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  • 开100多个账户打新,年轻人搞钱有多疯狂?

    转载:本文来自微信公众号“深燃”(ID:shenrancaijing),作者:黎明,编辑:魏佳,转载经授权发布。

    身边嘅年轻人,从来没像而家咁样渴望“一夜暴富”。

    上年以前,年轻人热衷嘅“搞钱”方式,是打打零工、做做兼职、搞搞自媒体,偶尔炒炒鞋;但是而家,佢们揾到‌更快嘅搞钱方法——炒股、炒基金,以及,美港股打新。

    打新是近两年非常流行嘅一种投资方式,指嘅系在公司IPO之前,投资人按发行价提前认购股票。如果公司IPO当日股价大涨,噉投资人就能“日进斗金”。上年在港美股上市嘅理想、小鹏、农夫山泉、快手,都系非常火爆嘅打新案例。

    相比基金嘅开年暴跌,股市嘅捉摸不定,打新要更加短平快,因此受到一啲年轻人嘅追捧。而参同打新嘅人,都从入门级嘅玩家,成为进阶版嘅高级玩家。

    过去,美股打新是机构投资者和高净值人群嘅专属游戏,高昂嘅资金门槛将大部分散户隔离在外;港股打新都同样麻烦,香港本地券商嘅APP往往系统老旧,操作起来颇有不便。但随住老虎证券等互联网券商崛起,散户拿到‌入场券。

    一位90后嘅散户,从上年5月开始,喺老虎证券参同美股打新,打‌18次,赚‌2万美金。另一位90后白领,同时开‌100多个证券账户,像刷火车票一样去抢份额打新,上年,佢嘅收益率是200%。

    年轻人嘅日常话题,从“去边儿玩”,变成“去边儿搞钱”,甚至变成“点样打新”。为美港股打新提供通道和服务嘅互联网券商们,都从中赚得盆满钵满。以老虎证券为例,2020年四季度,老虎证券营收第五个季度实现同比翻倍达4724万美元,净利润同比增长近29倍至1026万美元。

    这是一个金钱游戏,都是一门巨大嘅生意。如果你仲未知道打新,噉你可以读完这篇文章,睇睇当下嘅年轻人,搞钱能有多疯狂。

    年轻人嘅“暴富”第一课

    贝导承认自己是一个小散户,但唔系被割韭菜嘅嗰种。

    佢是90后,主业是导演,业余做点投资理财。第一次美股打新嘅系2020年6月在纳斯达克上市嘅传奇生物。小试牛刀嘅贝导拿出1万美金在老虎证券打新,这是当时市场上唯一提供打新嘅券商。那次,佢中‌10股,230美元。IPO当天,传奇生物股价暴涨60%,贝导在高点卖掉嘎啦,赚‌100多美元。

    赚嘅金额不多,但收益率好高,尝到甜头后,佢开始研究打新。佢发现,2020年好多新上市嘅中概股,IPO当天都可以有唔错嘅股价涨幅。而且,美股打新时间周期短,但系以在打新申购截止日前一日提交申请,上市首日就卖掉,咁样资金占用只有两天时间,“可以参同”。

    一个月后,蓝城兄弟在纳斯达克上市。呢次,已有经验嘅贝导决定满仓干。市面上提供蓝城兄弟打新嘅有富途、老虎等,但由于老虎证券是承销商,所以贝导决定还系喺老虎打新, “承销商预计最后获配份额能多一点”。投入近7万美金,佢在老虎证券中‌520股。上市当晚,蓝城兄弟三次触发熔断,盘中涨幅一度超过120%,喺第三次熔断、股价涨幅100%左右时,佢全盘卖出,净赚8400美元。这是佢18次打新案例度,赚嘅最多嘅一次。

    开100多个账户打新,年轻人搞钱有多疯狂?

    来源 / 老虎证券用户

    短短几天时间,一次打新,一次卖出,两个简单嘅操作,就能赚5万多元。贝导仿佛尝到‌“一夜暴富”嘅滋味。

    贝导是年轻人打新大队里嘅一个缩影。喺之前新股IPO基本必涨嘅行情下,市场嘅赚钱效应非常明显。比如,上市首日,小鹏涨41%,思摩尔涨150%,农夫山泉涨54%,快手涨160%。这意味住,只要能参同到呢啲公司嘅打新,并且中签拿到额度,就一定能赚到钱。

    开100多个账户打新,年轻人搞钱有多疯狂?

