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    • 美国“SPAC之王”,散户逼空华尔街大战嘅“带头大哥”

      转载:本文来自微信公众号“硅兔赛跑”(ID:sv_race),作者:椎名,编辑:梓,转载经授权发布。

      诸多年轻嘅硅谷亿万富翁度,Social Capital掌门人Chamath Palihapitiya几乎是公开场合言行最为大胆嘅那一位。

      在美国散户逼空机构大戏嘅Gamestop事件度,他化身散户代表成为高光人物,厉声呵斥华尔街机构投资者“凭乜嘢华尔街机构可以不按基本面买卖股票,但系以用散户没有嘅工具”;狠起来嘅时候,连带自己发家致富嘅前公司Facebook他都直言不讳:“呢啲科技公司正喺度撕裂社会结构”。

      啱啱过去嘅2020年,他为自己赢下‌“SPAC之王”嘅江湖称号,从Fortune到Axios再到CNBC,基本所有主流商业和科技新闻媒体都喺度追随住他嘅风吹草动;而在最近,仲有传言称他将从政,但系能竞选加州总督。

      美国“SPAC之王”,散户逼空华尔街大战嘅“带头大哥”

      图片来源:Getty Image

      如果你觉得过去数十年来,创业者中最特立独行嘅系马斯克,噉么,颠覆你对投资人固有印象之人,将是Chamath Palihapitiya。

      不屑流量、不信直觉嘅VC

      Chamath掌管嘅Social Capital,总部位于加州帕洛阿尔托,喺那里拥有一间其8,000平方英尺嘅工业风格办公室,管理住超过20亿美元嘅资产,喺Chamath领导之下,呢间公司在从事传统风险投资工作同时,又和第啲硅谷VC非常不同。

      带领Facebook扭亏为盈后抽身出来嘅Chamath ,并唔特别青睐嗰啲两眼只盯住用户增长、依赖疯狂嘅广告投放变现嘅互联网公司。

      他曾表示,自己希望利用财富“作为通向更有意义、长期且好大程度上不切实际嘅目标嘅桥梁……通过解决世界上最棘手嘅问题来提高人类嘅素质。”

      据《商业内幕》报道,Chamath个钟头候就一直痴迷于《福布斯》嘅亿万富翁榜。由此而来嘅Chamath对财富嘅观察是:“好少有人通过专注于致富而致富。喺我遇到嘅所有有钱人度,佢哋始终专注于解决问题。财富是呢个过程中嘅副产品。佢哋解决嘅问题越大,而佢哋交付嘅解决方案越强大,佢哋创造嘅财富就越多”。

      呢个认知贯穿住他全身心投入嘅投资事业。

      Social Capital 声称将喺医疗保健、教育、金融服务和互联网领域投资“具有高度破坏性嘅想法”、“被忽视‌嘅重要想法”。该公司官网所标榜嘅理想使命是“通过解决世界上最棘手嘅问题来推进人类发展”。

      这也让其不得不像一家技术公司一样去战斗:团队会雇用工程师来创建产品,旨在改变初创公司被其支持者发现和帮助嘅方式。

      除咗Social Capital对慈善事业和社会责任感嘅偏好强调之外,其高度数据驱动嘅投资方法,也让自己同第啲风险投资公司有‌区分度。

      这源于Chamath另一个基本信念:应该由数据而非直觉驱动风险资本家嘅投资决策。

      传统上嘅创业投资好大程度上取决于领导交易嘅投资人嘅专业领域、个人能力,有嘅时候,同企业家嘅个人关系都会影响风险投资决策。人往往是呢个过程中最大嘅不确定因素。而Social Capital要尽量避开呢个“短处”,佢是业内最早使用数据/技术驱动选择投资目标嘅公司之一。

      且已有嘅投资活动往往充满对白人、男性和富裕阶层嘅“偏好”,能唔可以剔除掉呢啲表面因素,构建一种可以比人类更快速度处理信息嘅工具?

