转载专访 | 首汽约车高捷：即将完成C轮融资，考虑科创板或主板上市

首汽约车C轮融资嘅消息，是伴随住新任CEO一齐出嚟嘅。

今年三月初，首汽约车宣布CEO魏东离职，由首汽集团总经理高捷接任。对此安排，首汽约车方面未畀予过多解释，不过随之而嚟嘅系针对呢间公司订单下滑嘅报道。

变化之下，首汽约车需要一啲好消息。上任嘅第38日，3月18日，新任CEO高捷出嚟面对转载等媒体时话，媒体获取数据嘅渠道或者说统计嘅口径并唔一致，上年因为疫情导致嘅单量下滑并唔具有参考价值。

同时，佢宣布首汽约车即将完成数十亿人民币嘅C轮融资。

就喺高捷接受采访嘅当日，北京产权交易所公开披露，首汽约车呢轮新融资（C轮）为出等不超过2成股份，融资金额为20亿-31亿元。公告显示，截至今年2月底，首约科技负债已增至104.37亿元，资产则从2017年嘅4.44亿元下降至2.17亿元，所有者权益降至-102.2亿元。换句话说，首汽约车嘅债务负担进一步加重，突破百亿规模。

不过，首汽约车本次融资方案在“涉及非公开增资情况”一栏显示，“国有及国有控股或国有实际控制企业增资”。本次融资除公开募集外，首约科技仲将通过非公开方式引入战投，新进投资方嘅持股比例不高于80%，其中公开引入新进投资方持股比例不高于20%，非公开引入新进投资方持股比例不高于60%。

有分析人士话，根据呢个公告可以推断出，首汽约车嘅呢轮融资实际上为化解债务嘅债转股形式，“应该是大股东较大比例地债转股，等于免除咗首汽约车在经营时嘅巨额债务”。完成后，首旅、首汽两级国资集团对首汽约车将实现绝对控股，好可能合并财务报表。

高捷透露，上年四月公司已将毛利扭正，根据其内部公开信透露出嘅信息，首汽约车曾计划于上年底实现EBITA为正。此时大股东免除其债务负担，目嘅都许是为‌直接将EBITA转为净利。 

对此高捷表示，资金嚟自于国资、金融机构同PE等。融资后嘅落地方案经董事会确认后，都获得‌投资人嘅认可，“我哋嘅未嚟嘅战略是股东同董事会一齐制定嘅，所以战略唔会改变”。

佢仲表示，完成呢轮融资后，公司会寻求科创板或者主板上市。所以此时通过债转股进行融资，或者说解除亏损，都是为‌登陆A股打开‌想象空间。“这对第啲新老投资人嚟讲，能够登陆A股似乎是个最佳选择，虽然股权被稀释得好多，但自身出资反而更安全嘎啦。”上述分析人士称。 

 此外，合规化将是未嚟首汽约车最重要嘅资本同战略方针之一，根据高捷同团队嘅观察，目前北京市场上合规嘅运力只有15%左右，“呢个数字在全国第啲城市应该都差不多”。佢认为呢轮融资嘅重要原因正是因为公司长期坚持合规化。

不过彻底合规化，但系能就意味住要放弃一块不小嘅市场，对此高捷认为，喺2018年全行业一齐付出‌血嘅代价之后，大家应该一齐觉醒，“市场永远都处于博弈嘅状态，用户有时候会流到对手那入面，有时候有会流回我哋这入面，呢啲都属于市场竞争中特别正常嘅现象。”

以下为首汽约车CEO高捷接受转载等媒体采访时嘅记录，经转载编辑整理：

谈变化：单量恢复到19年年底87%

记者：最近针对首汽约车有各种唱衰嘅声音，您有乜嘢想解释嘅么？

高捷：大家获取数据嘅渠道或者说统计嘅口径可能不太一致，然后就对首汽约车并唔十分睇好。但是从我哋自身数据同我哋掌握嘅行业数据嚟睇，我觉得我哋完全是在一个（正确嘅）节奏上，其实我哋嘅增速是高于行业嘅平均增速嘅。

流量方面在市场份额入面，我哋嘅比例是没有下降嘅，只是可能在一啲绝对值上（有啲变化），这同我哋聚焦品质出行其实系相辅相成嘅，但系能我嘅总量绝对值不高，但是质量好高。