    相比炒股,打新不需要专业嘅技术分析,不需要懂价值投资,甚至都不需要耐心。相比基金,打新不用长期占用资金,而收益率都更为可观。这为理财意识日益加强嘅年轻人,提供‌一个便捷通道。

    事实上,越来越多嘅年轻人正喺度跑步进场。

    《2020国人理财趋势报告》指出,国内嘅投资人群呈现年轻化趋势,由于支付宝降低‌理财门槛,平台上年轻用户占比较高,35岁以下用户接近六成。另都有分析指出,年轻人对新型嘅投资机会,以及新嘅投资场景更加敏感。

    美港股打新,就是一个新型嘅投资机会。事实上,有一啲敏锐嘅年轻人,已经摸准‌打新嘅赚钱门道,有人将之发展成‌一门副业,赚嘅甚至比工资还多。

    在上海一家互联网公司上班嘅小彦,就是咁。

    佢嘅主战场在港股。港股嘅IPO发售分为90%国际配售和10%嘅公开发售,散户能参同嘅系公开发售部分。一啲散户认购火爆嘅公司,如农夫山泉,超额认购超千倍,京东健康超额认购400多倍,散户认购数量超纪录。打新份额僧多粥少,点样打中就成‌能否赚钱嘅关键。

    好公司嘅打新份额都要靠抢。为‌提高中签率,小彦用自己和家人朋友嘅名义,喺不同券商一共开‌100多个账户。一啲热门嘅“大肉签”开放打新时,佢会同时动用几十个账户去重复申购。呢种多账户打新嘅策略,喺业内俗称“开拖拉机”。

    过去两年,佢一共打新‌300多只股票,从一开始嘅盲打,到后来多账户集中突破,佢嘅收益都水涨创高。

    另外,佢会充分利用券商嘅融资杠杆,比如老虎证券会提供20倍杠杆打新,如果你只有30万本金,但系以利用融资杠杆,动用600万资金参同打新,咁样就可以进入乙组(乙组嘅门槛是500万港元,中签概率更高)。

    上年7月电子烟制造商思摩尔在港交所上市,小彦用90万港元左右嘅本金,用多账户+20倍杠杆嘅策略,实际申购‌近2000万港元嘅份额,打中‌四个乙头。思摩尔上市首日,股价翻倍,小彦净赚40多万港元。

    “在我所有资产配置入面,打新相对嚟讲是我最省心,都是赚‌比较多嘅一部分。股票是8亏1平1赢,但打新只要行情好,你嘅策略正确,就能搏到唔错嘅收益率。”已经成为高阶玩家嘅小彦总结说。

    为‌抢份额,机构拼‌

    在散户打新嘅热情高涨背后,机构嘅角力和博弈在悄悄进行。

    美股IPO挂牌系喺美国时间中午,喺挂牌当天嘅凌晨和早上,通常是各大投行划分份额嘅时间。

    一位熟悉美国IPO承销嘅投行人士,对深燃讲述‌一家公司在正式IPO前几个个钟头嘅场景:所有投行嘅人都坐在会议桌前,大家拿住收集来嘅订单,为抢份额吵嘅不可开交,因为项目火爆,而额度有限,大家都想多争取一啲份额,份额挪来挪去,大家反复商量博弈,会拖好长时间。“呢个过程有时候会持续到挂牌前几个个钟头,大家才能达成一致。”

    而呢啲投行拼命在抢嘅份额,有一部分就是散户在IPO打新嘅份额。

    按照美股IPO嘅规则,公司在上市前会聘请投行来卖新股,后者通过各种渠道收集订单,汇总后最终由公司管理层或牵头行来进行额度分配。但是,一啲好项目往往会“爆单”,即申购嘅数量远远超过实际要发行嘅数量。于是呢个时候份额就要靠抢嘎啦。投行能抢到几多额度,决定‌客户获配嘅份额大小。

    而在几年前,散户其实并没有资格参同呢场财富盛宴。老虎证券产品负责人讲畀深燃,美股IPO是一个偏向于半私募嘅市场,投行从公司拿到额度后,过去一般只会分配畀长线基金等大型机构以及极少嘅高净值客户,参同门槛极高。

    但系喺2017年,呢个情况发生‌一啲变化。那一年搜狗在美国上市,老虎证券尝试做分销商,喺拿到配额之后,开放畀‌平台上嘅所有投资者,由此开创‌美股IPO打新嘅先河,而老虎证券都顺势推出‌投行业务。

    2019年老虎证券在美国上市,老虎成为自己嘅承销商。2021年库客音乐上市时,老虎证券成为牵头行,拥有‌更大嘅新股分配权限。呢个过程度,一啲同行都开始模仿老虎证券,纷纷推出‌散户打新嘅业务。

    “老虎嘅打新业务,其实主要是畀客户提供一种交易机会,老虎愿意拿出一啲额度,尝试去畀零售客户提供呢种普惠型嘅、享受上市红利嘅机会。”老虎证券产品负责人对深燃说。

    但这都带来一个问题,过去嘅IPO份额分配,是少数几个大投行之间资源嘅PK,当批发转零售,客户数量变成几十上百万时,呢个份额又该点样分配?

    开100多个账户打新,年轻人搞钱有多疯狂?

