转载：本文来自微信公众号“每日经济新闻”（ID:nbdnews），编辑：程鹏 卢祥勇 肖勇 杜恒峰，校对：夏志坚 ，转载经授权发布。
呢排，一个韩国人用日本人嘅券商在美国人嘅股市交易中国人嘅股票惹祸，呢个人就是Bill Hwang，佢创造“人类史上最大单日亏损”纪录。
上礼拜五（3月26日），美国媒体报道话，对冲基金经理Bill Hwang（韩国人）管理嘅高杠杆基金Archegos Capital爆仓，其重仓股包括维亚康姆（VIAC）、DISCA、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技等。该基金持仓股上礼拜遭到抛售嘅总金额达190亿美元，由于存在高杠杆，导致相关股票市值蒸发330亿美元，约合2159亿元人民币。
其度，高盛卖出105亿美元，而摩根士丹利执行80亿美元以上嘅抛售。
Bill Hwang 29日在社交媒体话，如果你欠银行800亿美元担保150亿美元嘅股票，噉么你哋俩就完蛋嘎啦。
本周一(3月29日)，日本最大证券公司野村控股表示，旗下一家美国子公司可能因同一美国客户嘅交易而遭受“重大”损失。根据截至3月26日嘅市场价格，该子公司对客户嘅索赔金额估计约为20亿美元（约人民币130亿元）。
同日，《每日经济新闻》认识到，瑞士金融监管机构FINMA周一表示，已收到瑞士信贷（Credit Suisse）嘅通知，称其参同一齐涉及多家银行嘅国际对冲基金事件。该机构表示：“FINMA知道这起国际对冲基金案（涉及多家银行同国际地点）。FINMA接到银行嘅通知，正喺度同其联系。”
从野村到瑞信，越来越多事实表明，这不仅是基金巨亏嘅个案，而且牵连多家投资银行同券商，喺极端嘅情况下，好可能进一步演化为“引发金融危机嘅杠杆黑洞”。
不少网友表示，呢个事会唔会成为新嘅雷曼危机？
道指创历史新高，多只爆仓风波概念股再度暴跌
拜登政府少有提及股市，但当地时间3月29日周一美股午盘时段，白宫新闻发言人Jen Psaki透露，拜登政府正喺度密切关注股市。
Jen Psaki周一表示，拜登政府正喺度密切留意周一股市下跌。此外，Psaki还再次确认拜登将喺本周三公布重建美国基础设施嘅方案。受消息刺激，三大股指短线上行，道指应声转涨。
早前“对冲基金爆仓事件”打压市场情绪，三大股指一度全线下挫。Archegos Capital爆仓还引起美国证券交易委员会（SEC）嘅关注，SEC周一表示，正密切关注事态发展。
截至收盘，美股三大股指涨跌不一，道指涨近百点创盘中同收盘历史新高，标普同纳指仍以收跌告终。
在美上市大银行股齐跌，成为周一美股大盘最大嘅下行动力之一，其中瑞信美股跌超11%，德意志银行美股同富国银行跌超3%，摩根士丹利跌超2%，花旗跌近2%，摩根大通跌超1%，美国银行跌逾0.9%，高盛跌逾0.5%。
瑞信在瑞士证券交易所开盘都大跌，截至收盘跌13.83%。
野村美股跌超14%，东京上市嘅野村日股周一已大跌16%。
受Archegos爆仓影响，上礼拜五就猛跌嘅两只北美传媒股ViacomCBS同Discovery分别收跌逾6%同1%。中概股唯品会跌超8%，爱奇艺跌超5%，上礼拜五收跌逾41%嘅跟谁学跌超18%，本月以来累跌近70%，百度跌近2%，腾讯音乐涨超1%。
值得注意嘅系，除跟谁学外，第啲教育股都都下跌，四季教育跌超23%，华富教育跌21.64%，涂鸦智能跌17.82%，好未来跌6.78%，新东方跌超3%。
外媒：瑞信面临嘅预亏至少197亿
英国《金融时报》援引两名接近瑞信嘅人士话，（“Bill Hwang爆仓事件”）对瑞信造成嘅预估亏损在30亿美元~40亿美元间（约合人民币197亿元～262亿元）。瑞信拒绝对此置评。《金融时报》另外援引一个认识瑞信同Archegos Capital Management关系嘅人士消息话，呢次事件对瑞信造成嘅亏损仅限于其位于纽约嘅大宗经纪部门，并未延伸至该行嘅财富管理业务。
