千亿级复合调味料市场，谁能一统舌尖上嘅江湖？

转载：本文嚟自微信公众号“红餐网”（ID:hongcan18），作者：李唐，转载经授权发布。

呢几年，复合调味料市场发展迅猛。资本青睐，龙头企业布局，味觉江湖正风起云涌。

基于火锅餐饮行业快速发展嘅辐射效应，火锅底料赛道成‌呢几年最具发展潜力嘅市场之一。

数据显示，2019年我国火锅调味料市场规模为271亿元，同比增长14.3%，过去 5 年 CAGR 为 15.5%。即便2020年餐饮业受疫情影响严重，火锅调味料市场依然增势明显，预计 2025 年市场规模达 584 亿元。

△图片来源：摄图网

藏在火锅底料入面嘅生意经就有500亿嘅规模。实际上，调味料“江湖”并唔仅是火锅底料咁简单。

千亿级嘅复合调味料市场，酸甜咸苦辣，五味杂陈，一味就是一个江湖！

味觉江湖7270亿元，复合调味料占20%

相关数据显示，2011年至2016年，我国调味料市场强劲增长，销售收入由2011年嘅2588亿元增长至2016年嘅4568亿元，年复合增长率为12%。

2016年至2021年将按9.7%年复合增速增长，销售收入将于2021年达到7270亿元，其中复合调味料达1500亿元，大约占比20%。

呢几年，由于家庭厨房嘅需求扩大，以及一啲餐企越嚟越追求出品嘅稳定以及快捷，复合调味料嘅年复合增速更是明显。

相关数据显示，预计至2021年，鸡精、火锅调味料、中式复合调味料、西式复合调味料嘅市场规模将分别增长至236亿元、318亿元、302亿元、332亿元，2016年-2021年复合增长率分别为14.1%、13.8%、16.5%、14%。

千亿级嘅复合调味料市场，越嚟越多嘅人入局这片新蓝海，围绕“食货哋嘅舌尖而衍生出嚟嘅“味觉江湖”郑重登场。

调味市场新蓝海，资本睇好入局

舌尖百味，同人哋嘅日常生活密不可分。同之相关嘅调味品都一直是资本市场重点关注嘅领域，除咗以海日、恒顺、千禾、颐海、日辰为代表嘅十多家早已上市嘅企业外，近年嚟一啲非上市企业都得到‌资本嘅青睐。

企查查数据显示，截至2020年底，我国在业/存续嘅调味品相关企业（包含个体户）共43.7万家，其中2020年新注册9万余家。

投融资方面，近十年调味品品牌披露嘅投融资事件有近百起，披露嘅投融资金额超60亿元。

企查查数据显示，从2015年起，调味品品牌投融资活动就开始频繁。2015年投融资事件11起，2016年升至19起，随后几年数据均在10起以上，2020年（截至12月29日）共产生10起。

△2011-2020年调味料领域投融资事件数&披露金额，数据来源：企查查

复合调味料领域，更是近年投融界重点关注布局嘅黄金赛道，获得‌众多资本青睐，点解？在红餐网睇嚟，这入面有几个原因：

首先，复合调味料嘅市场需求增速明显。

相关资料数字显示，预测到2021年，复合调味料将达到1500亿嘅市场规模，仅火锅底料市场就达500亿。

如果将中式复合调味料、西式复合调味料、鸡精等品类算上，这入面嘅市场规模又是个几何级嘅增量。

其次，国内嘅餐饮品牌连锁进程正喺度加速。

呢几年，国内餐饮企业嘅发展可以说是突飞猛进。数据显示，截至2020年底，海底捞相关门店已有近千家；正新鸡排嘅门店近2万家；绝味鸭脖1万2千多家；张亮麻辣烫近6千家。

众所周知，餐饮企业要做大做强，连锁化经营是必经之路。这几年餐饮企业连锁化不断加强，喺餐饮连锁统一标准嘅要求之下，复合调味料对餐桌味道嘅将控，对实现餐饮连锁嘅标准化，起住关键嘅作用。

△中国餐饮连锁化发展加速

第三，复合调味品龙头企业强势布局。

基于市场需求嘅驱动，更多嘅调味料龙头企业有意调整产业布局，这势必会引起资本嘅更多注意。

以聚焦于卤制品、调味品、轻餐饮等领域嘅网聚资本为例，据认识，网聚资本自2018年开始，重点布局调味料赛道。呢几年，网聚资本深入参同‌10起左右相关领域嘅投融资，幺麻子、仟味高汤、森态牛油、香汇彩云、味远红芳、美鑫食品、华诚生物等都系网聚资本嘅生态合作伙伴。

网聚资本合伙人吴惠玲讲畀红餐网，“调味料赛道是网聚资本重点布局嘅主赛道，尤其系定制复合调味料领域，更是众多资本无限睇好嘅投资赛道，这是一个千亿级别嘅市场”。

复合调味品，能解决餐饮连锁好多问题

餐厅连锁化是餐饮企业做大做强嘅必然趋势。实际上，餐饮连锁化就是每一个餐饮连锁个体嘅可复制过程。

呢个可复制嘅过程，是基于可复制嘅标准嚟达成嘅。比如讲：选址标准、门头标准、装修设计标准、供应链嘅标准以及最重要嘅菜品口味标准等。

复合调味料，就是餐饮连锁企业对菜品口味标准将控嘅关键环节。总结起嚟，复合调味料实际上解决‌餐饮连锁嘅2个主要问题。

1）等餐饮连锁嘅口味标准化

出品有标准可依，是餐饮连锁化嘅关键环节。以往餐饮店制作菜肴嘅成本极高，而调味品质量同口味嘅复合升级可以等菜品制作成本大大降低，同时等美食口味形成标准。

之前，红餐网（ID：hongcan18）在梳理国内嘅连锁餐饮品牌时，就发现‌一个“规律”：同“汤”相关嘅餐饮品类，标准连锁化嘅进程都更快，比如麻辣烫、火锅、冒菜等。

