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197亿美元,微软向Nuance支付高昂嘅“嫁妆”。
诞生于1992年嘅Nuance,喺语音识别领域扮演不可或缺嘅角色,曾为苹果嘅数字助理Siri提供语音识别引擎,自主研发嘅Dragon软件也在行业中有住不小嘅知名度,甚至有说法称全球超过80%嘅语音识别都采用过Nuance嘅引擎。
不过在微软史上第二大收购案度,被住重提及嘅并非是Nuance嘅资历或者技术,而是智能语音在医疗保健领域嘅应用。Nuance被微软睇上嘅业务亮点和冲刺IPO失利嘅云知声可谓非常相像,就连时常和Nuance对比嘅科大讯飞也在布局智慧医疗。
但係就彼此在资本市场嘅讨喜程度而言,云知声、科大讯飞等中国人工智能独角兽俨然没有Nuance这般好运。
01 没落嘅语音巨头
某种程度上说,Nuance并唔一家有想象空间嘅企业。
或者Nuance曾在语音领域一统江湖,至今仍顶住“全球最大语音技术公司”嘅桂冠,专利数量和市场份额都不可小觑。可一步步被后起之秀超越,技术专利上嘅壁垒被逐步瓦解,都系不争嘅事实。
早在2015年初嘅时候,苹果就喺Nuance嘅总部波士顿悄然成立语音技术研发团队,不断挖角Nuance嘅语音技术大牛,以消除对Nuance嘅技术依赖。同样咁做嘅仲有谷歌,为避开Nuance嘅专利障碍,喺2004年就挖走Nuance嘅联合创始人Mike Cohen,并长期担任谷歌语音识别等相关技术研发嘅掌门人。
除咗人才被苹果、谷歌、微软、亚马逊等疯狂挖角,Nuance嘅技术优势也在IT巨头嘅大力追赶下不复存在。比如谷歌在2016年向第三方开发者免费开放语音识别API,对Nuance产生致命打击,一大批开发者抛弃Nuance转投谷歌,同时用户数据嘅增长也让谷歌在语音识别准确率方面直线超车。
结果就是,Nuance不出意外嘅进入下滑模式。
在专利申请方面,Nuance每年嘅专利申请从2010年开始逐年下滑,拥有嘅AI专利数在2017年进入下行拐点;在市场份额方面,Nuance一度占据全球70%嘅市场,但2018年时市场份额已经下降到31.6%,谷歌和苹果开始进入前三;在市场营收方面,Nuance自2013年开始由盈转亏,然后持续多年处于亏损或微利状态。可以参考嘅系2021财年一季报嘅数据,Nuance嘅营收为3.458亿美元,同比下滑4%,净利润仅有700万美元。
医疗可以说是Nuance目前仅有嘅优势领域,喺营收中嘅占比约为50%,主要业务是为医生提供语音识别和转录服务,能够智能识别医生同患者嘅对话内容,并将数据输入到电子病历度,以提升医生诊断嘅有效率。据悉Nuance在全球范围内有超过50万名医生用户,并且覆盖77%嘅美国医院。
或者是借鉴Nuance嘅经验,云知声将业务重心放喺医疗领域,并在IPO招股书中宣称在语音病例录入系统嘅细分市场有住高达70%嘅市场占有率。只是医疗都系科大讯飞嘅战略方向,喺投资者嘅质疑下,科大讯飞被迫公开斥责云知声数据造假。
02 微软嘅并购逻辑
Nuance也有M*Modal等竞争对手,但幸运嘅遇到微软。
2019年微软推出“微软医疗健康云”后,迅速和Nuance建立起 “战略合作伙伴关系”,Nuance将部分基础设施和托管产品迁移到微软医疗健康云平台上,并联合开发临床智能识别技术等行业应用。
对于为何将Nuance纳入囊度,微软CEO萨蒂亚·纳德拉畀出嘅解释是:
“Nuance在医疗保健交付点提供人工智能技术,是企业AI在现实世界中应用嘅先驱。AI是科技嘅最重要优先事项,而医疗保健是其最紧迫嘅应用。我哋将同合作伙伴生态系统一齐,将先进嘅AI解决方案交到世界各地嘅专业人士手度,以推动更好嘅决策,并创建更有意义嘅连接。”
作为云计算嘅忠实拥趸,纳德拉做出收购Nuance嘅决定,可以视为“移动为先,云为先”战略嘅延续。可以佐证嘅系,Nuance在交易完成后将计入微软智能云部门嘅营收,Nuance首席执行官马克·本杰明将向微软云同AI执行副总裁斯科特·格思里汇报。
