近30亿美元购买比特币资产，硅谷科技公司嘅投资逻辑系乜嘢？

编者按：本文嚟自微信公众号“硅兔赛跑”（ID:sv_race），作者：艾利逊逊，编辑：梓，转载经授权发布。

从今年开始，频频有硅谷科技大佬、美国金融巨头出面为比特币站台。

特斯拉宣布购买价值15亿美元嘅比特币资产；美国历史最悠久嘅银行BNY Mello开始支持比特币资产存储同交易；万事达表示年底将支持部分商户接受比特币付款；金融科技公司Square 先后购买2.2亿美元比特币资产；美图都喺本周宣布购买，4000万美元（约2.6亿人民币）嘅比特币资产…

科技公司嘅投资热情将比特币价格一路推高，喺2月21日一个安静嘅周日，比特币创出，5.8万美元嘅历史日价。

从顶级投资机构、到热门科技公司、再到政策法规制定者，所有人都喺讨论炙手可热嘅嘅比特币。硅谷科技公司频频购入比特币，先后花费近30亿美金入场。

为何硅谷科技企业要喺此时加速入场，佢们嘅投资逻辑到底系乜嘢？佢们到底系喺投资仲系投机？

比特币，一币统日下？

上一次比特币咁刷爆我们朋友圈仲系喺2017年，仅一年内比特币嘅价格就从789美元飙升至近2万美元。

不过这股投资热潮嚟得快去嘅都快，2017年12月比特币价格逼近2万嘅历史高点后开始，长达12个月嘅漫漫下跌路。

终于2019年1月比特币价格跌到3,400美金后开始反弹，经过整整两年时间，2021年1月3日比特币价格已经超过3.4万美元。

比特币价格历史走势，图片嚟源于zorinaq

同样从今年开始，我们睇到越嚟越多嘅传统金融巨头放出口风，一改之前对比特币在内嘅数字货币嘅保守态度。

包括万事达卡、美国历史最悠久嘅银行纽约梅隆银行在内嘅金融银行业大佬纷纷宣布，支持比特币在内嘅数字货币，将开放允许客户使用、存储、转移、支付多款数字货币，只要客户有需求呢啲传统金融行业就得顺应潮流趋势做出改变。

硅谷嘅一众科技公司就更唔用说嘎啦，好多公司已早早布局比特币：

软件开发公司MicroStrategy喺上年底宣布，佢们以大概11亿美金嘅成本购入，大概70,470枚比特币；

从上年11月开始，美国PayPal允许用户喺其平台上购买、出售包括比特币在内嘅多款加密货币，2021年上半年这项服务将对更多国家用户开放；

支付公司Square早喺2018年年初就允许客户喺公司旗下嘅支付程序Cash入面进行比特币交易，从公司层面上Square都购入，价值2.2亿美金左右嘅比特币；

上个月初特斯拉向美国证监会提交嘅文件中披露，特斯拉已购买，价值15亿美元嘅比特币，埃隆•马斯克仲喺Twitter上透出口风称特斯拉未嚟将会接受比特币作为购车车款，当日呢一条消息就将比特币价格推高，16%。

图片嚟自于Elon Musk嘅Twitter

硅谷科技公司为何钟情比特币？

对于绝大多数投资比特币嘅硅谷科技公司嚟说，对财富追求同对通货膨胀、资产缩水嘅恐惧都系唔小嘅动因。

随住机构投资者唔断加入，喺比特币支持者眼中比特币作为一种资产已经越嚟越成熟安全。睇睇市面上嘅其佢投资方式，再欣欣向荣嘅投资标嘅都无办法同比特币嘅强劲涨势相提并论，毕竟过去12个月入面只出现，一个增幅高达400%+嘅投资品类，嗰就系比特币。

对财富嘅欲望驱使住硅谷科技公司纷纷进场购买比特币。1月份摩根大通预测，比特币正喺成为黄金嘅竞争对手，一旦比特币成为投资人公认嘅避风港，但系以吸引到同投资黄金一样多嘅钱，理论上比特币嘅价格可以达到14.6万美金。

MicroStrategy嘅创始人兼CEO Michael Saylor曾畀出，自家公司大笔购入比特币嘅逻辑：“喺选择比特币投资以前，我曾经考虑过将我们嘅资产投资到普通货币、债券、股票、指数基金、期权、房地产、贵金属、艺术品等等，但比嚟比去仲系比特币睇起更能成为优良嘅长期投资资产。”

Square都喺上年购买比特币时解释过：Square相信加密货币系一种增强经济实力嘅手段，加密货币提供，一种参同全球货币体系嘅方式，这同Square公司嘅宗旨正好相符。

近年嚟包括像政府债券咁样嘅传统资产出现零收益率甚至负收益率，早就推动住投资者喺寻找新嘅投资替代方案嘎啦。

各国经济学家都预测全球未嚟几年都将笼罩喺新冠疫情通货膨胀嘅阴影之中，资本一定会从回报能力较弱嘅投资领域转移到较强嘅领域，比如价格不断攀升嘅比特币。

虽然一再有人警告比特币好可能会再次出现价格崩盘，唔睇好比特币嘅反对者警告比特币投资者“谨防有日可能会赔个精光”，但对比特币一定会继续走高持坚定信仰嘅投资者大有人喺。

除咗直接追求经济利益之外，越嚟越多嘅投资者将比特币作为应对通胀风险同美元疲软嘅对冲工具。

作为一种稀缺资源，长久以嚟黄金一直被广泛视为抵御通货膨胀嘅对冲工具，系抵御购买力风险嘅可靠措施。但最近一段时间美元一直下跌，美元下跌原本应该利好黄金，但黄金最近都喺下跌，结果只有比特币持续增长，噉就等更多嘅投资者认定比特币可以作为一种避险资产。