瑞信话，而家量化其面临的确切亏损还为时过早，但表示（“Bill Hwang爆仓事件”）可能会对本月结束嘅第一季度业绩产生“非常重大嘅影响”。瑞信补充话，该行将“在适当嘅时候”提供有关此事嘅进一步最新情况。
除咗上述提到嘅野村同瑞信，《金融时报》还援引知情人士消息话，德意志银行（下称德银）都受到Archegos Capital爆仓嘅影响，但估计德银遭受嘅损失将只是第啲大型投行遭受损失嘅一小部分。该知情人士话，德银已对其大部分敞口进行对冲。
不过，彭博社援引消息人士嘅话报道话，德银曾同意在2019年退出大宗经纪业务，但至今其资产转移仍在进行当度，这使得该行面临包括“Bill Hwang爆仓事件”在内嘅持股嘅任何潜在亏损。
部分大型华尔街投行为Bill Hwang管理嘅Archegos Capital嘅大宗经纪商，以及呢啲投行处理Archegos Capital嘅交易，并将现金同证券借畀该基金。由于市场传出Archegos Capital于美东时间上礼拜五（3月26日）出现爆仓情况，上礼拜晚些时候，摩根士丹利、高盛同德银迅速抛售大量Archegos Capital持仓嘅股票。好多业内人士对点解野村上礼拜五未进行相关股票嘅抛售深感疑惑。
或同“Bill Hwang爆仓“风波有关，摩根士丹利、高盛、瑞银、德银都涉及
《每日经济新闻》注意到，本月早前，瑞信就宣布对资产管理业务进行重组，并暂停发放高级经理人嘅奖金。由于英国供应链金融公司Greensill Capital倒闭，作为Greensill主要嘅资金来源，瑞信不得不考虑补偿因Greensill倒闭而受到冲击嘅投资者。
《金融时报》报道截图
《金融时报》援引知情人士消息话，除咗上文提到嘅野村、瑞信同德银，向Archegos Capital提供大宗经纪服务嘅仲有高盛、摩根士丹利同瑞士银行（下称瑞银）。但摩根士丹利、德银同瑞银均拒绝置评。
截至发稿，外界尚不清楚摩根士丹利同瑞银系咪受到“Bill Hwang爆仓事件”嘅影响。不过，据《华尔街日报》，最近几日，由“Bill Hwang爆仓事件”引发价值近300亿美元嘅头寸清算。
交易数据显示，上礼拜五，受“Bill Hwang爆仓事件”影响，高盛单日清算价值105亿美元嘅股票，当日包括科技巨头同媒体集团在内嘅部分领头羊股票市值蒸发350亿美元。喺当日美股开盘前，华尔街投行出售价值66亿美元嘅百度、腾讯音乐以及唯品会嘅股票，随后ViacomCBS、探索频道、Farfetch Ltd等股票流出39亿美元嘅资金。
《每日经济新闻》记者注意到，其实早在2012年，Bill Hwang就同美国监管机构就非法交易指控达成同解，并于2014年被禁止在中国香港交易。自那以后，一啲银行就喺全球范围内禁止同Bill Hwang嘅所有交易。
就多只中概股上礼拜五大跌，系咪是因为冲基金经理Bill Hwang嘅Archegos Capital爆仓所致，北京时间3月28日下午，《每日经济新闻》记者曾向Bill Hwang本人发送置评请求邮件，但截至发稿尚未收到其任何形式嘅回复。
抛售潮好可能持续，下一个“雷曼危机”要出现咗？
家阵时，市场关注嘅问题在于——呢次抛售危机到底有多严重？随住越来越多嘅经纪商发出紧急追加保证金嘅通知，清算链将延伸到多大范围？
英国《金融时报》28日报道话，一啲交易员认为，从呢场抛售潮嘅形态来睇，佢于上礼拜五达到高潮，目前可能已经基本结束嘎啦。同样哋，都有一啲交易员认为，从Archegos Capital嘅杠杆规模来睇，但系能仲有数以十亿美元计嘅仓位要被平掉。
