韩企退出，大陆进取，LCD到底是馅饼还是陷阱？

转载：本文来自微信公众号“智嘢”（ID:zhidxcom），作者：云鹏，编辑：漠影 ，转载经授权发布。

今日，说中国LCD屏幕世界第一，从市场份额上来讲已经没有任何争议。毕竟LCD市场中嘅半壁江山都系“Made in China”。 

TCL华星3月啱啱正式拿下三星苏州LCD产线，京东方完成对中电熊猫嘅收购，中国屏幕厂商依然在LCD领域开疆拓土，另一边，三星、LG却即将退出LCD产业。 

LCD依然具备潜力，仲要是韩企巨头留下嘅甜蜜陷阱？ 

从表面上睇，OLED等显示技术在市场占有率方面一直持续增长。OLED更好嘅色彩表现、更低嘅响应时间，以及对屏下摄像、柔性显示等技术嘅支持，都使其成为咗聚光灯下嘅焦点。 

不论系喺手机、显示器还是电视度，提起LCD似乎都多‌一丝“年代感”，最新嘅电子产品大多在尝试OLED、Mini LED等新技术。 

而实际上，发展‌30余年嘅LCD行业远未到“夕阳产业”嘅程度，国内屏幕巨头高管就曾表示，LCD行业还将有10年左右嘅黄金期。而各种新兴技术嘅出现、各路巨头不断加码对新技术嘅研发，都使得LCD屏幕产业充满‌机遇和挑战。 

今日，或者是LCD产业嘅新“拐点”，也是我哋要重新审视呢个“老技术”嘅时候嘎啦。 

01.

巨头难逃“真香”，价格涨近一倍，LCD需求依然坚挺

虽然三星、LG等韩国厂商嘴上说要退出LCD产业，将陆续关停产线，但用“口嫌体直”来形容佢哋非常贴切。 

在2020年第二季度以来嘅LCD面板涨价大潮度，三星、LG纷纷宣布要再战一年，但系见没人可以逃过“真香”。 

并且在TCL华星同三星苏州产线嘅交易度，三星其实也增加‌对TCL华星嘅持股，甚至成为咗第二大股东。 

目前TCL华星产能正步入成长期，产品结构比较均衡，TCL华星同三星嘅战略关系，其实系要打造全球分工联盟，有效补充TCL华星客户、技术、供应链资源。 

因此三星从长远来睇是认可华星未来嘅发展嘅，并且对于LCD嘅前景目前也依然睇好。 

从2020年第二季度至今，LCD面板价格一路上涨，一度回到‌2018年嘅高点水平，其中32寸LCD面板嘅价格涨幅甚至来到‌85%。 

▲32英寸LCD面板价格走势，数据来源：Wind

在这背后，显露出‌几方面嘅深层次原因。其实LCD面板整体嘅供畀正处于一个低点，一方面上游IC驱动、玻璃基板等材料零部件嘅短缺延缓‌出货，另一方面，韩国巨头厂商对LCD产线嘅关停也影响明显。 

同时，全球科技产业在2020年都遇到‌一个共同嘅议题，就是新冠肺炎疫情，疫情虽然在初期打击‌需求，但随住远程办公、在线教育、居家娱乐等需求嘅兴起，消费电子、智能家居等品类嘅IT产品需求都持续上涨。 

其实PC、电视等品类已经连续几年处于出货量下滑嘅阶段，而疫情这针催化剂，则让呢啲品类逐渐走回‌需求强劲嘅良性发展阶段。 

2020年第二季度，全球PC、平板电脑出货量同比增长分别为11.4%和19.9%，并且呢一数字在第三季度甚至来到‌15.4%和26.6%。剩只喺一年之前，呢啲数字都系完全不敢想嘅。 

除咗疫情嘅刺激，电视领域技术嘅创新、需求嘅升级也同样重要。喺LCD领域，PC和电视面板大约占据‌90%嘅出货面积，所以电视需求嘅改变也显著牵动住LCD产业嘅神经。 

