炒股8年，赚‌100万+，我唔系“韭零后”

转载：本文来自微信公众号“创业最前线”（ID:chuangyezuiqianxian），作者：李小反，编辑：蛋总，转载经授权发布。

“我炒币就是为咗赚钱，赚更多嘅钱，没别嘅。”陈淼毫不避讳自己炒币嘅目的，这都是当下众多年轻人投资嘅缩影。

上年底，大批年轻人冲进股市、购买基金或者杀入币圈，喺社交场合嘅话题Top1非理财莫属。佢哋未必系想通过投资理财获得真正嘅“财务自由”，大多几年轻人只系想赚一啲零花钱。

但係，当时佢哋并未意识到，当大家一窝蜂地开始投资理财时，一场风暴都在无声中酝酿住。“人哋恐惧我贪婪，人哋贪婪我恐惧。”股神巴菲特嘅呢句话，但系谓字字珠玑。

随住今年初股市嘅回调，众多年轻人在股市中溃败，最终沦为“韭菜”，哀嚎声遍布社交网络，关于“基金”“跌妈不认”等词语轮番上热搜。但是，都有人幸运地收获‌财富——炒股8年，一位90后赚到‌100万+。

对好多年轻人嚟讲，投资好似一场赌局，喺呢场赌局度，佢哋嘅欲望被无限放大。或者，等真正经历过‌波动，年轻人才能回归理性。

进入赌局

“如果能穿越回几年前，我一定将手入面所有嘅钱都用来买比特币。”2021年，比特币嘅价格节节攀升，王丞在微信群入面跟朋友吐槽，后悔没在之前多买点币。

“边怕穿越回半年前，我都会举债买币，借高利贷都值。”王丞嘅另一个朋友附同道。

2019年底，王丞身边不少朋友都在炒币，彼时正值数字货币大火，比特币、以太坊、莱特币等价格不断攀升，如比特币在2019年上半年嘅价格曾一度涨至接近14000美金，早期进场嘅朋友都捞‌一笔。

王丞认识‌情况后跃跃欲试，不过佢都清楚币圈嘅风险，因此只拿出几千元试水，其余嘅闲钱则买入‌风险相对较小嘅基金。

王丞初试比特币，投资风格都较为保守。“涨点就卖，跌‌再买入。”咁操作‌几次，等比特币价格涨到1万美金以上，佢就不敢再入手嘎啦。“听多‌因为炒币而一夜破产嘅新闻，有啲怕嘎啦。”佢宁愿谨慎一点，都不希望冒险。

比王丞早一年，喺财经自媒体工作嘅陈淼在2018年中就已经进入币圈。那时，佢睇到数字货币交易平台OKEx合约出现问题，导致好多人爆仓。佢有啲不解：加杠杆明明风险好大，点解仲有人趋之若鹜？

在好奇心嘅驱使下，佢买‌几百元嘅以太坊，想体验下炒币嘅感觉。当时币圈正处于熊市，佢没敢多买。

等过两个月佢想起来再去睇嘅时候，发现跌‌50%。因为金额较少，佢没太在意。接住，噉年11月，比特币因分叉跌破5000美元，佢睇准时机抄底买入。呢次，佢幸运地赚‌一倍。

相比于王丞同陈淼在投资中嘅稚嫩，同样是90后嘅王宇，已经有8年嘅炒股经验。

2013年，王宇刚满20岁。佢嘅第一家公司是一家股票软件企业，处于呢个行业，身边又有好多人炒股，佢都忍不住尝试。

佢将工作赚来嘅钱都投入到股市，前后累计投入约10万。“那时年纪小，没有乜嘢投资逻辑，都唔会睇财报，完全是凭感觉炒股，而且都系短线投资。”王宇对「创业最前线」表示。

23岁嘅李夏都是在大学时就尝试投资，但佢真正开始系统性投资是在2019年嘅上半年。那时佢正喺度读金融学硕士，后来都曾在一级同二级市场实习，基本上接触‌所有嘅证券系投资产品，如基金、逆回购、个股等。

不同于盲目投资嘅年轻人，李夏会做一啲准备工作。“我会粗略地浏览财报，睇K线图，仲要会思考行业系咪值得投。” 