比特币唔受各国政府及其货币政策嘅控制，它供应受限制嘅程度比黄金高好多。2020年受疫情影响，各国政府同央行都为咗应对巨额财政支出加速印钱，疫情恢复之后通货膨胀喺所难免，呢啲都系点解等比特币作为数字黄金嘅关注度比以往任何一个时期都高。

作为“数字黄金”比特币仲具有科技属性，这同硅谷唔谋而合，理论上比特币可以同任何金融产品、科技产品相结合，呢啲都系比特币被科技行业睇好嘅原因之一。

另外从企业运营角度考虑，任何公司都顶住增加盈利嘅压力，通常情况下盈利增长伴随住成本增长，一旦成本管控出现问题盈利一定会面临迫压，所以如果公司能够选择到更好嘅投资标嘅，通过投资嚟赚钱对企业盈利都系唔错嘅选择。

为何仲有人唔睇好比特币？

上个月，有“女版巴菲特”之称嘅美国ARK基金创始人Cathie Wood公开表示，比特币有达到数万亿美元市值嘅潜力。佢说未嚟更多公司会将比特币用作公司储备资产配置，如果入选标普500指数嘅上市公司都拿出10%嘅现金流购买比特币，嗰比特币嘅价格将暴涨至40万美元。

嗰如果谂发大财，大家all in比特币赌一将坐等未嚟数钱唔就好，？是否决定要咁做，得先睇睇你有没有赔光本钱都无所谓嘅胆识。

比尔•盖茨(Bill Gates)，最近发表，自己对比特币嘅观点：如果你唔系世界级富豪，你就别碰比特币！

喺接受彭博社采访时，比尔•盖茨表示：“埃隆有好多钱，佢非常老练，我并唔担心佢投资比特币，但我确实认为好多财力并唔雄厚嘅普通人被家阵时这股狂热嘅比特币情绪所影响，我通常认为如果你嘅资产少于埃隆，你要玩比特币可就得小心，！”

围观一下最新嘅世界富豪排名情况，按照比尔•盖茨嘅说法，能玩得起比特币嘅只有亚马逊嘅贝佐斯(Jeff Bezos)嘎啦。

截图嚟源于福布斯

比尔•盖茨表示自己并没有投资比特币，佢说自己宁愿将钱投喺制造产品嘅企业。细谂一下这位前世界首富嘅成功历程，创造价值一直都系比尔•盖茨以及佢创建嘅微软公司所秉持嘅关键理念，而比特币本身并唔可以创造价值，所以比尔•盖茨并唔钟情于比特币。

另外对多年嚟一直致力于推动全球环保事业嘅比尔•盖茨嚟说，比特币挖矿本身要消耗大量能源非常唔环保。

图片嚟源于yahoo财经

股神沃伦•巴菲特(Warren Buffett)都公开表示加密货币没有价值，巴菲特表示“我没有一枚比特币，都没有任何一枚其它加密货币，未嚟都绝唔会有”。

巴菲特唔睇好比特币，系因为佢认为比特币系没有生产力嘅资产，巴菲特一向青睐能通过生产创造价值、产生现金流嘅公司，从呢一点上加密货币肯定唔符合佢嘅投资标准。

其次，喺巴菲特眼中比特币根本算唔上货币，早喺2014年佢喺评论比特币时就说过“比特币唔符合货币嘅标准，唔仅没法成为持久嘅交易媒介，都唔可以保值”。

最后巴菲特嘅逻辑都非常简单，唔投资自己唔认识嘅事物。

图片嚟源于medium

各国官方对待比特币嘅态度都非常谨慎，咁样嘅官方态度就会威胁到比特币嘅合法性同稳定性。

美国新晋财政部长珍妮特•耶伦(Janet Yellen)就评论，佢认为“比特币交易效率极低，系一种高度投机嘅资产”，佢担心“比特币会被用于非法融资，并且会对投资者同公众构成危险”。

欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)都曾几次抨击比特币，佢都认为比特币系一种投机资产并非真正嘅货币，并且为犯罪活动提供，便利，欧洲央行短时间内唔会考虑购入比特币。佢警告投资者“如果谂投资比特币就要先准备好输掉一切”。

就算各国政府、央行再唔钟意，比特币呢类加密货币已经势唔可挡地发展起嚟，所以家阵时包括美联储同欧洲央行在内嘅好多国家中央银行正喺研究点样对自己嘅主权货币进行数字化，考虑开发可替代性嘅数字货币。

2008年全球金融危机爆发之后，化名为中本聪(Satoshi Nakamoto)嘅神秘人向世界介绍，比特币。当时比特币嘅出现系有它嘅历史必然性嘅，其中包括好多人已经非常憎恶商品经济中国家主权货币超发、货币政策干预呢啲政府行为。

经过十几年嘅发展，无论而家人们系将比特币当做系理想嘅投资方式，仲系绝佳嘅抵御通货对冲工具，无论系各国政府仲系投资机构都没法再忽视比特币嘅强大存在感。

呢啲年围绕比特币嘅各种诈骗、勒索、骗局案件层出不穷，普通投资者们好少考虑比特币具有唔受政府控制、可匿名、难以追踪等特性，而呢啲特性恰好被唔法分子利用成为一种犯罪工具。

家阵时比特币嘅投资热潮吸引住更多嘅投资者入场购买比特币，脑热嘅投资者只能睇得到因为比特币变身百万富翁、亿万富翁嘅人生赢家，佢们大概都忘记，2018年初比特币大跌几多人赔得血本无归嘅惨痛教训。