记者：你哋嘅竞争对手虽然增速慢，但是佢哋嘅份额占比其实系非常高嘅。

高捷：呢个事得咁睇，目前北京交通委批嘅合规证一共是8家，喺这8家入面我哋仲是领先嘅，而且整体嚟讲北京市场足够大。上年算是比较特殊嘅情况因为有疫情影响，所以数据不太有参考价值，不过上年9月份以后数据睇，各家都系逐步恢复，但是恢复嘅速度不太一致，有嘅恢复到‌百分之八九十，有嘅恢复到‌百分之六七十，我是处于中上等水平，差不多（恢复‌）87%，照比19年年底嘅水平。

记者：您接任原CEO魏东嘅时间不算长，喺您睇嚟，而家公司最急需改善嘅制度或者情况是乜嘢？

高捷：首先说，我哋嘅战略唔会改变，我哋而家最重要嘅就是迅速等市场恢复，供需两侧嘅市场都需要去立即恢复。

在细分领域上，我哋都做‌一啲好好嘅动作，包括在渠道市场上，我哋针对运力同运价都做‌一啲优化。其实同前任CEO嚟相比，我觉得一个巨大改变是要坚定不移地落实我哋嘅既定嘅方针，更加聚焦出行市场，原嚟有好多工作占据我哋一定嘅精力，我觉得这是需要改变嘅。魏东有好多值得我学习同借鉴嘅地方，比如在做增长上同应用互联网技术方面。我跟魏东虽然原嚟是上下级，但是私交仲唔错，我哋对好多事嘅睇法仲是一致嘅。

记者：你哋有没有做过用户分析？佢喺乜嘢场景下会比较多地使用首汽约车？

高捷：呢个市场大体嚟讲有中高端嘅需求同一般通勤嘅需求，两个需求入面仲有细分场景。我哋匹配嘅应该说是满足中高端，然后再满足细分场景化嘅需求。比如特色接送机服务、会议需求嘅服务，包括老年出行、学生用车、无障碍出行嘅专业车辆。

其实学生用车嘅场景需求量非常大。但是家长点解能接受孩子在没有监护人陪同下，就交畀我去送，实际上这是基于对首汽约车安全同品质嘅一种信任，包括我哋车载设备嘅应用，等家长在后台全程可视化睇到运营嘅过程。

我哋细分领域好多，包括而家大家熟悉嘅接送机，佢嘅首创就是首汽约车，只不过佢而家被行业普遍采用嘎啦。

记者：那在你哋睇嚟，仲有没有乜嘢办法可以快速提升单量？以往嚟睇，最快嘅方式就是补贴。

高捷：好像好多玩家仲是会通过补贴嚟提升单，虽然力度上在下降。因为大家已经发现‌补贴对市场嘅拉动是并唔明显嘅，只能是一种短期嘅行为。我而家嘅工作就是大力发展线下嘅运力，喺用户有需求嘅时候，更多更快更高效地去匹配上，等用户觉得叫车嘅感受更好。

所以提升单量仲是需要回归到服务品质上，客人在坐你车嘅时候有一种安全，有一种尊贵嘅享受，满足佢嘅更多诉求，比如增值嘅服务，拉车门帮客人提行李，包括好多场景化嘅接送机，其实我哋认识到消费者对呢啲诉求嘅需求度是越嚟越高嘅。

谈融资：新一轮融资确定，引入战略投资方

记者：总体嚟讲你哋而家是亏损多，仲要是整体实现盈利‌？

高捷：整体仲是亏损嘅，但是数额唔系好大，是完全在我能够承受范围之内嘅。

记者：这几年行业没有热钱进嚟嘎啦，你觉得是市场对行业整体不太睇好么？

高捷：最近三年，相对成熟嘅平台都没有新嘅大钱进入。从融资嚟睇，大家对呢个行业更谨慎嘎啦。可能更多嘅系一啲热钱或者说趋利嘅投资模式。我哋这轮融资嘅好多投资人，更多嘅系想为成个行业去做贡献，同时都是非常认可首汽约车目前嘅战略定位，佢哋作为战略投资人，希望呢个行业能够健康有序发展。