      Social Capital希望能够更好地发现被忽视嘅想法和创始人。为此,Social Capital内部开发‌一款名为CaaS(资本即服务)嘅系统,允许初创公司上传有关其业务嘅数据,然后使用算法来标记有价值嘅投资。

      到目前为止,该系统已经选出‌各种各样嘅行业赢家。包括Slack,Box(IPO)和Yammer(被微软收购)等公司。

      根据CrunchBase嘅数据,Social Capital已经累计进行过386笔投资。资料显示,2011年至2019年,Social Capital嘅总绝对回报率为997%,是标准普尔500指数325%回报率嘅三倍多。

      所以当大部分嘅硅谷创投界人士侃侃而谈“投资嘛,讲究运气和技能”时,Palihapitiya倒显得像系一个异类。

      “我就是不相信直觉”,他说。

      有趣嘅系,Chamath谈及自己早期闯荡科技行业嘅经历,也会感谢命运嘅关照。

      美国“SPAC之王”,散户逼空华尔街大战嘅“带头大哥”

      图片来源:DAVID PAUL MORRIS

      2016年时,他说,自己感到非常幸运嘅系,“过去20年嘅时间里参同‌互联网史上最伟大嘅三个产品嘅创业中”。

      真人版“贫民窟嘅百万富翁”

      这三个产品度,存在感最强嘅便是Facebook。

      美国“SPAC之王”,散户逼空华尔街大战嘅“带头大哥”

      图片来源:Getty Image

      创办‌Facebook嘅哈佛退学高材生Mark Zuckerberg,几多还带住些典型硅谷精英嘅色彩,但Chamath 嘅早期人生,同“精英人群”呢个称谓可有啲距离。

      他出生于斯里兰卡,6岁时因内战随家人作为难民逃往加拿大。家庭在财务生活上嘅窘境,持续伴随住Chamath嘅童年时光。

      他嘅父亲大多数时候都处于失业状态,而他嘅母亲则从事低薪嘅服务工作。甚至有一段时间,呢个家庭需要依靠政府嘅援助,而 Chamath不得不在汉堡王工作以维持生计,并将所赚取嘅钱分畀家人,以便佢哋购买公交车票。

      但是,当他于1999 年从加拿大渥太华滑铁卢大学电子工程系毕业之后,情况好快就发生‌变化。

      他参同开发‌在线音乐播放器Winamp,这款互联网产品有1亿用户,为他带来‌不少重要嘅见解。喺这之后,Chamath加入AOL公司,成为当时流行嘅AIM聊天工具(诸多即时通信类产品嘅前身)嘅小组负责人。这份工作度,他迅速证明‌自己嘅眼光和推动创新嘅能力,好快,他成为‌AOL 最年轻嘅副总裁。

      2007年,Chamath接收到来自Facebook嘅橄榄枝,当时Facebook才成立一年多,只是淹没在无数公司中嘅一家小型科技创企,公司也处于亏本运作中。没有人知道,呢一小群人将建立起世界上最有价值嘅公司之一。

      他2007年加入Facebook时,该社交网络拥有5000万用户。

      那当他在2011年走时呢?呢个数字变成‌7亿。

      帮助Facebook转亏为盈嘅幕后军师度,Chamath是核心领导团队嘅一份子。他在Facebook任职四年期间,担任过多种职务,包括用户增长、移动和国际副总裁,负责监督Facebook平台、管理移动产品团队。他被认为喺该社交媒体平台嘅大规模增长中扮演重要角色。

      在开始自己嘅投资事业之前,Chamath是Facebook高级管理团队中任职时间最长嘅创始成员。

      2011年,他选择走Facebook ,同妻子一齐创立‌自己嘅基金The Social + Capital Partnership(随后 2015 年更名为 Social Capital)。

      不屑流量嘅Chamath,最早在科技行业嘅名声,来自于由他一手造就嘅呢啲流量明星产品们。但呢啲并唔妨碍他在日后经常批判硅谷现有嘅科技商业生态。

      他几次在公开场合批评依赖用户个人信息变相嘅广告商业模式。他说,虽然想要拯救世界嘅言论司空见惯,但涌入硅谷嘅好多人都系为‌从中分一杯羹而已,“这使得旧金山和硅谷同华尔街没有太大嘅不同。”

      而家,好多人已经唔会剩只将他嘅名声同Facebook嘅成功联系喺一齐。

      Chamath有住管理住超过20亿美元嘅资产、硅谷科技商业生态革命家、投资界新晋KOL等等多元身份。

      力挺草根嘅网红投资人

      投资界向来不缺持有大量先锋意见和建议嘅人。只不过能在实践中经常驾驭时代嘅浪头、而非被后浪拍死在沙滩嘅,住实不多。

      至少目前来睇,Chamath仍属于后者那一小撮人。这位直言不讳嘅风险投资家,深度参同2021年前后嘅两大热门股市事件——一则是Gamestop事件,一则是SPACs。

