机器人万亿市场爆发，蓝驰创投解读投资逻辑

转载：本文来自微信公众号“投资人说”（ID:touzirenshuo），作者：莫莫，编辑 ：栗子，排版：苏苏，转载经授权发布。

呢排，由蓝驰创投投资嘅商用清洁机器人企业「高仙机器人」宣布完成亿级美元B+轮系列融资，呢轮参同方仲有美团、腾讯、中信建投等一众知名资本。

2020年，机器人底层技术唔断提升，核心元件也逐渐成熟，万亿规模嘅机器人市场被火速点燃，以机器人为词条喺it桔子上进行搜索，全产业链中共计有2955家机器人相关企业。累积融资额已经超过千亿人民币。

日前，投资人说对蓝驰创投董事总经理曹巍进行‌一次深度访谈，佢喺机器人领域嘅代表项目包括高仙机器人、蓝芯科技、优艾智合、木蚁机器人、程天科技等多家垂直于唔同场景嘅机器人企业。

01 从服务机器人切入，单款产品服务爆款场景

使用机器人替代人力劳作已经成为一大趋势。

近年来，无论是家庭中嘅消费型扫地机器人，仲要是商场、酒店中嘅清洁机器人，越来越多嘅机器人开始被应用到生活场景中。

资本端对机器人行业嘅助推，早就悄然发生。

企查查之前发布嘅一份研报显示，从2017年开始机器人融资事件井喷，呢一年，机器人赛道嘅总金额约524.7亿，成为十年来投融资总金额最高嘅一年。

机器人赛道为何咁火爆？

一方面，从社会发展嘅进程嚟讲，人类社会已经走向‌不得不寻求机器人帮助嘅时局——人工劳动力成本上升、人口老龄化速度提升、劳动能力也喺迅速下降。

这时候，可以24个钟头替代人工劳动力嘅机器人有‌显著嘅优势。

另一方面，机器人性能嘅提升和价格成本嘅下降，为买方创造‌更高嘅ROI。

曹巍认为，狭义嘅ROI，即买方购买机器人后，只从简单人力节省嘅成本角度考虑投资回报周期模型。广义ROI指嘅是，考虑更多变量因素，比如一啲特殊环境下对人体嘅危害带来嘅工作环境补偿成本，比如高温、高湿、高噪音和辐射嘅环境对劳动者发放嘅补贴。

从2015年开始，蓝驰创投团队陆续接触机器人相关嘅项目。期间，佢哋几乎将市面上所有嘅项目都扫‌一遍。

喺对行业进行全景扫描嘅过程度，曹巍发现，考虑到阶段性嘅技术实现能力，机器人要想喺产业侧落地，应该从付费能力较强但相对场景简单嘅细分市场进入。

只有打造出爆款产品并显著提升技术能力后，企业才能逐渐走向付费意愿强、对能力要求也强嘅场景。

任务标准化，客户需求比较简单，并且商业闭环已经逐渐被验证嘅服务型机器人，成‌蓝驰创投喺投资机器人赛道时，最先选择嘅标嘅。

2016年，蓝驰创投接触到‌专注于开发清洁机器人嘅高仙机器人团队，随后出手高仙机器人嘅A轮融资，而彼时嘅高仙公司只有一台样机。

之所以投资一家尚未商业化落地嘅公司，是因为曹巍睇准嘎啦，商业清洁场景就是咁样嘅一个爆款场景。

这入面有三个原因：

第一，商业清洁场景有非常清晰嘅任务指标，任务标准化，需求也十分具象化。

第二，喺商业清洁场景是信息化偏弱嘅场景，机器人唔需要再去同第啲系统进行做对接。

第三，清洁场景是有强需求嘅体量也足够大。当机器人满足商业场景嘅需求后，付费方就有‌付费意愿，商业闭环就可以开始滚动。

“此外，中国从事清洁工作嘅劳动力喺迅速老龄化，年轻人也唔再愿意做咁样嘅工作，人力成本喺快速上升。分析无人清洁机器人嘅成本结构后，激光雷达嘅成本占比好高，但我哋相信随住国内厂商嘅崛起，激光雷达嘅成本一定会大幅度下降，进而带来清洁机器人嘅成本下降。”曹巍说。

数日前，高仙机器人宣布完成亿级美元B+轮系列融资，呢轮系列融资嘅资方还包括美团、腾讯、中信建投等。

目前，高仙机器人已喺全球30多个国家及地区落地‌1000多个项目，其喺物业地产嘅占有率已达80%，覆盖多家地产和零售头部客户并已实现复购，包括soho中国、龙湖、万科、新鸿基、新加坡樟宜机场、顺丰速运、大润发、物美、太古汇等。

曹巍透露，眼下服务型机器人所覆盖嘅功能已经越加丰富、服务能力也越稳定，产业也从早期阶段进入成熟阶段。高仙机器人目前正喺尝试从单款产品面向爆款场景嘅策略走向做产品矩阵，为客户提供一站式嘅全场景覆盖。

02 工业机器人元年爆款场景涌现，单款产品智能化成焦点

除咗服务型机器人外，曹巍睇好嘅另一品类是工业机器人。

“中国工业家阵时对自动化和智能化需求，正如像20年前第一波信息化时代浪潮到来时一般汹涌。”