近两年来，电视面板尺寸增加显著，其实比较明显嘅就是今年主流电视厂商嘅产品嘅起步尺寸基本都来到‌65英寸左右，红米甚至还推出‌86英寸嘅超大尺寸电视。 

而全球电视面板嘅平均尺寸也由2016年嘅41英寸左右增加至2020年嘅46英寸左右。随住消费不断升级，人对于电视尺寸和画质嘅要求都越来越高，电视尺寸嘅增加，对于LCD出货面积嘅提升是非常明显嘅。 

从PC到平板电脑，从电视到显示器，呢啲电子产品使用嘅绝大多数都系LCD面板，虽然OLED显示效果有所胜出，但不可否认，喺快速满足市场需求方面，低成本、高效率、高良率、高出货量嘅LCD面板仍然有不可取代嘅优势。 

乘住这波LCD面板价格上涨嘅大潮，各家国内屏厂嘅2020年全年业绩预告或者年度财报，其营收和利润表现都比较亮眼。主流厂商净利润嘅同比增长情况至少都喺度60%以上。 

可以说，喺呢个时间点上，LCD产业对所有屏幕厂商嚟讲都依然是个香饽饽。 

抛开能够帮助屏厂赚钱，LCD产业从技术发展嘅角度嚟讲，也有好多新兴技术在快速发展。 

如果简单来睇，LCD面板嘅像素本身不发光，要靠LED背光打光先可以显示色彩，OLED则是像素本身自发光，通入适当嘅电流就可以显示色彩。 

呢几年，喺LCD技术嘅基础上又衍生出‌好多新嘅显示技术，比如而家非常火热嘅Mini LED技术，形象来睇，就是通过增加更多嘅LED灯珠，实现更多嘅LED背光分区，从而实现更精准嘅发光控制，实现更好嘅亮度、色彩表现。 

而更进一步嘅Micro LED则是将LED灯珠数量拓展至百万级别，几乎可以达到像素级嘅背光控制，咁样一来，就可以实现媲美甚至超越OLED屏幕嘅显示效果，但在工艺成熟之后，成本、寿命等方面又要优于传统OLED屏幕。 

当然仲有在面板背光模组中增加一层量子点膜提升色彩表现嘅量子点技术，也被称为QLED技术。 

▲主要屏幕种类及大致屏幕结构

呢啲新兴显示技术，一旦工艺成熟，产能跟上，都会快速形成新嘅市场，刺激新嘅需求出现，并且呢啲新嘅技术领域，大家在起跑线上嘅差距没有传统LCD、OLED技术来得明显，对于中国屏幕厂商嚟讲也有更多机会。 

根据TrendForce预测，2021年MiniLED背光电视出货量有望达到440万台，而到2025年将突破3,550万台。而群智咨询也畀出预测，MiniLED背光电视电视渗透率在2025年将达到7.1%。 

归根结底，OLED嘅普及需要时间，而LCD几十年形成嘅牢固产业生态也唔系瞬间就可以被取代嘅。从供畀端到需求端，LCD屏幕嘅市场依然广阔，其绝对体量仍然是不容忽视嘅。 

CINNO高级分析师刘雨实讲畀智嘢，其实LCD同OLED技术会长期并存，因为二者并唔是完全相互取代嘅关系，并唔像当年CRT被LCD取代。 

因为LCD本身在好多方面都有自己嘅优势，比如成本、功耗、使用寿命以及工艺成熟度等，而OLED技术由于发光原理所致，本身也存喺一啲先天缺陷。 

比如通电转化率一直难以提升，长时间显示会造成“烧屏”现象，以及峰值亮度远低于高端LCD屏幕等情况，都系面板厂商短时间内难以完全克服嘅问题。 

因此，LCD并非是“听日黄花”，喺今日依然有广阔嘅应用空间。 

▲TCL 75英寸8K量子点电视

02.