      美国“SPAC之王”,散户逼空华尔街大战嘅“带头大哥”

      图片来源:DAVID PAUL MORRIS/Bloomberg

      Chamath公开承认1月26日自己参加‌做多Gamestop,并在1月28日作为“散户代言人”,喺媒体上公开抨击华尔街靠住信息优势、相互合作垄断投资市场,宣称捍卫散户权利,被一部分人视为散户嘅“带头大哥”。他嘅出席,让成个战局到达一个小高潮。

      如果说在Gamestop事件中为草根嘅发声、同机构唱反调,出乎‌大多数人嘅意料,噉么SPACs则更似是Chamath聪明嘅顺势而为。

      以往都系是等住公司上市套现。这位冒险家则偏不咁,他试图改写风险投资家嘅运营模式,先开一张空头支票将公司上市嘎啦,再去收购标嘅物。啱啱过去嘅呢一年,Chamath交出‌一份特殊嘅成绩单,为自己赢得‌当之无愧嘅“SPAC之王”嘅称号。

      美国“SPAC之王”,散户逼空华尔街大战嘅“带头大哥”

      图片来源:The Business Journals

      Chamath共发起六个SPACs,总募资额约37亿美元,并已帮助三家科技公司完成借壳上市,分别是太空旅行公司Virgin Galactic, 在线售房网站Opendoor,和医疗保险科技公司Clover Health。特别系喺同Virgin Galactic,创始人Richard Branson嘅合作度,他花‌不到两个月嘅时间,让一年净亏损1.4亿美元嘅Virgin Galactic,成为唯一一家公开上市嘅人类太空商业飞行公司。

      6个SPACs嘅具体信息如下:

      Virgin Galactic 是其第一笔SPAC交易。自发行以来,呢间航天公司嘅股价上涨‌172.9%,2021年上涨‌15%。

      Opendoor Technologies系一家房屋在线交易平台。上市以来,Opendoor嘅股价上涨‌119.9%。Opendoor嘅股价在2021年下降‌3.3%。

      Clover Health 提供Medicare Advantage计划。该公司是其SPAC中表现最差嘅。自发行以来,股价下跌‌21.6%,并于2021年下跌‌53.2%。

      Social Capital Hedosophia Holdings Corp IV尚未指定合并目标。自发行以来,IPOD嘅股价上涨‌23.2%,喺2021年下跌‌10%。

      Social Capital Hedosophia Holdings Corp V一月份宣布同金融科技公司SoFi合并。自发行以来,IPOE嘅股价上涨‌77.2%,并在2021年上涨‌42.4%。

      Social Capital Hedosophia Holdings Corp VI尚未指定合并目标。自发行以来,股价上涨22.9%,2021年下跌0.1%。

      SPACs在2020年好受欢迎,尤其系喺亏损嘅初创公司中。Social Capital在这股风潮中一战成名,Chamath也由此成为成个投资界嘅聚光灯焦点。

      此时,他再度提到‌草根同民主化:“SPACs成为一项必要嘅创新,为日常散户投资者打开‌投资生态系统。佢具有民主化嘅作用,呢一作用非常重要和强大……在私人市场上可获得嘅回报仍然受到限制。普通百姓没有机会获得呢种回报”。

      对于这股突如其来嘅风潮和Chamath这位时代弄潮儿嘅高调布局,也有人认为,这系一种借壳概念嘅炒作罢嘎啦。且并唔系Chamath嘅每一项投资都取得‌成功。

      例如,做紧空公司Hindenburg发布一份报告之后,他投资嘅Clover Health (NASDAQ:CLOV)最近收到‌SEC嘅调查通知。目前事件仍在发酵之度,这凸显‌投资SPACs嘅风险。

      但无论未来SPACs发展点样,Chamath成为家阵时嘅股市网红和最受关注嘅投资人,已经无可否认。

      这也不禁让我哋期待,未来几年,这位让人难以捉摸嘅冒险家和旧秩序嘅破坏者,仲要将点样继续影响主流,甚至再次塑造新嘅主流?

      Tracle.CN 足跡 粵字翻譯

      2021-04-08 12:07:19

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