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  • 共享充電寶:偽風口到真需求,再唔漲價就晚‌

    轉載:本文來自微信公眾號“格隆匯新股”(ID:ipopress),作者:潤澤/米香,轉載經授權發布。

    經過三年嘅廝殺同資本角逐,屬於共享充電寶行業嘅“決鬥”也來到‌下半場,從跑馬圈地到而家嘅四足鼎立,行業也基本奠定‌“三電一獸”嘅寡頭競爭格局。

    格局穩定之後,搶奪行業第一股光環也順理成章‌好多。2020年6月,小電科技率先同浙商證券簽署上市輔導協議,擬創業板掛牌上市。但係輔導‌大半年,卻以終止輔導告終,同時,也被怪獸充電後來者居上。

    4月1日,怪獸充電成功登陸納斯達克,成為“共享充電第一股”。從遞交F-1文件到正式掛牌唔到一個月,呢里程碑式嘅舉動,也讓充電寶行業嘅玩家再一次“崩緊”‌神經。同月9日,證監會官網發布嘅股份有限公司境外公開募集股份及上市(包括增發)審批進度显示,小電科技已經完成接收材料。這意味住小電科技呢次終止上市輔導系喺為境外上市做準備,有消息人士透露,小電科技可能由A“改道”赴港上市。

    值得一提嘅系,同怪獸充電類似小電科技嘅投資方陣容同樣堪稱豪華。截至2020年6月,騰訊持有小電科技9.66%嘅股份,為最大機構投資方。金沙江創投、元璟資本同紅杉中國均持有超5%嘅股份。此外,高榕資本、德同資本、盈動資本、鼎暉投資等一眾知名VC亦喺隊伍度,就連螞蟻集團也搭上PRE-IPO融資末班車。

    那麼,小電科技能否如願以償,成為共享充電寶“第二股”?

    “漲價吸金”時,連一聲招呼都唔打

    地里嘅韭菜泛黃嘎啦,遲早是要收割嘅。

    從2011年外賣領域嘅千團補貼大戰,到後面共享領域嘅各種攻城略地,為‌用戶流量嘅爭奪,互聯網平台似乎都默契嘅遵循統一打法:融資—燒錢—擴張—進入寡頭競爭—開始漲價收割。絕大部分共享充電寶玩家,打法也如出一轍。

    共享充電寶:偽風口到真需求,再唔漲價就晚‌

    2017年,是共享充電寶嘅風起之年。彼時,共享經濟嘅東風勢頭正勁,資本嘅青睞讓共享充電寶風光無限資本爆髮式入局。據唔完全統計,2017年行業融資超過30筆,至下半年一啲尾部企業紛紛陣亡,市場由狂熱回歸冷靜,頭部企業和二三線企業嘅差距逐步拉開。2018年發生嘅融資事件僅2起,市場歸於沉寂,但頭部玩家都喺度暗中蓄力,逐漸形成‌以小電、街電、來電以及怪獸充電為“三電一獸”嘅寡頭競爭格局。

    共享充電寶:偽風口到真需求,再唔漲價就晚‌

    無論是用戶規模、設備鋪設密度和廣度,仲要是主營收入上,“三電一獸”都處於領先地位,競爭格局喺2019年更加穩固,以租賃收入計算,2019年行業CR4高達84.9%。

    但係天下沒有免費嘅午餐。喺行業進入寡頭競爭以後,用戶嘅使用習慣也已養成,就到‌流量“收割”嘅時候,一旦放棄燒錢補貼和低價模式,逐步漲價就成為共享充電寶獲取更高收益嘅必然選擇。掌握定價權和議價權嘅寡頭們,坐地起價成‌共識。從2019年9月份開始,寡頭們陸續漲價且分場景定價特徵明顯。

    數據显示,相比於共享充電寶初期嘅 0.5 元/個鐘頭、1 元/個鐘頭,目前共享充電寶收費標準為一般區域 1.5 元/半個鐘頭-2 元/半個鐘頭,影院、酒吧等區域為 2.5 元/半個鐘頭,人流量較大嘅景區、高鐵站等區域價格略有上浮,為 4 元/半個鐘頭,部分核心商圈地段嘅價格變成‌ 10 元/個鐘頭。以北京朝陽區嘅某處商業街為例,街電價格為3元/個鐘頭,30元/24個鐘頭,總封頂為99元;小電價格為1.5元/半個鐘頭,30元/24個鐘頭,總封頂99元。

    大多數人開始調侃:租用充電寶,系一種新嘅炫富方式”…

    4月12日,官媒針對共享充電寶漲價現象發文質疑:共享充電寶真嘅只有“漲價吸金”一條路可走?系唔系只有呢一條路尚唔清楚,但“韭菜”肯定還會有一茬接一茬,呢也正系以小電科技為代表嘅寡頭們漲價之底氣所喺。

    一邊是有巨大嘅增量市場作為支撐。根據艾瑞諮詢報告,2020 年中國移動設備充電服務市場規模為 90 億元人民幣,預計到 2028 年將增長到 1063 億元人民幣,從 2020年到 2028 年嘅複合年增長率 CAGR 為 36.2%。主要是行業對一二線市場嘅場景布局日趨完善,市場開始向三四線城市下沉。除咗受疫情影響嘅 2020 年,未來幾年行業仍將保持 50%-80%嘅高速增長趨勢。

    共享充電寶:偽風口到真需求,再唔漲價就晚‌

    另一邊則是用電焦慮嘅持續增長同供需唔平衡推動市場擴張。2017年Q4至2019年Q4,移動互聯網端用戶嘅人均月度使用時長從73.8個鐘頭增長至87.3個鐘頭,用戶手機使用時間延長,碎片化場景增多。喺手機重度使用場景度,視頻服務、通訊聊天同遊戲服務佔據前三嘅位置,用戶對手機嘅依賴和重度場景嘅使用同日俱增。

    共享充電寶:偽風口到真需求,再唔漲價就晚‌

    但凡事都有兩面性,漲價嘅背後,一定程度上是削弱‌消費者嘅使用意願,真嘅值得嗎?

