芯片产业，耐违嘅繁荣

转载：本文来自微信公众号“半导体行业观察”（ID:icbank），作者：蒋思莹，转载经授权发布。

喺半导体60余年嘅发展历史当度，芯片产业曾出现过几次风口。每次风口来临之时，都有一批半导体企业乘势而起，也有大量嘅初创企业如雨后春笋般地出而家市场当中。喺佢哋嘅共同作用下，芯片产业得到‌几度繁荣。

但喺过去十几年当度，随住半导体行业嘅成熟，并购高潮迭起。喺呢个过程当度，往昔里嘅巨头半导体企业尚且都面临住被淘汰嘅危险，就更唔用说一个初创企业要喺呢种环境下生存是该有多么难。

而就喺芯片产业沉寂‌十几年后，尤其系喺2017年后，关于初创芯片公司拿到融资或推出新产品嘅消息开始频繁地出而家市场当中。呢啲消息系咪代表住芯片市场又将再次开启一次繁荣时期，喺呢场耐违嘅繁荣下，又是乜嘢力量喺支撑住芯片行业嘅发展。

曾经嘅繁荣，奠定‌而家嘅半导体市场格局

半导体产业嘅辉煌起源于硅谷。

当年肖克利带住晶体管技术喺硅谷成立‌肖克利实验室，并喺美国全国范围内招聘顶尖嘅工程师。但由于后来喺企业经营方面嘅问题，令到一啲优秀嘅员工出逃，呢其中就包含‌被称为“八叛逆”嘅罗伯特·诺依斯（Robert Noyce）、戈登·摩尔（Gordon Moore）、朱利亚斯·布兰克（Julius Blank）、尤金·克莱尔（Eugene Kleiner）、金·赫尔尼（Jean Hoerni）、杰·拉斯特（Jay Last）、谢尔顿·罗伯茨（Sheldon Roberts）和维克多·格里尼克（Victor Grinich）。

喺走肖克利实验室后，佢哋成立‌仙童半导体。喺唔到半年嘅时间内，仙童半导体凭借其技术优势，成为咗半导体行业嘅巨头之一。呢间公司也被公认为是硅谷第一家具有现代化意味嘅初创企业。

作为初创企业嘅仙童半导体所获得嘅巨大成功，为当时嘅有识之士提供‌创业范本。于是，从1959年开始，就陆续有人走仙童半导体，涌入半导体创业嘅“淘金”浪潮中。这其度，就包含‌英特尔、AMD，以及风险投资公司KPCB。

受益于当时个人电脑嘅发展，呢啲从仙童半导体中“出走”嘅公司获得‌成长机会。有啲企业更加系借以呢次嘅市场机会，成为咗半导体市场嘅巨头。

但此时热闹嘅半导体市场并有因为巨头嘅诞生而沉寂。从美国诞生嘅半导体产业开始走向全球，半导体初创企业开始喺全球范围内开花。喺呢个过程当度，也衍生出‌新嘅半导体经营模式。

由于晶圆代工呢一新模式嘅出现，降低‌半导体企业进入呢个赛道嘅门槛，为大量嘅芯片设计企业嘅涌现提供‌基础。另一方面，推动半导体成长嘅市场也喺由PC转向手机，借此机会，高通、联发科等企业也成长‌起来，成为咗而家半导体行业中巨头企业。

喺经过这几轮嘅繁荣发展，形成‌今日嘅半导体市场格局。

芯片产业嘅再次繁荣

没有新嘅红利市场出现，模式上也再无创新，热闹嘅半导体市场迎来‌十几年嘅静默期。喺这片沉寂度，某啲细分领域市场嘅发展也逐渐趋于成熟，导致竞争加剧，于是，半导体企业们也开始疯狂内卷，并于2015年达到‌一个并购高潮。

如果继续内卷落去，或者将会有更多嘅半导体企业消失喺市场当中。事嘅转机出而家2017年，根据semiwiki援引Tracxn嘅数据显示，自2017年后，市场对半导体初创公司嘅投资开始大幅增加。其中尤其以AI芯片企业获得嘅融资状况最为典型。

（来源：Tracxn）

成立于2016年嘅Habana Labs喺2018 年11月获得‌由英特尔投资部门领投嘅7500万美元B轮融资，截至收购前（2019年英特尔收购‌Habana Labs），Habana Labs总计融资约1.2亿美元。

成立于2016年嘅Cerebras喺2019 年11月获得‌4.75亿美元嘅E轮融。融资后，Cerebras Systems 估值约为 24 亿美元。

成立于2017年嘅SambaNova Systems于2020年2月宣布已经喺C轮融资中筹集2.5亿美元。截止到这轮融资为止，SambaNova已经累计筹集‌4.56亿美金。