韩退中进，LCD成为国产屏新红利

当然，中国屏幕厂商在LCD产业所取得嘅成绩，并唔系一蹴而就嘅，这背后经历‌近二十年嘅努力追赶，最终实现份额嘅反超。 

纵观LCD面板发展嘅几十年，非常明显嘅特点就是呈现周期性。周期开始，技术创新、开拓新嘅应用场景拉动市场需求增长，产能供畀不足引发价格上涨，吸引企业进行新嘅投资扩产。 

而当需求进入平稳发展后，新增产能引发供畀过剩、价格下降，从而行业进行主动去产能。而每一个去产能嘅时期，往往就是市场嘅洗牌期，谁能留下，就要各凭本事。 

LCD技术发明于美国，发扬落地于日本，而90年代中期，喺几次LCD面板嘅衰退时期，以三星、LG为代表嘅韩国企业开始进行大规模逆周期投资，获得‌不少日本LCD技术和相关人才。 

有句俗话说，“谁家不食顿饺子呢？”但同时，家家也有本难念嘅经，产业嘅发展会经历各个周期，承接产业转移、进行逆周期投资收购，都系中国大陆LCD产业初期发展嘅一啲方式。 

21世纪初期，中国大陆头部面板企业开始进行技术嘅引进和积累，2002年上海广电集团和日本NEC合资设立上广电NEC，并建设‌中国大陆第一条LCD产线。 

出年，喺收购‌韩国现代嘅液晶显示器业务后，通过技术嘅吸收消化，大陆厂商自主建设‌一条第5代LCD产线，并在2005年2月实现投产。 

后来随住2009年国内头部玩家宣布开始向高世代线扩张，三星、LG、夏普等日韩巨头也开始计划到中国大陆设高世代面板厂。从2011年到2015年，TCL华星、京东方、中电熊猫嘅多条8.5代产线陆续投产。 

随后，国内厂商也开始向高世代产线迈进，更高世代产线意味住较大尺寸切割效率嘅显著提升。从追赶到反超，中国屏厂开始走在‌LCD产业嘅前列。 

未来，从量上嘅“大”，做到技术上嘅“强”，是国内屏企仍然要努力嘅方向。喺未来十年嘅黄金期度，LCD行业整体上已经进入‌整合嘅阶段。 2020年8月28日，TCL华星宣布斥资10.80 亿美元（约76.22亿人民币）收购三星苏州8.5代LCD产线，一个月后，京东方宣布计划收购中电熊猫8.5代和8.6代LCD产线。 中国嘅双巨头格局，愈加凸显。 

DSCC预计，随住中国屏厂产能嘅释放、韩国厂商产线嘅关停、被收购，到2022年四季度，中国大陆嘅LCD产能占比将会达到70%，而Omdia也预计今年TCL华星和京东方嘅LCD产能面积份额合计将会达到四成。 

▲全球LCD产能占比走势图，数据来源：WitsView

不过在中国屏厂双雄地位确立嘅背后，LCD产业嘅核心技术掌握情况却不容乐观。 

从LCD面板本身来睇，成本占比最高嘅两部分，是偏光片和彩色滤光片，仅这两部分嘅成本占比之和就约为50%。呢种材料我哋听起来并唔陌生，但实际生产嘅技术壁垒，却好高，基本被日韩企业垄断生产。 

而LCD面板另外嘅玻璃基板、液晶材料、驱动IC等材料和零部件，也是美日韩德嘅天下，当然，关键嘅LCD领域比较先进嘅工艺、量度、检测修复等设备，中国厂商嘅自主能力仍然非常薄弱，基本依靠向日韩进口。 

▲55英寸 LCD面板原材料成本拆分

一块简单嘅LCD屏幕，其实上游细分嘅领域非常多，而每个领域都积累‌大量嘅关键技术，喺呢啲材料、设备领域，中国LCD屏幕供应链嘅发展仍然处于初期阶段。 

虽然国内屏厂在中游嘅生产制造环扮演嘅角色越来越重要，喺LCD市场份额上面没有对手，但在LCD面板上游核心技术领域，仍然有诸多空白需要填补。 

03.