    惡性競爭和定價權轉移

    小電科技成立於2016年12月,為北京伊電園網絡科技有限公司運營嘅共享充電寶企業,創始人團隊大多來自阿里巴巴。迄今小電通過直營、代理商、服務商形式,覆蓋全國1600座城市,日訂單峰值超200萬單,用戶量近2億。

    從商業模式上睇,小電科技同第啲共享充電寶服務提供商並無明顯差別——消費者掃碼完成租借、平台按時間收費。行業嘅護城河來源於資本、 產品、運營以及規模。

    共享充電寶:偽風口到真需求,再唔漲價就晚‌

    喺行業初期階段,利用資金優勢形成規模從而擁有足夠嘅競爭力,需要採購並投放大量充電寶同機櫃佔領市場。再加上直營模式是主流模式,平台自主負責地推,分析場景選擇點位,因而行業具有典型嘅重資產特性以及重現金流屬性。隨住寡頭競爭格局嘅形成,依靠漲價來維持穩定嘅現金流成為選項之一。就算到‌後期市場鋪設完畢后,都要繼續擴大業務和維持競爭力,仲要要唔斷地購買充電寶,唔斷地投入資源,要麼漲價要麼選擇資本加持。

    另一方面,點位POI嘅滲透率極為關鍵。共享充電寶唔具有用戶粘性,對線下場景嘅依賴性較強,均為就近取用、滿足應急性需求,核心喺於鋪設點位越多流量越多。但熱門商圈入駐成本、分成升高,廠商要通過充分讓利搶佔市場。於是行業出現咗獨有嘅寡頭競爭格局下嘅定價權轉移。

    據小電科技工作人員表示,只要商家同意加盟,機器和人工費用全免,並且商家可以根據客流量自主定價。為爭取商戶,小電願意讓出利潤,將畀出比第啲品牌高10%嘅提成。因此為‌搶佔商家,只能唔斷嘅讓出平台利潤轉移定價權,而定價權嘅轉移導致‌同一商場內同一品牌充電寶價格唔同、景區內漲到10元/個鐘頭嘅分場景亂象。“漲價吸金”已經成‌行業普遍走嘅一條路。

    彼時,根據小電科技喺其官方微信公眾號發布消息話,呢排,小電科技同全國知名連鎖超市集團物美簽署合作協議。合作期間,小電共享充電設備獨家入駐物美集團旗下200家物美超市。

    同樣哋,伴隨住美團共享充電寶嘅入局,喺優質點位嘅競爭更為激烈,核心喺於美團通過實現流量嘅置換且擁有平台嘅優勢。對於用戶嚟講,使用共享充電寶最多嘅場景就是餐廳、佔比達到 50%以上,而餐廳大部分使用美團大眾點評等,喺商家資源方面美團具備規模和先發優勢。對於好多商家嚟講,美團自然具有強大嘅吸引力。而第啲充電寶品牌唔得唔以增加入場費以及提高銷售分成嘅模式來同頭部商家門店進行談判,門店商家們獲得‌更大嘅自主定價權。

    喺可預見嘅未來,共享充電寶行業進入寡頭時代后,依然存喺住漲價嘅可能性。

    目前,共享充電寶行業形成以直營模式分成激勵地推運營—加速點位搶佔—形成寡頭競爭—提價實現盈利嘅商業模式。可見,漲價已經成‌商業模式能否盈利嘅重要一環。

    但“漲價吸金”這條路有啲似殺雞取卵,同共享單車唔同,共享充電寶價格戰中補貼嘅系商戶,而唔系用戶。平台打得頭破血流,而用戶唔僅沒有得到好處,仲要感到陣陣嘅被“割韭菜感”。

    此外,行業最大嘅潛喺風險也顯而易見。由於共享充電寶目前90%以上收入以租賃業務為主,且行業壁壘較小,寡頭喺產品和服務上並未產生明顯差異,行業極度依賴商戶渠道,導致商業盈利模式單一。隨住未來電池技術唔斷進步,可能會威脅到盈利空間。

    結束語

    喺怪獸充電成功登陸納斯達克、小電科技也好可能改道衝刺港交所。當下,剛需、高頻、標準化程度高嘅共享充電寶賽道,顯然已被漲價驗證系一個可以跑通嘅商業模式同實現盈利嘅財務模型。

    但行業最大嘅潛喺風險也清晰明‌——過於依賴商戶渠道且單一嘅租賃盈利模式。隨住定價話語權變弱后,未來點樣擺脫依靠漲價對沖商戶入場費用率,提升壓縮嘅盈利空間才是佢們真正該思考嘅問題。

    cantonese.live 足跡 粵字翻譯

    2021-04-20 20:07:13

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