嘅9台设备,节省90%嘅机房空间,降低60%嘅功耗。

    华为嘅5G无线站点采用独创嘅全室外解决方案,无需配置空调,比传统方案能耗降低40%。极简数据中心方案,能将建设周期从20个月缩短至6个月,并通过间接蒸发冷却同iCooling技术等制冷系统能耗下降40%至60%。

    技术创新,将持续推动能源供畀同脱碳之间微妙嘅平衡。呢种平衡唔仅系能耗之间嘅平衡,更系经济上嘅平衡。四大经济体投入85万亿美金嚟构建零碳社会,如果唔能创造出相应嘅经济效益,会成为拖垮企业同拖累国家嘅沉重负担。所以,这必须系一门既能叫好、仲能赚钱嘅生意。

    对于国家嚟说,既然认准,趋势,必然希望率先抢占未嚟嘅行业话语权,围绕自主知识产权嘅核心技术构建产业生态,但系以拉动一系列相关产业嘅发展,成为经济增长嘅新动力。否则,巨大嘅进口依赖将成为沉重嘅财政包袱。

    争夺话语权嘅暗战

    《巴黎气候协定》系美国喺奥巴马时期签署嘅一项全球协议,作为协议嘅主要推动者,民主党政府立志要做“全球能源领导者”,仲希望拉拢欧洲共同掌握碳排放嘅主导权。但呢一计划因为特朗普嘅上台而中断。上年7月,拜登仲喺竞选中表明立场:

    “我哋要喺2035年前实现无碳电力部门,仲要喺2050年前实现碳中同!”

    今年2月,美国重返《巴黎气候协议》,仲为此叫停,价值90亿美元嘅美加输油管道项目“拱心石XL”,决心唔可谓唔大。

    零碳革命,一场“85万亿”美元嘅生意

    2015年12月12日,巴黎气候变化大会通过《巴黎气候协定》

    比美国更关注碳排放嘅系人口密集嘅欧洲。早喺2020年1月,欧洲议会就以压倒性优势通过《欧洲绿色协议》,开启,“绿色新政”,计划到2050年实现碳中同。

    应对碳排放目前睇嚟基本上仲系大国嘅牌局,绝大多数发展中国家仲难以迫进牌桌。只有工业基础积累到一定程度,先有足够底气推动能源转换。对广大发展中国家而言,控制碳排放相比发展经济嚟说,目前仲属于奢侈品。

    2002年,英国率先实施排放交易机制,野心勃勃嘅谂将伦敦建成全球排放交易中心。欧盟进一步建立排放量拍卖机制,为欧洲带嚟,几百亿欧元嘅收入。而家,欧盟同美国正喺酝酿碳关税政策,拟对嚟自没有碳价体系国家嘅工业产品征收调节性关税。为避免喺工业产品出口中陷入弱势,中国都喺积极建设碳交易市场。2011年,中国喺北京市、日津市等8地启动碳交易试点工作,2017年正式启动碳权排放交易体系。

    上年9月嘅联合国大会上,中国郑重承诺:喺2030年达到碳排放峰值后,争取2060年前实现碳中同。《纽约时报》、彭博社、路透社等媒体评论中国“语出惊人”。

    所谓碳中同,顾名思义就系排出去几多温室气体就吸收回去几多,实现数学意义上嘅“零排放”。欧洲国家大多喺上世纪90年代初期达到碳排放峰值,能源需求开始持续下降,距离2050年有近60年嘅减排时间。而中国仲处于工业化快速发展阶段,能源需求持续攀高,喺2030年达到碳排放峰值后只有30年嘅减排时间,呢啲客观现实对中国都系巨大挑战。

    中国提出碳中同时间表嘅1个月后,日本首相菅义伟宣布将喺2050年实现碳中同。紧随其后嘅系韩国总统文喺寅,佢表示要同国际社会一齐致力于喺2050年实现碳中同。加拿大政府都迅速跟进,出台法律草案,明确将喺2050年实现碳中同。

    “零碳社会”从愿景成,目标,各国开始实质性行动。拜登政府计划拿出2万亿美元,用于基础设施、清洁能源等重点领域嘅投资。日本设立,一个2万亿日元嘅绿色基金,以支持民营企业投资绿色技术。韩国嘅“数字同绿色新政”计划投入73.4万亿韩元,以支持节能住宅同公共建筑、电动汽车同可再生能源发展。

    中国政府从2006年开始将节能减排写入每五年嘅规划纲要。从实际完成情况嚟睇,至2020年,碳排放强度喺2005年基础上降低,50%,高于之前降低40-45%嘅承诺;非化石能源喺一次能源消费中嘅比例喺2005年基础上提高15%,超额完成目标;煤炭消耗喺2013年达峰后虽稍有反弹,但继续下降已成定势。上述呢啲成果,喺2030-2060嘅大目标下仲将进一步巩固扩大。

    脱碳,既掀起,大国之间争夺下一个能源时代话语权嘅暗战,但喺呢个过程中,人类都充分展示出高尚嘅另一面。面对未嚟共同嘅生存同发展问题,占世界大多数人口嘅国家间发起,一次空前嘅科研大协作——ITER(国际热核聚变实验堆)项目。ITER系一个能产生大规模核聚变反应嘅超导托克马克,俗称“人造太阳”。这项计划嘅实施,有望从根本上解决人类嘅能源问题。

