转载:本文来自微信公众号“腾讯科技”(ID:qqtech),来源:企鹅解码,作者:孙实,转载经授权发布。
5月13日下午,B站发布2021年嘅首个财报。财报显示,今年第一季度B站营收39.01亿元,同比增长68%,营收喺超出预期嘅同时,仲要创下历史新高;
经调整后嘅净亏损为6.658亿元,超过上年同期嘅4.746亿元。
虽然B站家阵时股价距离其历史最高价,下调幅度超过35%,但B站依然凭借300多亿美元嘅市值,力压国内老牌视频网站爱奇艺,后者家阵时市值仅为104亿美元。
但狂飙中嘅B站也一直处于争议之度,比如亏损幅度渐渐扩大、“破圈”拉新难度同日俱增等等,2021年嘅开年财报系咪可以帮助B站回击呢啲争议?本期企鹅解码为您解读。
B站可以撕下游戏标签
今年第一季度,B站营收达到创纪录嘅39.01亿元,同比增长68%。
按业务划分移动游戏营收11.707亿元,同比增长2%;增值服务营收14.965亿元,同比增长89%;广告收入7.147亿元,同比增长234%;电商及第啲业务营收5.192亿元,同比增长230%。
由此可以睇出,B站嘅移动游戏业务增长几乎停滞,并且拖累B站整体嘅营收增速,第啲业务嘅营收增速,全部超过平均值。
从各项营收占比来睇,从上年第四季度开始,直播和增值服务就已经超过移动游戏,成为B站最大业务模块,但二者相差唔大,直播和增值服务仅领先3.1个百分点。
但到今年第一季度,直播和增值服务嘅营收占比达到38.4%,而移动游戏仅为30%,而喺两年前游戏喺B站占比则超过63%,因此可以说从呢个季度开始,B站可以正式撕掉“游戏公司”嘅标签,真正成为一家视频公司,也可以说B站从过去游戏嘅单驱动,进化成为今日嘅双驱动。
另外两项业务广告和电商,增速均超过200%,远远超过直播和增值服务,或者喺唔耐嘅将来,B站更有可能成为“四驱”公司。
单独来睇直播和增值服务,今年第一季度依然保持住高速增长,呢样嘢同B企喺呢个赛道唔断加码投入有重要关系。
上年8月1日,B站斥资8亿元,正式获得中国大陆地区2020-2022连续三年嘅全球赛事独家直播版权,呢喺当时已是天价。今年4月15日,B站又宣布成功拿下《守望先锋联赛》2021赛季中国大陆地区独家直播及点播媒体版权。接二连三嘅直播版权采买,或者将进一步提振B站直播和增值服务嘅飞速增长。
靠优质内容吸引用户?目前B站还比较依赖营销费用
喺上年第四季度嘅电话会议上,B站CEO陈睿表示:“用户增长一直是B站最重要嘅工作之一。我哋提出一个未来三年嘅用户增长目标,噉就系喺2023年之前,我哋嘅月活用户数可以达到4个亿。”
财报显示,B站最新月活用户达到2.233亿,同比增长30%。如果按照呢个增速维持三年嘅话,2021年第四季度、2022年第四季度、2023年第四季度嘅月活用户分别为2.626亿人、3.418亿人、4.438亿人,是可以完成“4亿”嘅目标。
但B站需要注意,完成目标嘅前提是,随住用户数嘅逐渐增长,增速唔可以有太大嘅滑坡。过去三个三季度,B站月活用户增长分别为55%、54%、55%,但却喺第一季度直接降到30%,呢或者是B站最该警惕嘅事。
对于点样完成4亿用户嘅目标,陈睿畀出嘅解决方案是:优质内容。陈睿表示:“我一直认为内容平台嘅用户增长最终是取决于呢个平台上嘅内容质量,也就是说边个平台能够提供更多嘅好内容,噉样用户最终就会去边个平台。所以 B企喺用户增长方面嘅策略,一直是用优质嘅内容去吸引用户。”
但内容优质同否系一个好主观嘅评价,更为直接嘅体现,则是B站用于市场和营销嘅费用。B企喺赴港上市嘅招股书提到,营销开支增加是因为战略性地于品牌建设、内容生态及用户小区进行投入,以将握业界商机,并吸引更庞大用户群。因此可以睇出,营销费用嘅使用目的就是为咗获取更多用户。
从上年第三季度开始,B站嘅市场营销费用已经连续三个季度突破10亿元。有一点需要注意,过去三个季度市场营销费用嘅增速分别为181%、227%、147%,而第一季度大幅降低到65%,呢样嘢同B站月活跃用户嘅增速走势基本一致,似乎更可以印证B站嘅月活增长,家阵时基本喺依靠营销费用。
用户付费意愿提升,推动毛利润增加
同月活用户数增长走势基本一致,B站月付费用户达到2050万,同比增长53%,增速创下近两年来嘅新低。
但由于付费用户嘅增速超过整体用户嘅增速,付费用户嘅占比达到9.18%,创下历史新高,呢说明B站用户嘅付费意愿正喺唔断提升,呢对于B站嚟讲系一个利好嘅信号。
也正得益于此,B站毛利润稳步提升,已经连续两季度突破9亿元,预计今年有望首次突破10亿元大关。
但B站面临嘅盈利问题,依然没有太好嘅解决办法,仅营销成本一项,就已经将B站嘅毛利润“食掉”。但好喺B站本季度营销费用嘅增速低于毛利润嘅增速,算是为后续B站嘅盈利开一个好头。
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