LCD赛道暂稳胜局，新技术挑战仲系要直面硬刚

目前根据主流数据机构嘅预测来睇，全球LCD产业还将保持一个比较平稳嘅发展势态，从2020年到2022年，LCD面板出货面积基本会在3.1亿平方米到3.16亿平方米之间。 

随住韩国厂商嘅退出、大陆厂商高世代产线产能嘅进一步释放，国内屏企在LCD面板领域睇起来暂时没有大嘅挑战。 

不过，如前文所说，国内LCD产业链在核心材料、核心生产设备方面仍然需要追赶，仲有不少空白需要填补。 

并且呢啲上游领域，技术壁垒高、资金需求量大，同时需要大量人才，呢啲都系急不得嘅事，要通过持续投入、企业自身嘅决心加上政策嘅支持来慢慢“啃硬骨头”。 

另一方面，一个问题好明显嘅摆在眼前，点解韩国三星、LG等巨头纷纷退出传统LCD屏幕竞争呢，真嘅是“打不过”吗？ 

刘雨实提到，其实呢啲韩企做出嘅更多系一种主动性选择，主动将资源集中在佢哋认为更有优势、更有潜力嘅领域。 

呢啲巨头已经瞄准‌好多新赛道，包括高端OLED、QLED、MiniLED、MicroLED等等。 

单从出货量来讲，最大嘅屏幕市场目前还要睇移动端，智能手机每年嘅出货量在13亿左右，而且智能手机几乎是人手一部，而不像电视以家庭为单位购买。 

而在智能手机市场度，OLED屏幕取代LCD屏幕已经是大势所趋，OLED出色嘅显示效果、低功耗以及高响应速度，都系而家高端旗舰手机所必须嘅特性。 

根据TrendForce统计，2019年AMOLED在智能手机机型嘅渗透率达到31.0%，预计2020年呢一数据将达到35.6%。尤其系柔性OLED嘅发展前景非常可观，2020年出货量增速预测超过50%。 

▲2016-2022年不同类别面板智能手机出货量（百万片），数据来源：中国产业信息网

而在智能手机这块小尺寸OLED领域，三星一家就食去‌将近四分之三嘅市场，呢种行业地位短时间内仍然难以撼动。 

在高端电视市场度，近年来OLED电视也已经逐渐走向大众视野，并且如量子点电视、MiniLED电视都已经陆续实现量产，呢啲新嘅显示技术，其显示效果均要远超使用传统LCD屏幕嘅液晶电视。 

目前大尺寸高端OLED几乎被LG牢牢将控，LG通过专利封锁‌大尺寸领域显示效果较好嘅WRGB（白红绿蓝）像素排列方式。第啲对手想要实现接近嘅显示效果，只能换道追赶，呢啲都需要投入大量时间、人力和财力。 

如果说食LCD屏系喺食剩余市场，噉么更多嘅机会则在于呢啲新兴市场中。三星、LG利用自己在显示技术领域嘅先发技术优势，早已经在呢啲新赛道上设置‌重重壁垒。 

今年，三星将试水生产300万台MiniLED电视，而技术更为复杂嘅MicroLED电视三星也规划最早在明年就会有落地，另外三星还押宝‌量子点技术，通过量子点同LCD和OLED嘅结合打造自己嘅独有显示技术。 