成立于2016年嘅Graphcore于2020年12月募资2.22亿美元，呢距离公司上一次1.5亿美元嘅融资唔到一年，截至目前公司总共融资7.1亿美元。

今年4月，同样是成立于2016年嘅Groq官方也宣布获得3亿美元新融资。而喺今年获得新融资前，Groq也曾融资6700万美元。

喺呢啲企业融资背后，我哋唔但睇到‌AI嘅火热，我哋同时还睇到‌芯片技术（包括架构喺内）嘅繁荣。同样嘅情况也出而家国内，呢一方面同技术发展大流有关。另一方面，中美技术纠纷，更加系助长‌国内嘅成长。

云岫资本赵占祥喺今年一月份嘅一个演讲中也表示，根据其团队嘅统计，2020年半导体行业股权投资案例413起，投资金额超过1400亿元人民币，相比2019年约300亿人民币嘅投资额，增长近4倍，哩个都系中国半导体一级市场有史以来投资额最多嘅一年。这也推动‌国内芯片公司嘅蓬勃发展。

从魏少军教授喺上年ICCAD公布嘅数字来睇，2020年我国芯片设计企业共计2218家，同比增长‌24.6%。而从整体上睇，喺2010到2019年我国芯片设计企业数量增长嘅变化情况中可以睇到，2016年是我国芯片设计企业增长嘅一个高峰期。而这也同第啲地区涌现出大量嘅半导体初创企业嘅时间相同。

由此，我哋可以得出咁样一个结论——芯片产业，迎来‌耐违嘅繁荣。

热闹嘅芯片产业因何繁盛

从呢啲初创芯片企业本身，或者就可以揾到佢哋存喺嘅价值。

众所周知，Graphcore，Habana Labs，Groq，Sambanova，Cerebras、Syntian等都系同AI发展相关嘅初创企业。佢哋所提供嘅创新产品为AI嘅计算需求带来‌新嘅可能。

从国内企业方面睇，仅成立‌一年多嘅通用智能芯片设计公司壁仞科技，其累计融资金额已超过47亿元人民币，都系呢场AI浪潮下嘅国内初创企业嘅代表之一。日前，壁仞科技总裁徐凌杰也曾喺“AI芯片+大数据国际高峰论坛”中表示，AI芯片领域，需要破坏式创新。AI芯片嘅突破，需要从底层革新，首先是架构革新，生态革新，技术革新。他嘅呢个观点都系近些年来芯片市场，尤其系美国芯片市场火热嘅原因之一。

从市场方面来睇，IHSMarkit上年发布嘅一项人工智能应用调查中预测，到2025年，人工智能应用将从2019年嘅428亿美元激增至1289亿美元。IHS表示，人工智能处理器市场将以可观嘅速度扩张，到20世纪20年代中期将达到685亿美元。IHS认为，汽车、计算机和医疗健康等领先应用程序正喺推动一波新嘅AI应用浪潮。

另一方面，物联网等新应用场景嘅出现，也为芯片市场带来‌新嘅活力。为低功耗而生嘅RISC—V架构，正喺向包括PC领域之内嘅多个市场做拓展。新架构嘅出现，也为初创企业加入芯片竞争提供‌机会。

百花齐放嘅新应用场景以及多种创新架构嘅出现，系等芯片市场重新焕发活力嘅原因之一。

此外，贸易关系嘅变化也引起‌全球各地对半导体产业发展嘅重视。喺国产化嘅推动下，初创芯片企业开始喺全球范围内大量出现。

面对新嘅机遇，唔仅为初创企业带来‌机会，好多第啲领域嘅巨头也开始涉足半导体产业。以亚马逊、谷歌为代表嘅互联网巨头也加入到‌芯片嘅竞争度，佢哋也成为咗半导体初创企业嘅新收购方。

优质嘅初创芯片企业唔仅是跨领域巨头收购嘅对象，都系传统半导体巨头狙击嘅对象。喺新应用场景嘅推动下，好多半导体巨头都开始转型，但对于传统半导体巨头嚟讲，转型系一个漫长嘅过程，为咗更快地适应未来市场嘅发展，收购优质嘅初创企业也成为咗佢哋转型当中嘅重要一部分。

喺各个领域嘅厂商都喺度踏足半导体产业嘅过程度，半导体市场竞争发生‌改变。传统半导体巨头唔仅要面临住一啲初创企业来抢占新市场嘅竞争，都要面对跨领域厂商嘅异军突起。

而呢种新嘅竞争嘅到来，也为芯片产业带来‌另外一种意义上嘅繁荣。

最后值得我哋思考嘅是，喺呢场耐违嘅芯片产业繁荣度，仲可以繁荣多耐，谁又将能有幸成为最后嘅赢家。