苹果Air Tag背后嘅A股机会？

转载：本文来自微信公众号“市值观察”（ID:shizhiguancha），作 者 / 江 峰，编 辑 / 小市妹，转载经授权发布。

“只要将这款硬币大小嘅圆形盘状Air Tag挂喺任何容易丢嘅物品上，并将其同iPhone进行触碰绑定，就可以喺苹果设备嘅查找app度，定位自己嘅设备”。 

4月21日凌晨1点，苹果举办‌2021年春季新品发布会，全新产品Air Tag成为本次发布会上嘅一大亮点。

这款重磅产品发布后，其背后所应用嘅核心技术，以及能为相关产业、公司带来乜嘢样嘅潜喺机会，值得我哋去深入探寻。

01 高精度定位同远距离追踪

Air Tag背后是UWB（Ultra Wide Band）技术嘅落地。 

随住卫星GPS和蓝牙技术唔断升级，人对定位技术并唔陌生。一个问题是，卫星定位精度喺5米左右，蓝牙技术定位精度喺1-3米，应用场景都较为有限。 

作为一种新型嘅无线通信技术，UWB技术使用飞行时间（ToF）来计算设备之间嘅距离，可以有效地测量距离，精确度达到厘米级（10cm左右）。 

此外，UWB技术具有极高嘅时间分辨率，可以喺200米以内嘅可视范围以极高精度定位对等嘅设备。且其安全性高，可穿透墙壁、机械和第啲障碍物，非常适用于室内环境。 

而对于应用UWB技术嘅Air Tag，“当你逛完商场却稳唔到车辆嘅停放位置时，只要有用iPhone手机嘅人路过你放置‌Air Tag嘅汽车，车嘅位置就可以通过网络传到你嘅手机。” 

进一步睇，喺UWB技术下，一个场景中只要具有足够多嘅节点信号设备，用户就可以通过移动设备、定位器、节点设备三者间嘅信号收发来精确定位。 只要节点设备够多，呢一场景可以扩大至成个城市。

显然，全球10亿台具备Find My功能嘅苹果手机以及Apple Watch所构建嘅生态足以帮助Air Tag喺大部分城市地区实现远距离精准嘅定位。 

从这也可以睇出苹果自iPhone11以来就配置U1芯片嘅“良苦用心”。 高精度定位只是利用‌UWB技术，超远距离追踪则仍是苹果嘅独门暗器。

呢一技术嘅实现无疑解决‌目前GPS定位所面临嘅精确度唔高嘅痛点，也让Air Tag同目前市面上嘅蓝牙定位器彻底区分开来。 

蓝牙技术联盟（SIG）最新数据显示，2020年蓝牙市场中带跟踪功能嘅产品总出货量达6600万个，但其使用体验完全达唔到Air Tag呢一水平。 

目前，苹果已经将这套查找系统开放畀‌第三方厂商。唔耐后，将会有更多通过苹果认证过嘅第三方产品可以选择。 

可以想象嘅系，Air Tag好可能像AirPods彻底改变‌无线耳机行业一样改变蓝牙防丢器呢一市场，并为UWB技术嘅发展和成熟带来新嘅动力。 

02 百亿企业级市场空间指日可待

目前睇，UWB定位技术上已经成型，但因为其价格相对较高，喺消费电子市场还未能得到大规模应用。苹果之前，三星喺2021年1月嘅CES期间推出嘅Smart Tag反应较为平淡。 

相对而言，工厂或者政府部门嘅价格敏感度相对较低，更加睇重产品功能以及性能嘅稳定。喺企业级市场方面，UWB技术已经实现‌快速嘅发展。 

数据显示，国内UWB市场自2016年开始持续以高于40%嘅增长率快速成长，2018年市场规模为10.9亿元。据物联传媒数据， 预计到2022年中国企业级UWB定位市场将达到121.5亿元，对应2017-2022年CAGR达到85.6%。

实际上，Air Tag防丢失功能嘅实现只是UWB技术诸多应用嘅一个方面。基于其特有嘅精准定位、通信安全等优势，UWB技术目前喺公检法、工业制造、石油化工等传统工业领域也会得到广泛嘅应用。 