记者：投资人对你哋而家嘅战略是比较认可嘅么？

高捷：投资人而家都是越嚟越理智嘅。我哋嘅战略其实系投资方同董事会共同嚟确定嘅战略规划。原嚟嘅投资人对我哋嘅战略都是认可嘅，但是在实施路径上面，但系能觉得我哋聚焦程度不够，喺推进上面仲有不太坚决嘅情况。

目前投资方对我哋人事更迭调整仲是理解嘅，对于首汽约车嘅战略会唔会发生调整，这是投资人比较关注嘅。我（做‌CEO之后）跟大家做‌一轮嘅沟通，表示战略方面没有做调整，只是在我哋内部嘅管理上面更精细化，贯彻董事会决议更加坚决，投资人对此是非常认同嘅。

记者：新一轮融资是您嚟之前就开始‌仲是之后？您嚟嘅一个主要目标系咪就是解决融资问题？

高捷：从上年嘅下半年我哋就启动‌c轮融资。因为我哋是国有资产，融资是需要到交易所去挂牌，这需要一个周期同流程。我觉得有一个点可以说说，我哋不太排斥多元化嘅融资手段同途径。我觉得股权嘅多元化，投资人多元化，对企业成长更有益处。单一股权不利于机制嘅灵活，不利于互联网公司嘅发展。

记者：你哋目前有上市嘅规划么？

高捷：都有，这轮融资完之后，我就要启动上市。最早我哋都有港股计划，但是权衡利弊后觉得在A股更理想，所以目前会重点考虑创业板或者主板，但系能会在2023年提交，但是前提条件是我这轮融资要顺利完成。

谈合规：市场上不合规运力高达85%

记者：您点样理解政府要求嘅合规？合规化系咪意味住需要更多嘅成本，这同企业嘅经营目标系咪矛盾？

高捷：其实政府嘅合规要求是一个集大成者，佢要画一条安全底线，服务品质佢都会再画一个底线，佢将所有嘅底线都画在一齐，噉就是政府嘅合规标准，你得所有方方面面都做到底线。

但是客观嚟讲，我哋呢个行业确实存在大量不合规现象，都就是某啲垄断企业佢拉低‌成个（行业）基准线。其实你只要做到政府嘅嗰啲基本要求，就已经是行业中非常高嘅服务品质嘎啦，佢真嘅不矛盾。好似安全呢件事，如果你做不到底线，就要付出血嘅代价。

在2018年全行业一齐付出‌血嘅代价之后，大家应该一齐觉醒。但是首汽企业是新中国第一家运输服务企业，好多行业标准是脱胎于首汽嘅，所以首汽本身嘅企业标准都比呢个行业最底线嘅嗰啲标准高一啲。比如线下管理，就是合规成本，佢可以保持在一个不算高嘅成本上。

记者：系咪从政策嘅角度嚟讲，做专车业务相对是更安全嘅？

高捷：都谈不上更安全。一啲城市对网约车嘅要求都在逐步放宽，我觉得无论是在专车，仲要是类似于顺风车快车这方面，我觉得只要去符合政策嘅要求，大家就都系安全嘅。

记者：但是只做合规运营，系咪都放弃‌好大一块市场？

高捷：都没有说放弃市场，佢永远都处于博弈嘅状态。某啲市场或者说用户会随住一啲玩法同动作动态滚动，就是有时候会流到对手那入面，有时候有会流回我哋这入面，呢啲都属于市场竞争中特别正常嘅现象。

记者：就您所知，目前市场上不合规嘅运力比例大概能在几多，以北京为例。

高捷：就我哋研究，目前市面上以首都北京为例，合规嘅运力大概在2万台（车）左右，目前北京市场上嘅总体运力是在20万（台车）以上。呢个合规嘅运力数据是官方统计过嘅，但是不合规嘅数据官方没有说过。我觉得放眼全国，但系能呢个数比值都差不多，北京都是全国比例嘅缩影。

记者：你哋作为国企，同互联网企业相比，有优势么？

高捷：有人总是简单地将不同嘅公司物理分割成国企同民营企业，我觉得其实挺不公平嘅。任何企业要持续发展，都得按照市场嘅竞争规律去做。其实国企同民企都有各自嘅优势，过去我哋可能说国企决策效率低，这是大家嘅一个共识。但我完全不认同，呢個唔係我在呢个行业30年所受到嘅教育。国有企业佢将规矩同法律作为底线，佢所积累同沉淀嘅经验，其实对佢决策时是有好大帮助嘅。而家嚟睇，国企做决策相对谨慎，佢嘅成功率反而是非常高嘅。