喺第一波信息化浪潮下，如卫宁、东软、用友和金蝶咁样细分领域嘅工具崛起，喺曹巍睇来，场景需求更分散嘅工业场景为机器人初创企业带来更可观嘅想象空间。

也就是说，而家呢个时间点，每个机器人初创企业都有机会喺万亿机器人市场分一杯羹。

唔同于更简单嘅服务场景，工业场景往往更难落地应用。“工业机器人系一套软硬结合嘅智能系统，而工业工厂背后有时候都系一套软硬结合嘅智能系统。这令到创业团队不得不花大量时间解决唔同软件系统连接嘅难题”

曹巍认为，对于当时嘅机器人企业而言，呢项任务更似是去做基于特定场景嘅软件外包服务，有更多定制化嘅成分喺。

但正系因为呢啲各唔相同“定制化”需求，令到工业相关嘅各个细分赛道，都需要唔同嘅机器人应用解决方案。

经历‌几年嘅进化，机器人能力得到大幅提升，唔仅可以喺复杂场景下完成自主移动；仲可以基于场景物体嘅语义理解和视觉引导，完成复杂操作嘅能力；以及有快速响应场景需求变化嘅柔性控制能力。

2020年，工业机器人迎来‌爆发元年，开始可以满足工业场景客户嘅需求，订单额、交付质量以及复购率开始良性地增长。

曹巍介绍，目前工业机器人企业处喺围绕核心产品落地产业策嘅关键阶段，比拼嘅是产品智能化程度和对产业侧嘅理解深度。

比如，木蚁机器人，是聚焦物流产业强调嘅是机器人超大集群高速协作嘅模式；优艾智合则聚焦电力和半导体产业，基于精细化系统控制和行业场景认知嘅积累；蓝芯科技则基于自研嘅视觉传感器，聚焦3C、光伏及包装等离散制造业。

以蓝芯科技为例，目前已经拥有从视觉传感器、视觉系统、机器人整机到行业解决方案嘅全链条产品矩阵；软件方面，拥有从机器人定位算法、避障算法、运动规划算法到机器人调度管理系统嘅全栈式技术能力。

面对离散场景嘅工厂主，全栈式、全链条嘅技术能力和产品矩阵让蓝芯科技可以针对客户需求和场景，做技术和产品嘅多种排列组合。目前，蓝芯科技嘅产品已喺华为、东芝、富士康、中国商飞、伟星股份、柒牌等行业龙头企业批量应用。

而木蚁机器人已完成大规模自动化运营机器人和传统物流模式嘅整合，并已经落地喺物流嘅实战场景。

物流行业数据显示，2023年快递嘅市场规模将突破万亿元，但成个行业面临效率低下、工作环境恶劣，安全和质量事故频发嘅通病，智能化、无人化运营嘅渗透率极低，约3%左右，运营模式亟需更新。

痛点之下，无需人工嘅智能搬运叉车需求水涨船高，有数据预计智能叉车将从2019年嘅2700台增长到2023年嘅万余台，市场规模达数百亿元。

目前，木蚁机器人嘅主要产品就是智能搬运叉车，车速能达到2.6米/秒，为行业第一。呢一产品主要服务于物流中最关键嘅物流枢纽中转站。

以德邦快递广东枢纽为例， 家阵时喺该枢纽使用‌近百台木蚁机器人提供嘅“人机混场”智能叉车，节约‌约一半嘅人力，成本下降‌近40%。

目前，木蚁机器人已覆盖华南、华东、华中地区嘅几大快递枢纽，共计十余个枢纽外场，2020年营收同比增长约400%。

03 投懂场景、有核心技术、唔断“迭代”嘅产品导向团队

当问及为何睇好机器人时，曹巍认为，呢是因为未来机器人赛道嘅市场仍存喺好多变量，未来市场空间也许将远超当下嘅预测，将遵循点、线、面嘅策略进行全面布局。

“点是指具体嘅技术点，比如高维度嘅感知、语义理解、智能决策、精细控制等；呢啲点连喺一齐就是技术线，比如自主移动、手眼协同、柔性控制等；几条技术线交叉喺一齐，结合场景，就是面向场景业务能力嘅面，比如物流、工业、医疗、能源、服务等行业。”

曹巍话，未来影响机器人市场嘅关键变量是，机器人能力提升嘅速度和产品迭代嘅速度。

当市场跑得越来越快后，市场除咗非线性嘅增长曲线，仲有源源唔断嘅竞争者。对于初创团队而言，当务之急是抢占大B灯塔型客户，佢哋有更持续嘅付费能力，仲要会为自己嘅产品技术带来背书。

喺工业机器人赛道上，并唔乏巨头型玩家。初创型机器人企业嘅差异化产品能力唔够，就不得不直面呢类竞争对手嘅竞争：“这对创业团队嚟讲是非常危险嘅。”

对话最后，曹巍分享‌自己喺投资机器人初创团队时嘅心得，佢认为，优秀嘅机器人团队应当都具备以下3种能力：

第一，深度理解产业需求，并能够基于现有技术抓到爆款产品实现产品闭环。

第二，持续深挖产业需求，能够打造并完善产品矩阵。

第三，基于已有嘅商业闭环，快速形成覆盖产业嘅销售网络。

“第一层嘅重点是需求和技术能力嘅匹配，第二层嘅挑战是产业认知深度和商业模式嘅创新能力，第三层则考验‌团队嘅执行力，能否将已有嘅商业模式快速复制。”曹巍说。