背后一个好大嘅原因就喺于，呢啲品类嘅出品标准化主要受汤底影响，而汤底又可以依靠复合调味料，轻易地完成标准化，并且突破时间同空间嘅限制。

△冒菜，图片来源：摄图网

2）降低餐厅嘅后厨用人成本

传统嘅餐企，其菜品嘅口味出品标准，一直以嚟都由大厨掌控。

但事实是，好多餐企难招到掌握“味蕾魔法”嘅厨师。所以去厨师化，厨师去核心化，都就自然成为‌餐饮企业嘅议题。

2021年，受疫情影响以及人工红利消失，餐饮行业不得不面对长期缺人嘅困境，而厨师正是人手稀缺嘅岗位之一。

△图片来源：摄图网

蒸浏记连锁餐厅嘅创始人曾公开表示：“佢哋当初想增开20家店，但是要一下子找20个厨师，并管理好佢哋，呢个好困难，开连锁餐厅，找门店相对容易，花钱就好嘎啦，但是好难短时间内揾到合适嘅厨师”。

复合调味料，但系以等餐企以快速时尚嘅方式做餐饮，使用标准化嘅半成品，标准化嘅调味品去制作简单嘅菜式，某种程度上可以降低餐企对厨师嘅依赖，使“味蕾魔法”嘅入门门槛变低，进而降低后厨人工成本。

复合调味料，自身嘅问题都好多

餐饮行业景气带动调味品用料需求增加，同时餐饮业连锁化趋势都推动上游调料产业复合化同标准化，最终，复合调味料在 B 端嘅市场受益明显，相关嘅市场需求被几何放大。

但同样哋，调味料企业需要解决嘅问题仲有好多。产品创新、智能化生产、供应链整合、销售渠道开发整合等，都系上游复合调味料企业需要攻克嘅问题点。

首先是复合调味料产品创新、研发。

复合调味品产品迭代速度快，生命周期相对较短，需要持续延伸出不同嘅口味，对上游厂家嘅研发能力要求都会更高。

单一调味品，其在产品延伸或创新多体现为在原有品类上，而复合调味品则需开发完全不一样嘅口味，难度更大。

“中国高钙骨调味料第一股”独凤轩，是张亮麻辣烫、德庄火锅、鱼你在一齐等众多连锁餐企嘅汤底供应商。依托强大嘅创新同研发实力，独凤轩可以满足不同餐饮品牌、不同品类对汤底嘅需求，为餐企提供一站式嘅私人定制服务。

△图片来源：独凤轩官方

其次是渠道整合同扩张问题。

随住餐饮嘅快速发展，轻餐饮、慢生活成为餐饮新亮点，为呢啲新型餐饮方式定制嘅调味品，都获得‌较大嘅发展空间。

尤其系年轻消费主力嘅主导餐饮便利化需求，表而家C端是家庭烹饪中追求快速成菜同解决烹饪难题，表而家B端则是外出就餐比例增加。但是，整体嚟睇，复合调味料企业B端渠道依然传统，C端品牌影响力依然薄弱。

尤其系B端渠道，复合调味料企业依然仲是以传统嘅第三方销售渠道同餐饮企业为主。传统嘅第三方销售渠道目前零散，各厂家争先大渠道客户，这对于企业而言，有较大嘅掣肘。

△海底捞同颐海国际相互成长，图片来源官网

而在餐饮企业渠道，目前大多数嘅餐饮连锁在复合调味料要求定制化，尤其系大嘅餐饮连锁，都有自己完整嘅供应链系统。

未嚟，随住市场嘅成熟，类似海底捞同颐海国际相辅相成，相互成长相关嘅案例，将会成为平常。

最后是供应链嘅资源整合问题。

供应链整合是未嚟餐饮业发展嘅趋势。通过供应链实现生产嘅工业化、智能化是餐饮企业未嚟竞争嘅核心。

而复合调味品板块嘅供应链问题，因为细分品类众多，导致企业分散，市场集中度不高。除此以外，复合调味品嘅上游原材料种类数都明显更多，所以供应链有住规模小，难控制等问题。

为认识决问题，好多龙头调味料企业开始布局从田间地头到最后成品嘅供应链资源整合。这点，专注于“辣味江湖赛道”嘅四川翠宏就是一个好好嘅案例。

△四川翠宏辣椒原材料贵州基地，图片来源：四川翠宏官网

作为业内知名嘅辣味调味料企业，四川翠宏专注于辣椒嘅生产、研发、销售，从田间地头就开始布局，喺新疆、贵州同河南都设有辣椒原材料供应基地，从种子播种起就严格保障辣椒嘅品质。

从田间地头到餐桌嘅过程，龙头调味品企业正通过对资金流、物流嘅控制，实现产品从源头到消费者嘅交互嘅链式结构，未嚟谁能整合供应链，谁就能领先身位。

小结

总嘅嚟讲，千亿级调味料市场，复合化同定制化是行业发展趋势，各领域龙头均在积极布局。

龙头企业受益于行业集中度不断提升嘅趋势，叠加其自身系统性竞争优势，份额有望进一步提升。中小企业针对细分产品，发挥出自己嘅优势，其中嘅市场潜能都不可忽视。

复合调味料嘅市场机会同潜力巨大，现阶段谈一统“味蕾江湖”仍为时过早。但不可否认嘅系，谁能提前布局，将能解决嘅问题同仲喺度面对嘅难题畀攻克，并率先由上而下完成平台资源整合，谁就能领先身段。