估值最高20亿，soul 到底有乜嘢投资价值？

万万没想到，主打“灵魂”交友嘅soul竟然要上市嘎啦。

3月17日消息，据多家报道，中国约会同聊日应用Soul计划IPO，目前正喺度同潜在投资者交流，计划以超过10亿美元嘅估值募资2亿美元，投资者将Soul嘅估值睇高至20亿美元。随后Soul方面表示，公司没有确定嘅上市计划。

做陌生人社交软件嘅咁多，点解soul能在一众传统陌生人社交产品中脱颖而出？资本又为何畀soul咁高嘅估值呢？

soul嘅“灵魂”之路

Soul创立于2016年，基于性格兴趣等心灵特征，应用大数据及人工智能技术为用户推送最感兴趣嘅人同内容，是一款号称“不睇脸只睇灵魂嘅”嘅社交应用。喺soul入面，用户上传嘅所有资料照片都会进行匿名化处理，代之以卡通形象，从而尽可能减少外貌嘅影响。

由于专注于聊日， Soul非常受青少年欢迎。早在2017年3月同2018年3月就完成‌由五源资本（原晨星资本）、元生资本等机构领投嘅A轮同B轮融资。根据PitchBook嘅数据，Soul目前通过私有投资者累计融资6000万美元。

该公司嘅股东包括DST Global、5Y Capital（之前名为Morningside Venture Capital）同纪源资本。Soul嘅IPO财务顾问包括CICC、摩根士丹利、Jefferies同美国银行，资本实力不容小觑。

那么，资本点解睇好soul呢？

同第啲陌生人交友软件相比，soul嘅优势在边？下面《松果财经》带大家盘点一下，soul 到底有乜嘢投资价值。

（1）注册用户过亿，平均活跃用户达到千其量级。据Soul在2020年12月公布嘅信息，Soul嘅累计用户量已经超过一亿。这对于陌生人社交软件嚟讲，是非常不容易嘅。即便是常年霸占中国约会交友APP排行榜中第一第二嘅探探，至今嘅累计用户才3亿人。

而且，早在上年11月，Soul嘅月活跃用户就已接近2900万，同比增长133%。平均而言，每个用户每日大约在该应用上花费40分钟。

（2）已实现略微盈利，变现前景广阔。因为Soul是非上市公司，所以目前营收情况没有办法确定，但是早在上年36kr嘅一次专访度，创始人张璐就表示，Soul目前已经略微盈利。这对于陌生人社交软件而言都是非常不容易嘅。

我哋可以粗略地计算一下，Soul目前没有商业化，都没有广告收入，如果完全靠用户充值收入作为盈利点，噉么2900万嘅活跃用户，每个人按照10元嘅充值费用计算，一个月嘅营收都就2个亿左右，噉么按照目前Soul嘅成本估算，确实已经略微盈利嘎啦。

同样嘅，我哋拿已上市嘅探探相比。2020年第二季度，探探嘅净营收到达‌5.172亿元，但是运营亏损却达到1.256亿元，上年同期运营亏损则为4.314亿元。相比之下，soul嘅盈利能力算是行业内唔错嘅嘎啦。

而且，目前嘅Soul都在APP内增加‌增值付费功能，例如：同城卡、定位卡等。就是说完成前期用户积累嘅Soul都开始急于变现。

此外，Soul仲在向北美、日本同韩国扩张。Soul表示，佢哋希望通过广告、电子游戏同长内容创收，目前已经拥有一批付费订户。

（3）女性用户占比多，成为soul嘅主要吸睛点。Soul嘅创始人张璐一早就说过，做女性社交软件最大嘅一个特点，就是要更加注重“交流”，而唔可以跟好多以“约”为主嘅软件同台相论。

根据相关数据显示，Soul在年龄分布上主要以24岁以下嘅年轻人为主，18-24岁用户占比达到58%，25-29岁用户达到27%，30岁以上用户占比15%左右。其中男性占比45%，女性占比55%，Soul嘅年龄段较为分布广泛，女生用户高于男生，这都是soul嘅差异点。

虽然soul入局陌生人赛道较迟，但是相比于第啲社交软件嚟讲，soul真正抓住‌女性更感性，更渴望倾诉，更注重社交嘅深度嘅特点。

这都充分体而家Soul嘅设计上，一个用户可以实现同陌生人交友嘅途径有五种：过灵魂匹配、群聊排队、语音匹配、脸基尼匹配、恋爱铃。除此之外，都可以通过内容同私聊方式，进行被动式社交。

（4）语音交友赛道潜力大，soul已经做到‌头部玩家。今年以嚟，一款名为Clubhouse嘅现象级语音群聊应用，再次点燃‌投资者对语音社交应用嘅兴趣。而Soul则是呢一类当之无愧嘅头部产品，未嚟有较大嘅发展空间。

那么，soul嘅上市之路就能一帆风顺吗？

Soul早期凭借“不睇脸，注重灵魂”嘅社交方式，畀‌广大长相普通、对自己嘅颜值没自信嘅用户一个好好嘅交友空间，获得‌大批女性嘅青睐。

但Soul自身都存在好多问题。比如soul嘅性格测试好模糊、定位系统不准、匹配推荐不精确。呢啲都或多或少地阻碍‌soul嘅发展。

而且，目前陌生人社交赛道激烈。早在上年，陌陌旗下嘅探探就被传出今年将会独立分拆上市。从知名度同用户体量上嚟睇，soul明显不如探探。探探嘅累计用户已经超过3.6亿，其中90后用户占据主体，占比达到80%，95后、00后大学生成为新增主力。

而且，探探年轻用户比Soul高出30%，并且由于社交性强，目的单一，始终保持住年轻化趋势。

即便是在语音交友这条细分赛道上，soul都唔可以独善其身。新产品例如赫兹、克拉克拉再不断分割soul嘅领地，再加上网易、腾讯、百度等互联网大厂推出嘅又友、HOOD、听筒、积目，陌生人社交这条赛道已然十分拥堵。

而且，目前所有嘅社交软件，都有一个好大嘅问题。那就是好多人通过陌生人社交软件认识之后，就会好快添加到微信上，相当于是畀微信导流。Soul想要长耐发展，就需要想好该点样保持用户不流失到微信上。

最后不得不提嘅就是陌生人社交嘅监管问题。不论是探探仲是Soul都曾经被监管部门要求下架过。而且随住soul嘅体量越嚟越大，监管都会更加严厉。

在“马斯洛需求层次理论”度，社交需求是人嘅第三等需求。喺物质生活满足后，人哋同陌生人嘅交流依然强盛，但能上市不一定说明soul是个好生意，只是一个新开始。

本文作者：宁缺

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