有一个例子是，有一次我在一个老员工嘅电脑入面调文件，有一个文件夹好多层，入面面都系几十年嚟关于安全管理嘅手续，好多仲都系首汽集团（1951年成立）原始嘅文件拷贝。我当时同呢个同事开玩笑，你如果拿住呢个文件夹跳槽去第啲企业做安全管理专家，年薪绝对百万起步，但是呢个老员工第一份工作就喺首汽，几十年嘎啦，都不打算走。我哋呢种无形嘅资产特别多，我哋没有好线上化，这相对互联网企业嚟讲，但系能是一个非常落后嘅存在。但是一层层嘅文件，从最初嘅手写稿到打印稿到电脑存稿，呢一版版修复下嚟，噉真是几十年嘅积淀，噉就是所谓嘅底蕴。

谈业务：第二落点可能在出租车业务，暂不考虑做货运

记者：最呢几年好多主机厂做出行，大家都切嘅系中高端市场，同首汽约车比较像，这方面对你哋有乜嘢影响吗？

高捷：肯定会有冲击，但其实我仲挺骄傲嘅，因为佢哋同我哋切一样嘅市场，这说明对于我哋走过嘅路，以及我哋而家嘅模式是认可嘅。你自己一个人在赛道上永远都系最没劲嘅，你始终需要好优秀好强嘅对手。

记者：前段时间T3出行宣布自己要进北京市场，仲要要分走20%嘅份额，你哋担心么？

高捷：佢哋唔系第一个谂嚟呢个搞嘅，都唔会是最后一个。我哋其实一路上就是咁走过嚟嘅，对手从未消失过，只是此起彼伏。其实大家对行业、对客户嘅理解是一致嘅，噉么我哋可能作为一个先驱，储备同沉淀更多知识，所以新对手进嚟后对行业嘅发展有更好嘅促进作用，但系对于我哋嚟讲可能就多‌一个分蛋糕嘅人，不过我哋仲是有信心去接受挑战。

记者：你哋点解没有考虑顺风车业务？这在一线城市其实系比较需要嘅业务。

高捷：作为一个网约车公司，我哋坚持做中高端，而相对低端嘅包括拼车，城际（顺风车）出行，其实我哋都在介入嘎啦。因为能够畀我哋带嚟流量，以及不同场景下用户嘅转化，我觉得两方面嘅市场是一种相互促进相互引流嘅。

目前我哋都有内测嘅版本嘎啦，喺我哋嘅企业服务入面面，比如我哋跟阿里同百度呢啲企业提供服务嘅时候，已经有（拼车）这部分嘅功能嘎啦。但是我哋会非常谨慎，对c端仲未有大规模嘅拼车（业务）。

记者：你哋有没有考虑过自己嘅第二落点在边入面？

高捷：可能仲是在管理同技术上有输出。仲有就是出租车业务尤其系巡游出租车依然是广阔嘅市场。上年6月份，我哋去交通部跟部长做‌一个汇报，前一段时间嘅3月1号交通部又到我哋这边嚟调研。调研会对巡游出租车嘅网约化同巡网融合发展都做‌深入嘅探讨。其实网约车是互联网技术红利，但传统出租车佢有自己非常严谨而科学嘅管理方法，但是佢欠缺嘅系互联网技术嘅应用，如果两者可以结合起嚟，噉么会是一个好好嘅市场。

互联网公司其实有责任有义务将技术复制畀传统出租车，等后者嘅生存环境更好，都等客人嘅用车体验更好。其实网约车技术对社会嘅贡献不小，减少‌车辆嘅空置，佢嘅匹配效率更高，对大气环境都系有贡献嘅。

记者：你哋会考虑扩大外沿，去做一个第啲业务么，例如说货运？

高捷：货运业务短期内没太考虑。第一是我哋本身嘅主业仲有好多需要完善嘅地方，货运其实同客运是截然不同嘅两个体系。其次货运市场而家都处于一种相对平衡嘅状态。好多企业会去扩大自己嘅边界，做第啲业务，但系能是为‌上市、融资讲故事，但唔系我哋呢种要做成一家百年老店嘅心态。市场上不缺少只做自己主业都可以做嘅非常牛嘅例子，茅台就是一个典型。