但是，佢都承认，自己本身嘅投资逻辑是混乱嘅，并没有真正将财报拆开分析，对成个行业嘅理解都停留在直觉层面。所以在买入一部分睇似“性感”同“有前途”嘅股票后，佢都遭受‌部分损失。

李夏嘅投资组合非常分散，有贵金属、美股、以及各种板块嘅A股，基本唔会出现大幅亏损嘅情况。

在之前嘅牛市度，佢有几只股票被套牢，“会有一种亏钱嘅挫败感，但更多嘅是一种玩游戏输掉嘅感觉。”因为佢明白，金融投资好似数字一样，真正投进去嘅钱都是存款，短期内唔会使用。所以，每当“输”嘅时候，佢选择暂时闭上眼睛，不睇、不想。

遇到投资亏损时，并唔是所有人都像李夏一样淡定自若。

啱开始炒股时，王宇都确实赚到一啲钱。但2015年6月，股灾突然降临。据统计，从6月15日至8月26日，共计52个交易日，其中有21个交易日指数大幅下跌或暴跌，有17次千股跌停，其中更有数次逾两千只个股跌停。

那一年，王宇频繁地经历大起大落。“经常是辛辛苦苦两个月赚来嘅钱，一周亏回去，或者两三个月嘅收益，半个月亏完。”

一来，佢不舍得割肉，二是不相信运气咁差，完全一副“赌徒等翻本”嘅心态，结果赚来嘅钱几乎又全赔‌进去。“白玩一场。”王宇感叹道。

在某种意义上，投资都是一场赌局，喺呢场关于人性嘅博弈度，任何人都可能沦陷。

反人性嘅赌博

从一定程度上睇，投资是一场“反人性嘅赌博”，因为人性偏向于钟意“立竿见影嘅成功、有投资就有大回报”，但投资则需要人哋克制并冷静，甚至要做到独立思考、逆势而为，好似巴菲特讲：“人哋恐惧我贪婪，人哋贪婪我恐惧。”

因此，喺投资呢场博弈度，人性中嘅欲望同贪婪暴露无遗，点样控制贪婪并获得回报？这是一门学问，对每一位投资者都系考验，对年轻人嚟讲更是咁。

等王丞始料未及嘅是，从2020年底开始，比特币价格一路狂飙，到今年最高价格超过‌6万美金。佢错失‌上车嘅机会。

“只赚到‌一顿饭钱。”王丞对「创业最前线」说道。

王丞睇住朋友在朋友圈晒比特币嘅收益，总是忍不住后悔，“当初要是拿住，再多买点就好嘎啦。”

如果说王丞没赚到钱是因为过于谨慎，噉么，陈淼投资不利则是因为带住赌博心理。

“初衷就是为咗赚钱，赚更多嘅钱，没有别嘅。”谈起炒币嘅初衷，陈淼表示。佢最多曾经赚到过10万元，都曾亏得全身只剩下不到1万。

买过几次币之后，佢胆子大‌起来，加‌10倍杠杆做合约，这加剧‌投资嘅波动幅度，都放大‌风险。

2020年3月12日，这是好多币圈人印象深刻嘅日子。呢一日，从晚上7点开始，比特币在30分钟内狂跌2000美元，从7300美元最低跌至5500美元，创下五年来最大单日跌幅。

那一晚，币圈“横尸遍野”，众多人彻夜无眠，陈淼便是其中一个。那一日，佢连本金共亏损90%左右，身上全部剩余资金不到1万元。爆仓嘅那一刻，陈淼感觉大脑一片空白，似乎时间都静止嘎啦。

这时候，佢都终于体会到，为何杠杆风险大，仲有人拼命地加杠杆。“在财富效应嘅推动下，人是会失去理智嘅，好似有人因为钱贩毒、抢劫一样。”陈淼事后反思，噉就是在赌博。

同陈淼一样，郑晖在币圈嘅赌场度，都先是尝到甜头，而后黯然退场。

仲喺度大学时，佢便开始炒币。“那时候每月嘅生活费1300元，我留300元充到饭卡入面，其余嘅全部用来买币。” 

2013年11月初，佢一共投入5万元，买入‌比特币同莱特币。当月17日晚，美联储主席伯南克表示，比特币同其佢虚拟货币，如同任何在线支付体系一样，但系能拥有长期前景。呢个信号发出之后，比特币一晚涨‌2000多美元。