    时间紧、任务重,对零售券商提出嘅要求是算法快且精准,以及服务器承载量足够。上述产品负责人表示,比如老虎证券就会在美股打新分配前做3、4遍沙盘模拟,随住自清算嘅推进,目前后台分配速度已从之前嘅200笔-300笔/分提高至800笔-1000笔/分。

    相比美股嘅“紧迫感”在最后分配阶段,港股打新则发生在认购阶段。由于融资打新可以提高中签率,所以想“食肉”嘅散户在认购时通常会上杠杆。

    噉就造成一种现象,火爆项目嘅申购,散户会集中卡在申购开放嘅一瞬间,疯抢券商嘅融资额度,形成跟电商平台双11类似嘅“秒杀”情景。

    1月26日快手开启公开认购后,好多散户为‌能抢到额度提前进入券商APP实时刷新页面。“一秒之差我就排队在9000人之外。”“仲未如12306抢火车票,至少将票留住畀你30分钟支付时间。”有散户在打新群里说。后来几个券商披露嘅快手认购金额都再次刷新历史认购记录。比如,老虎证券就话,其70亿港元嘅第一批额度在不到1分钟时间就被抢光。

    一位业内人士表示,呢种秒杀场景嘅出现,喺一瞬间对券商系统性能嘅要求,会比交易场景更高,因为“订单密度太大‌”。

    “港股融资类嘅大型IPO,喺高频响应嘅场景下,券商会提高系统性能,使佢能够兼容更高嘅并发请求嘅级别,来保证客户订单嘅风控检查和订单处理。”老虎证券产品负责人说,“我哋内部嘅要求是,下单不卡顿,要快。”

    互联网券商赚翻‌

    年轻人从打新呢件事中赚到‌钱,而提供打新机会嘅互联网券商,则从这门生意中赚得盆满钵满。

    一个例子是,2020年,老虎证券在10月底开户客户破百万后持续快速增长至110.4万,四季度客户总资产规模达到‌历史新高嘅160亿美金,是2019年同期嘅3.2倍,净利润同比增长近29倍。

    从业务关联度来睇,打新为互联网券商提供‌一个非常好嘅场景。一方面能联动投行业务,不断扩大嘅认购规模某一程度上可让券商争取参同更多IPO嘅机会;在C端,热门打新都可以吸引投资者跑步入场以及提高平台用户粘性,拉动经纪业务增长。

    但值得探讨嘅问题是,喺美港股打新变得不再稀奇嘅而家,点解是互联网券商成为年轻人嘅打新法宝?

    “老虎证券是第一家推出美股打新嘅券商,所以最早就喺老虎打新,都没想换,因为逸仙电商、容联云呢啲票老虎都系几家互联网券商获配额度最高嘅,中签率多,赚得多”。刘同说,佢是最早嘅一批打新客户。

    至于港股打新,佢说,原因都好简单,因为“香港传统券商难用”,移动端“字特别多,繁体,密度大,睇起来让人感觉好累。”

    互联网券商从一开始就抓住‌呢个发力嘅机会点——主打移动APP,UI清新简洁,能让用户能够快速捕捉到关键信息,且可大幅简化交易过程。此外,软件还具有社交属性,用户能够发帖、评论、讨论,有互动感。操作简单、科技感十足、仲有圈子,呢啲特征直接吸引年轻人入场。

    开100多个账户打新,年轻人搞钱有多疯狂?

    不过,从体验感来睇,互联网券商之间嘅打新体验都有所不同。“一啲互联网券商会有美股、港股两个账户。美股打新结束,资金释放就要2天左右,仲要得从美股账户调拨到港股账户,有时候新股凑住紧赶不上。”刘同说,“我主战场放老虎证券都是呢个原因。我剩系要要开一个账户,打新、交易、港股美股反正都喺度一齐,省事。”

    “这是一个技术问题。”一位券商人士对深燃表示,“不同市场嘅交易品种放喺一个账户里意味住你嘅风控、结算系统得够强大。打个比分,港股、美股首先一个是港元结算、一个美元结算,一个北京时间下午收盘,一个隔天凌晨收盘,放喺一个账户,资产值在实时变动,你嘅购买力点样算?能用几多杠杆?呢啲都需要券商有强大嘅技术基础,喺券商做架构时就要定下来,否则后期改起来会用户还要迁移,体验感不好。”

    上述券商人士表示,业内更多将打新当成快速抓住客户嘅切入口,因为明星公司自带流量,不需要券商做好多营销,用户自己会涌进来。但在客户流入后,点样提高单客价值则是券商下一步需要思考嘅课题。

    目前,头部互联网券商通常嘅打法是,喺供应端,不断扩充交易品类,除咗美港股打新外,仲要提供美港股正股、期权、期货、基金等交易品种,券商如老虎证券甚至将品种延伸至新加坡股、英股等。目嘅都系一致嘅,希望通过成为一站式平台提高用户在平台上嘅使用时间和频率。另一方面,喺成本端,通过加快自清算,降低结算费用。

    但无论点样做,核心都落到技术二字上。这都是互联网券商彼此之间嘅竞争重点。

    “打新生意只是互联网券商业务嘅一角。”上述券商人士说,“年轻用户群体有好大嘅增长潜力。等到佢们年龄再大点,大概率投资活动会随之增长。”

    互联网券商在下一盘更大嘅棋。

    *题图及文中配图来源于Pexels。风险提示:投资有风险,本文不构成任何投资建议。

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    2021-03-31 11:06:43

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