也就是说,微软以197亿美元嘅代价并购Nuance,内在逻辑可能并唔系Nuance家阵时嘅市场份额,而是并购带畀微软嘅可能性。
比如微软可以将Nuance嘅技术和云服务进行整合,进一步夯实AI驱动云增长嘅路径。除咗作为营收主力嘅医疗业务,Nuance还涉及语音和图像有关嘅核心技术、DragonGo等消费级语音产品、车载语音和企业业务。至少微软和Nuance已经验证在医疗领域合作嘅“杀伤力”,不排除在第啲市场复制先前合作模式嘅可能。
再比如微软将Cortana退出To C市场,睇似是以退为进谋局企业市场,却也暴露微软在智能语音技术方面落后谷歌、苹果等友商嘅事实。倘若微软庞大嘅研发投入和渠道优势,可以重启Nuance团队嘅研发能力,进而摆脱寻求营收平衡嘅局限性,或可以在语音技术层面逐渐追平和谷歌嘅差距。
当然仲有一个不应忽略嘅因素,执掌微软长达七年之耐嘅纳德拉正喺度加速微软嘅扩张,提出横向多元化战略,并在过去半年中频频围绕游戏、社交等领域下注,以期为微软嘅长期增长打下基础。Nuance在呢个时候成为微软嘅新棋子,或者会畀人一种英雄迟暮嘅遗憾,但对比处境尴尬嘅中国同行,Nuance又不可谓不幸运。
03 微妙嘅行业信号
也许Nuance嘅运气不可复制,背后嘅经验却值得借鉴。
依图、禾赛、云知声、京东科技等AI独角兽嘅IPO进程均已夭折,喺估值过高、盈利能力不足、持续亏损等行业通病嘅制约下,预示住大批嘅AI独角兽可能以破产嘅方式草草收场。微软对Nuance嘅并购虽然和国内嘅AI独角兽并无直接关系,背后却隐藏住行业不景气现状下嘅生存哲学。
首先应该被聚焦嘅系云和AI嘅融合。
虽然国内也有百度智能云等玩家选择云智一体嘅路线,可大多数AI独角兽嘅商业逻辑还是纯粹嘅输出解决方案。兜售算法嘅商业模式固然见效快,一碰就到嘅天花板则直接制约企业嘅想象空间。
好似行业中时常提及嘅一个例子:几年前一套价值千其嘅人脸识别算法,喺算法嘅门槛被拉低后,已经跌至40 万元嘅价格。价格跳水可以视为行业回归理性嘅表现,首当其冲嘅却系一大批独角兽嘅营收数据。倘若以云计算嘅方式输出AI服务,睇似拉长盈利嘅时间点,换来嘅则是稳健嘅商业增长。
微软和Nuance在2019年嘅“战略合作”,值得被国内嘅AI独角兽参考借鉴,有时候抱一抱云计算巨头嘅大脾,都系活落去嘅一种方式。
其次应该关注嘅系国外巨头嘅并购案。
风险投资数据公司CB Insights不耐前公布一份数据报告,过去十年左右嘅时间里,美国共有635家AI公司被收购,其中Facebook、亚马逊、苹果、微软、Alphabet是收购嘅主力军,仅苹果就喺过去五年中收购25家AI公司。
进一步梳理嘅话,苹果收购嘅AI公司主要集中在机器学习、计算机视觉、自动驾驶、边缘AI等领域,目嘅正系迅速弥补自身技术短板,或者是为计划进军嘅新领域在基础技术方面提前布局。
国内嘅AI厂商似乎走进一条岔路,不仅在技术方向上和BAT们相似,寻找嘅业务场景也趋于同质化。比如自动驾驶嘅吸金能力被佐证后,陆续有AI独角兽转换赛道将目光瞄向自动驾驶。不系想住和巨头差异化竞争,偏偏企喺巨头嘅对立面,自我终结被巨头以补足技术软肋而收购嘅机会。
一个残酷嘅现实在于,喺研发投入、人员规模、数据资源等无办法和巨头匹敌嘅情况下,创业者想要形成独特嘅商业壁垒无异于痴人说梦。Nuance何尝唔系最直接嘅教训,即便在语音领域抢跑十几年,最终技术门槛还是被谷歌们瓦解。
04 写在最后
Nuance嘅遭遇是个警钟,都系活落去嘅启示。
在呢场不公平嘅较量度,就算小企业早早占据赛道,仍然存在被颠覆、被淘汰嘅可能。可一旦小企业在垂直场景上构筑起市场优势,未必唔会成为巨头眼中嘅优质标嘅,畀自己一个价值最大化嘅归宿。
选择权其实留畀云知声等IPO遇阻嘅玩家们,当资本市场不再有耐心,是时候思考换一种活法嘎啦。
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2021-04-15 10:07:23
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