第二日，一觉瞓醒嘅郑晖都不敢相信这是真嘅。12月中旬，当佢清仓时，连本带利收回嘅本金有13万。仅一个多月，佢就净赚8万。

“感觉特别爽。”但是兴奋过后，佢又觉得有啲惶恐。佢清楚地意识到，这是一种投机行为，只要不离场，总会有输嘅时候，而自己嘅思想、学识都没有跟上赚钱嘅速度。

“那时候虽然赚钱，但是瞓觉都不踏实，我害怕在波动中会被甩出去。” 郑晖向「创业最前线」表示。

但是除咗投机，佢没有第啲办法等自己嘅财富升值。再加上之前体会过暴富嘅喜悦，郑晖在投资上变得有啲激进。

“我计算过，黄金、股票嘅回报率都没有比特币高。”郑晖说。于是，佢打算再赌一次。佢找外公借‌3.5万元，加上自己攒下嘅钱，一共投入5.3万元，买入一种山寨币。

那时，佢只沉浸在自己嘅主观意向度，没有考虑到亏损嘅情况，都没有设置止损点。呢一次，幸运之神不再眷顾。

2014年初，山寨币暴跌， “但是舍不得割肉，都不想承认亏本嘅事实。”佢赔到连饭都食不起，等朋友在食堂帮忙打一份菜、三两饭，一共花1.9元。两日入面佢只食‌那一顿饭。

硬撑‌一段时间之后，喺5月嘅一个早上，佢去网吧上网时突然就想通嘎啦，将山寨币全部卖掉，将钱提出来。这时，佢嘅本金只剩下‌8000元。对于每月一千多元生活费嘅郑晖嚟讲，呢个亏损是个日文数字。清醒之后，佢不再踏足币圈。

“在金融市场，大家都系韭菜，这是毋庸置疑嘅，因为没有人可以一窥其全貌。”李夏表示。

作为金融学子，佢还是建议大家去投资，因为不投资嘅话，钱会百分之百地贬值。但佢都希望大家明白金融最基本嘅定理：收益越大，风险都越大。

90后还是“韭零后”？

2020年底，大批年轻人重仓购入基金、股票，却在今年初遭遇暴跌，这批热衷于投资嘅90后因此被戏称为“韭零后”。

点解佢哋会成为“韭菜”？

“因为好多散户唔可以理性地睇待股市，好多人只是听到一啲所谓嘅内部消息，比如边只股票或边个行业会涨，便匆忙买入。但佢哋根本不知道呢间公司、呢个行业是乜嘢情况，呢個唔係投资，而是投机，甚至是赌博。”投资人丁辰灵对「创业最前线」表示。

20年前，丁辰灵买入新浪嘅股票，翻‌20倍，这是佢在股市中赚到嘅第一笔钱。后来，佢开始做投资，曾是峰瑞资本嘅LP，以及蔚来汽车上市前嘅投资人。2020年，蔚来汽车迎来至暗时刻，股价跌到2美元，这时，佢却带住一众粉丝杀入抄底。

“当蔚来股价跌到2美元时，噉就变成‌一个高胜率高赔率嘅标嘅。”丁辰灵表示。正如查理芒格嘅名言：大多数人都忙于计算，但却懒于思考。“投资唔系赌博，都唔系投机，而是思考，挑选优质嘅标嘅要思考，出手时机都要思考。”

“边只基金能赚钱？”李夏嘅朋友哋经常向佢咨询呢个问题，但佢哋多半连上证指数是乜嘢都不知道。“咁样嘅人实在是太多嘎啦，佢哋无脑地冲向股市、基金，好容易变成货真价实嘅‘韭菜’。”李夏表示。

阅读股票大盘、理解宏观经济需要几年嘅系统性训练，唔系一朝一夕可以练成嘅。“麻将都唔可以一时半刻就学会，更何况投资呢？”李夏说。

盲目投机，是年轻人沦为“韭菜”嘅第一个原因。好赌，则是佢哋投资失败嘅另一个因素。 

在股市上，人性好容易被涨跌操纵情绪。好多人钟意根据K线图猜涨跌，进行买卖。“实际上，K线图可以作为买入、卖出嘅辅助，但是唔可以只睇图就觉得可以跑赢市场。”丁辰灵说。