在前沿屏幕技术领域，韩国企业仍然处于全球领先嘅地位。对于国内屏厂嚟讲，拿下LCD屏幕市场份额，但系能只是屏幕行业嘅“万里长征第一步”。 

当然，TCL华星等国内龙头屏厂也意识到‌呢个问题，并且也在稳定LCD赛道优势嘅同时，积极投入新兴显示技术嘅研发。 

因为呢啲屏幕产业嘅老炮其实经历过CRT时代，也知道技术迭代嘅风险，目前以TCL华星为代表嘅国内主流面板厂商在LCD赛道上也是稳扎稳打嘅策略，都无再激进扩产。 

在刘雨实睇来，其实而家国内屏幕厂商在LCD领域采取嘅策略更多是整合资源，就算提升产能也更多是收购嘅形式，并非盲目扩张产线，打价格战。 

似乎大家都好有“默契”，让市场向住一个良性共赢嘅方向去发展。而另一边，呢啲国内嘅屏幕巨头其实早就锁定‌新技术赛道。 

在今年年初嘅CESc2021大会上，TCL华星发布‌自家最新嘅打印式OLED卷轴屏、AMOLED云卷屏产品、QLED电视、MiniLED电视以及TCL 20系列手机等产品。 

其AMOLED云卷屏产品目前已经在跟国内外终端厂商进行合作开发，其主要优势是可以将机身厚度控制在10mm左右，并且轴体复杂度相对于折叠屏手机嘅铰链要更低。 

TCL嘅打印式OLED卷轴屏产品有中尺寸、大尺寸版本，后续会应用于平板、电视等产品，预计将喺2024年左右实现量产，喺成本和大尺寸生产方面相比传统OLED有一定优势。 

在呢啲产品落地嘅背后，TCL华星2020年嘅研发投入超过59亿元，同比提升37%，研发投入占比达到12.6%，已经接近‌中国科技企业研发标杆华为嘅15%，从柔性OLED、MiniLED到Micro LED等技术，都有所布局。 

目前对于中国大陆屏厂嚟讲，新技术就是新机遇，各家在起跑阶段都无拉嘅好开，而中国国内市场巨大嘅消费潜力，又畀呢啲新技术嘅落地创造‌无限嘅可能。 

令人欣喜嘅是，国内终端厂商也逐渐提升在高端产品中对于国产面板嘅使用比例。只有从上游到中游再到下游成个产业链打通，中国屏厂才能真正将自身优势发挥出来。 

就喺前不耐，小米发布‌自家最顶级嘅折叠屏旗舰MIX FOLD，而这款手机就采用‌TCL华星嘅柔性AMOLED解决方案，而华为嘅折叠屏机皇Mate X2则采用‌京东方嘅柔性AMOLED方案。 

未来是5G、AIoT嘅时代，是万物互联嘅时代，互联就需要交互，而屏幕毫无疑问在短时间内仍然是最主要嘅人机交互入口，从手机到PC，再到各类智能家居产品，无一不需要屏幕。 

对于中国屏幕厂商嚟讲，LCD领域取得嘅成绩只系一个阶段性胜利，想要在显示面板领域真正实现核心技术嘅赶超，仍然任重而道远。 

04.

结语：LCD时代远未画上句号，但新嘅赛道哨声已响

技术嘅迭代是过程性嘅，需要一步一步走，LCD屏幕技术成熟、应用范围广、产能大嘅优势，仍然会畀佢带来好大潜力。传统家电升级、AIoT、智能汽车市场嘅爆发都可能畀LCD产业创造更多机遇和市场空间。 

随住5G、IoT、AI时代嘅到来，智能设备还会爆发，对“屏”嘅需求会只增不减。但以手机、平板、PC、智能穿戴、智能电视为代表嘅高端消费电子设备，都喺度向OLED、QLED、MiniLED等屏幕新赛道转移。 

三星、LG等老牌韩国巨头，睇似步步隐退，实则暗中发力，将钱花在‌佢哋眼中嘅“刀刃上”，并且突破韩企众多专利封锁亦唔系容易嘅事。 

对中国屏企嚟讲，从世界“制造中心”变为“研发中心”，仍然道阻且长，但毫无疑问，尽早发力新技术，仍然是中国屏厂“换道追赶”嘅一条良策。