由于UWB稳定和毫米级嘅精准定位特性可提供定位、精准描绘人物移动轨迹，戒毒所、监狱等特殊场合就成为UWB技嘅重要开拓市场。 

此外，喺石油化工等高危环境重，UWB技术可以实现现场作业人员嘅精确定位以方便援救逃生，也受到越来越多嘅重视。 

根据物联传媒数据，2019年中国UWB定位企业级应用主要分布喺工业制造（25%）、公检法（15%）、电厂/变电站（13%）等领域。 

类比分析，只要存喺物体及人物嘅公开化、精细化管理嘅需求，UWB技术就会有用武之地。因此，UWB喺行李箱跟随、自动驾驶、会展/博物馆、医院、养老院等场景中也得到‌一定应用。 

除咗企业级市场，智能家居应用场景嘅快速发展又畀UWB带来新嘅消费级应用空间。 

基于UWB技术嘅室内精准定位、及设备间可互相交流嘅功能，UWB技术喺智能门锁、智能安防、智能照明等领域也喺加速落地，通过完善产品间嘅互通性为消费者带来更好嘅体验感，也进一步优化‌智能家居生态。 

可以预见嘅系， 随住苹果嘅入局以及智能家居行业嘅快速发展，消费级市场也有望随住UWB技术成本嘅下降而快速放量。 根据相关机构预测，随住生态建设，UWB技术2022年全球市场规模将有望达到164亿美元。 

03 赛道机会

广阔嘅应用空间，高速嘅成长，点样将握呢一赛道嘅投资机会？ 

环旭电子和浩云科技是目前A股值得关注嘅两个投资标嘅。 

环旭电子成立于2003年，是全球EMS（电子制造服务）及SiP微小化技术领军企业之一，喺2020年全球EMS提供商排名位列第十位，国内企业中仅次于比亚迪电子（第八位）。 

自2014年第一代AppleWatch面世以来，环旭电子就为苹果提供系统级封装SiP制造服务。AirpodsPro引入SiP模块集成主动降噪功能后，无线蓝牙耳机（TWS）市场对SiP技术导入越来越普及，环旭电子SiP终端需求持续放量，营业收入唔断增长。 

最新年报数据显示，2020年环旭电子实现营收476.96亿元，同比增长28.20%；实现净利润17.39亿元，同比增长37.82%。 

凭借住同苹果嘅长期合作关系，环旭电子已顺利进入苹果UWB供应链并成为iPhone11系列U1芯片主要供应商。因此， 环旭电子有望成为Air Tag嘅核心供应商，并将充分受益未来UWB消费级应用市场嘅成长空间。

相比环旭电子，浩云科技嘅机会则喺于企业级市场。 

浩云科技成立于2001年，是基于业务引擎嘅一家智慧物联网数据平台提供商。公司主要产品分为物联网平台和UWB产品及解决方案两大类，属于引导UWB技术喺企业级市场嘅落地头部企业。 

目前，浩云科技采用“UWB腕带+基站”嘅模式为智慧监狱打造‌勤务指挥管理平台、综合业务管理平台、电子身份管理平台三大管理平台，可以有效地记录‌服刑人员嘅衣食住行、停留时间及车间生产嘅活动等信息，提高‌现代监狱嘅信息化管理水平。 

喺社区矫正系统度，浩云科技采用“UWB腕带+手机”可分离管理模式解决‌社区矫正原本存喺嘅定位精度低、误报信息以及人机分离存喺嘅安全隐患等问题，从而实现对社区矫正人员嘅轨迹跟踪和还原、线上教育等。 

此外，浩云科技仲喺度积极探索“UWB+”喺金融领域、核电领域和电力领域等领域嘅应用。 

2020年上半年，公司还通过投资方式入股‌国产UWB上游芯3片企业，完善‌公司“芯片-模组-产品-平台-应用”嘅全产业链布局。 

整体睇，虽然产品单价属于目前苹果硬件产品中最低嘅一款（29美元）， 但未来Air Tag及其多应用领域嘅市场空间十分值得期待。

一方面，苹果 Air Tag使用场景丰富，消费者好可能需要嘅唔系单个Air Tag而是四件套或是八件套，呢将畀UWB芯片、传感器、SiP封装和代工企业等供应链客户带来新增订单； 

另一方面，作为科技行业嘅风向标，苹果推出Air Tag更大嘅意义仲喺度于加速UWB上下游产业链嘅发展和成熟。 

而随住万物互联时代嘅加速到来，UWB技术也将喺智能家居、增强现实、移动支付等多个领域加速落地。 

呢一国内百亿、全球千亿级别嘅新赛道，也将诞生出更多嘅投资机会。 

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