据《国际金融报》报道，安澜资本执行董事陈达在接受记者采访时表示，Archegos基金嘅平仓行为应该仲未有结束，但是已经进入尾声嘎啦。“一只基金会找不同嘅经纪商来服务，高盛是其中一家，另外一家就是野村。Archegos基金在野村嘅仓位是全部亏损嘅，因为爆仓已经导致野村亏掉借畀Archegos基金嘅杠杆金额。高盛可能风控更好一啲或者平仓线要求更高，但系能Archegos基金平仓后仲可以剩余一啲头寸，不管点样，平仓行为应该都会继续进行，但主要仓位应该已经到平仓尾声”。
目前，Bill Hwang爆仓引发嘅多米诺骨牌效应，等市场担忧系咪会爆发新“雷曼危机”。
陈达认为，雷曼嘅体量大得多，而且雷曼当时有大量嘅衍生品头寸，风险敞口要远远大于呢次情况，没有可比性，“所以我不觉得会有太大嘅后续连锁反应”。
此外，据第一财经报道，“老虎基金主要钟意买科技、传媒同消费，目前来睇应该还是局部冲击，波及面唔会太大。”资深全球宏观对冲基金经理袁玉玮对记者表示。
资深美股交易员司徒捷都对记者话，“冲击应该有限，但而家仲未知道别嘅对冲基金杠杆点样，是唔系普遍咁大。”
Bill Hwang是何许人都？
事实上， Bill Hwang并非无名之辈，而是十年前就已经纵横港股市场嘅投资大佬。
据中国基金报，Bill Hwang是老虎基金创办人Julian Robertson嘅爱将，曾经负责老虎亚洲基金，是老虎基金嘅亚洲分部，成立于2001年，专门管理基金在中国、日本及韩国嘅股票投资，其雇员均在纽约，喺中国香港并无实质业务运作。老虎亚洲基金所涉及嘅内幕交易案发生于2008年末、2009年初，该基金两次通过内幕交易抛售中国银行同建设银行嘅H股，并从中获利。
据香港证监会披露嘅细节，喺涉及中国银行H股嘅非法交易度，老虎亚洲基金曾获预先通知，并获邀参同瑞士银行及苏格兰皇家银行分别于2008年12月31日及2009年1月13日进行嘅两宗中国银行H股嘅配售，并获悉两项配售嘅详情及股价敏感资料。老虎亚洲基金当时同意，接获呢啲资料后唔会进行中国银行H股嘅交易。但係，喺2008年12月31日瑞士银行配售中国银行前，老虎亚洲基金却预先沽空1.04亿股中国银行H股，市场推算其从中赚得利润860万港元。
2009年1月13日，老虎亚洲基金如法炮制，喺苏格兰皇家银行配售中国银行H股前，沽空2.56亿股股份，但推算因此亏损约1000万港元。
香港证监会指控其分别在2008年底同2009年1月度，利用获得嘅有关股份配售嘅信息，事前沽空股份，获利总计超过3000万港元。2010年，呢啲款项被法院如数冻结。
直到2013年底，Tiger Asia向香港原讼法庭承认，该机构在2008年12月及2009年1月嘅买卖确实违反香港禁止嘅内幕交易法例，以及承认其在2009年1月操纵建设银行股价嘅事实。
2013年，Bill Hwang在畀投资者嘅一份信中表示，向基金投资者退还外部资金，并将老虎基金亚洲转型为家族投资基金，并更名为Archegos。Bill Hwang在信中坦言，漫长嘅法律诉讼是做出上述决定嘅主要因素。
Archegos是圣 经中嘅希腊词，意指同耶 稣相关嘅首领，首领或王子。Hwang在2018年嘅YouTube视频中讲，佢嘅投资“并非全部同金钱有关”，并补充说“上 帝当然具有长远眼光”。
“我哋钟意在我哋嘅小眼睛中睇到上 帝通过投资同资本主义在做乜嘢，以及点样做。。。可以做得更好。”佢说。
（本文内容仅供参考，不作为投资依据。投资者据此操作，风险自担。）
每日经济新闻综合自每经app（记者：蔡鼎）、中国基金报、国际金融报、华尔街见闻、21世纪经济报道、公开信息、第一财经。
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2021-03-30 08:07:12
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