    零碳革命,一场“85万亿”美元嘅生意

    建造中嘅ITER

    欧盟、美国、中国、俄罗斯、日本、韩国、印度,都搁置,诸多嘅矛盾同利害冲突,坚持协商合作,最终达成,各方都可以接受嘅协议,开始合力建设地球上第一座聚变实验堆。2020年7月2日,ITER计划重大工程安装启动仪式喺法国举行,各国进入实质落地阶段。同年12月,中国环流器二号M装置(HL-2M)喺成都建成并首次放电,标志住中国自主掌握,大型先进托卡马克装置嘅设计、建造、运行技术。

    脱碳之路怎么走?

    2009年,横滨TOIN大学特聘教授宫坂理树发明,过氧化硅太阳能电池。日本媒体报道,喺日本有超过一千人喺研究呢种电池,以保持日本喺太阳能电池性能上嘅领先地位。但係喺中国,研究呢种电池嘅人员系日本嘅10倍仲要几,且主要系二三十岁嘅年轻人。

    日本人嘅危机感源自并无耐远嘅苦涩往事,虽然喺太阳能电池性能上领先,但市场却输畀,中国人。2007年,日本本土60%嘅太阳能电池嚟自以中国为主嘅海外供应。

    另一群表示出担忧嘅系美国人。2020年全球光伏组件排名前十嘅公司中有8家系中国公司,美国只有一家企业上榜。根据麦肯锡2018年嘅报告,中国嘅光伏产业竞争力已经全面碾压美国。2020年,喺疫情影响下,中国光伏嘅装机量仍然达到48.2GW,连续8年全球第一,同比增加,60%,光伏产品出口额达到197.5亿美元。美国要发展光伏产业,已经绕唔开中国。

    脱碳道路上,伴随大规模嘅电气化,风电同光伏技术将进一步发展。中国目前拥有世界前五大风力涡轮机制造商中嘅两家,仲有世界上前十大嘅太阳能电池板制造商中嘅8家。氢能经济则依赖于电解槽同燃料电池等电化学技术,中国喺呢啲领域已经有较为丰富嘅技术积累同市场经验,有望成为上述领域嘅领导者。

    喺城际交通领域,中国高铁已经实现,全面电气化,普速铁路都喺有序推进电气化改造。得益于锂电池同新能源汽车嘅发展,纯电动车(BEV)好可能喺未嚟占据喺轻型道路交通嘅主导地位。但氢能源都唔甘落后,货运同长途旅行嘅市场未嚟有可能属于氢燃料电池车(FCEV)。以氢为燃料嘅飞机都许系未嚟嘅发展趋势,虽然目前尚存巨大未知数。

    呢啲成果涌现无疑将帮助中国完成其2060目标,但呢啲都剩只系局部嘅优势。实现零碳目标,中国能源结构将发生巨大变化——唔只系制造新嘅清洁能源,更唔只系将路面交通都换成新能源汽车。

    实现零碳目标,面临需求侧同供畀侧两个环节嘅脱碳。需求侧嘅主要脱碳压力嚟自钢铁、水泥、化工等重工业,房地产建筑,以及路面交通、船运同航空等交通产业。供畀侧脱碳则包含电力、氢能、生物质等能源生产方式,以及碳捕捉、封存同利用等。

    工业仍系中国最大嘅能源消费部门,占终端能源需求总量嘅60%。钢铁、水泥同化工脱碳喺中国面临巨大挑战,唔仅系技术嘅突破,仲有嚟自发达国家碳交易体系嘅压力。

    2021年3月5日,中国提出“十四五”规划同2035年远景目标纲要草案,设置嘅8个约束性指标有7个集中喺“绿色生态”同“安全保障”方面,其中粮食同能源综合生产能力两个约束性指标系首次列入五年规划主要指标。

    通过国家层面嘅布局,各级政府嘅实施,技术创新嘅推进,以及新兴市场嘅拉动,中国企业正喺加速跟上甚至领跑“零碳行动”。

    零碳革命,往小,说系一场“85万亿”美元嘅大生意;往大,说,系一场大国之间发展权嘅竞得赛。

    新能源全面替代传统能源嘅过程已绵延百年之久,未嚟仲将持续改变人类社会。呢场深刻且持久嘅变革,唔仅孕育,产业同国家嘅大机会,都关乎未嚟人类嘅共同命运。

    参考文献:

    [1] 日本经济新闻,日美欧中争夺零碳主导权:85 万亿美元嘅巨大商机,2021

    [2] 能源转型委员会,中国2050:一个全面实现现代化国家嘅零碳图景,2020

    [3] 哈佛商业评论,零碳大未嚟,2009

    [4] 全球环境研究基金,面向低碳社会(LCS)嘅 12 项措施,2008

    [5] 华为技术,以技术创新打造绿色产品使能低碳社会,2020

    [6] 任力,国外发展碳经济嘅政策及启示,2018

    cantonese.live 足跡 粵字翻譯

    2021-03-11 09:06:37

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