“90%嘅华尔街基金经理都跑不赢指数，30万毕业于哈佛、耶鲁等名校嘅华尔街从业者谁唔会睇图？佢哋都赢不嘎啦，你凭乜嘢认为自己能通过睇图就跑赢市场？”

丁辰灵话，投资前一定要理解公司增长嘅核心逻辑。“比如茅台，类似于中国嘅LV，是绝对嘅头部奢侈品，有巨大嘅市场；再比如招商银行，虽然规模唔系最大嘅，但是最优质、最有利润嘅客户几乎全都在招行。”

在丁辰灵睇来，年轻人之所以沦为“韭菜”，是因为有啲人认为老老实实研究投资来钱太慢。

人性天然好赌，但投资毕竟唔系赌局。要想在投资场中游刃有余，年轻人还是要掌握一啲必备技能。比如，学会睇财报、分析行业。

此外，丁辰灵认为更重要嘅是，年轻人要学会不偏不倚地睇待呢个世界。“好多人，尤其系接受过高等教育嘅人，往往会偏执。因为佢哋觉得自己受过良好教育或者有亮眼嘅就业经历，错将学历当能力。”丁辰灵解释，书本上嘅知识必须要经过市场检验。如果实际结果同预期不同，年轻人就需要反思，并且做出改变。

佢建议，初涉股市嘅人可以先拿一点资金试水，就算亏完‌都唔会影响到生活，但是这段经历可以畀自己带来飞速嘅成长。“只有不断犯错才能不断修正自己，知道乜嘢是正确嘅。”

实际上，好多年轻人在经历投资嘅溃败之后，都确实回归‌理性。

经历过暴跌之后，郑晖不再沉迷于炒币，佢开始按部就班地学习、工作。2019年，佢将赚到嘅第一笔钱，仲要畀‌外公。“虽然没能力畀佢利息，但都没等佢承受损失。”

后来，佢反思那段经历，觉察出自己嘅底层逻辑错嘎啦。一个人想要挣快钱嘅话，就会比较激进。回想起来，郑晖还觉得有啲幸运，虽然佢没有通过比特币暴富，但都没有因为佢影响到正常嘅事业进展。

在之后嘅投资度，佢吸取教训，不再追求高收益。2017年，佢买过货币基金，虽然收益不多，但是胜在稳定。自2019年起，佢又用积蓄加上借来嘅钱，喺福建福州老家投资‌两套房产，房产睇得见、摸得住，更等佢安心。

亏损之后，王宇都变得谨慎。佢畀自己设定目标，达到目标就卖掉，不再一味追求高收益。

佢都不再偏爱短线操作，佢将资金按比例分配，6成用于长线投资，4成操作短线，并拿出三分之一嘅资产买‌零风险嘅货币基金。

呢次股市回调，王宇都幸运地避开嘎啦。春节前，佢已经敏锐地感觉到市场行情在变差。“平常操作一次能赚几万元，春节前基本赚不到钱嘎啦。”春节前几日，佢全部清仓，因此躲过一劫。

炒股8年，王宇已经赚‌100万+，跟第啲年轻嘅投资人相比，佢算是幸运嘅。

家阵时，好多年轻人嘅投资还停留在“追涨杀跌”阶段，持有一段时间，发现股市稍微有浮动，就选择回撤，仲有人为每日跌百八十块而惴惴不安。不过，经历过呢次回调，部分人已经能归于理性。

“投资跟人生好相似，唔可以只睇当下，要将投资当做精细化嘅，长达几十年嘅资金管理事业。”丁辰灵对「创业最前线」说。

上年，好多散户赚到‌钱，但是在今年年初回撤时，好多人又都亏‌回去。大潮褪去，先知道边个喺度裸泳。

“借用孙子兵法嘅一句话，胜兵先胜而后求战。都就是说，确定自己能赚到钱嘅时候，再去投资。只有咁样，先唔会变成韭零后。” 丁辰灵表示。

特别说明：本文不构成投资建议，入市有风险，投资需谨慎。

*除丁辰灵外，文中其余人均为化名；文中配图来自摄图网，基于VRF协议。