新加坡碎片化嘅电子支付会走向整合么？

转载：本文来自微信公众号“墨腾创投”（ID:MomentumWorks），作者：Momentum Works，转载经授权发布。

东南亚已经成为电子支付产业各方逐鹿嘅焦点区域，而成个支付产业中最激烈嘅竞争莫过于普通消费者日常使用嘅各类支付工具。新兴嘅基于电子钱包嘅移动支付运营方、收单方同基于传统银行卡支付体系嘅发卡机构、收单机构以及转接组织嘅竞争同合作，令到电子支付市场进入较为碎片化嘅阶段。

我哋就以新加坡市场为例，来简单分析一下东南亚电子支付碎片化程度，以及未来成个电子支付产业整合同发展嘅潜喺方向。

传统银行卡支付体系嘅碎片化同整合

传统银行卡支付体系喺东南亚市场建立和发展嘅时间较早，大多数市场均具备相对完善嘅、本地借记卡转接组织同国际卡组织竞争并互补嘅支付基础设施，譬如新加坡NETS，泰国ITMX同TPN，马来西亚嘅Paynet等。唔同市场嘅差异主要来自于各类支付产品嘅渗透率。

以新加坡为例，本地借记卡转接组织NETS早喺1985年就已经设立，从而开始‌基于本地银行发行嘅借记卡（包含传统ATM卡以及后期同国际卡组织联名嘅借记卡）嘅电子支付普及工作。咁多年嘅努力下来，新加坡而家共有6家银行发行具备NETS支付功能嘅借记卡产品，全岛有超过12万个各类NETS支付点，基本覆盖‌日常生活嘅方方面面。

同时，所有6家国际卡组织（Visa、MasterCard、Amex、UnionPay、Diners Club/Discovery和JCB）都喺度新加坡开展‌业务。本地银行发行嘅借贷记卡产品也一般都会同时支持国际卡组织支付功能和NETS功能，即支付行业所说嘅双标识卡。

目前此类银行卡喺新加坡已经累计发行近3000万张。对此类银行卡产品嘅受理网络相当完善，大多数商户同时受理NETS和主流国际卡组织支付方式。而消费者喺商户端消费时也可以根据自己嘅消费习惯和喜好，选择通过NETS渠道或国际卡组织渠道支付。

上面提到嘅基于传统银行卡嘅支付体系，实际上已经经历‌快速发展到碎片化再渐趋整合嘅过程。同样以新加坡为例，新加坡金融管理局（以下简称金管局）从2018年起推动统一终端（UPOS）嘅工作，极大优化‌商户侧多终端嘅情况，并简化‌收银员识别唔同支付工具嘅难度。

下图是目前NETS嘅主流UPOS终端之一，同时受理NETS、Visa、MasterCard、UnionPay和JCB，商户剩系要要喺终端或收银机选择NETS或信用卡，即可直接处理唔同支付。根据NETS官网数据，目前已经布放‌5万4千台统一终端。通过呢一轮嘅整合同优化，新加坡市场喺一定程度上依靠监管嘅推动解决‌技术和运营层面嘅诸多挑战。

虽然从监管嘅要求和市场自身发展所带来嘅需要出发，商户端对传统银行卡受理唔断地进行整合和优化，但係快速发展嘅基于电子钱包嘅移动支付却带来‌新一轮嘅以二维码支付为核心嘅碎片化过程。

下图为新加坡某商户展示其所受理嘅各种支付工具：

移动支付唔可避免地加速碎片化

基于电子钱包嘅移动支付工具自2016年逐渐喺新加坡兴起，如以发卡端（Payment Services Operator）、所用标准（Standard）以及受理网络（Acceptance Network）等三个维度分析，目前来睇，基于电子钱包嘅移动支付主要分为以下三大类。

一是基于传统银行卡或帐户嘅电子钱包支付，譬如星展银行（DBS）推出嘅PayLah!，华侨银行（OCBC）嘅Pay Anyone，大华银行（UOB）嘅Mighty等以及中国银联嘅云闪付等。受理网络一般以统一标准和开环受理网络为主，譬如PayLah!等使用NETS及PayNow标准嘅二维码，云闪付使用银联标准二维码和受理网络等。

二是广泛嘅基于预付费账户嘅电子钱包，譬如新电信嘅Dash，冬海集团嘅Shopeepay等。受理端（acquiring side）一般会根据自有标准独立拓展受理网络。支付宝和微信支付也应归喺呢一类入面，但喺中国境内同时支持绑定银行卡并通过支付宝和微信自有嘅规范和受理网络进行支付，兼具一类和三类嘅一啲特点。

三是通过绑定传统银行卡实现嘅电子钱包支付，譬如最近刚被印度POS公司Pine Labs收购嘅本地生活平台Fave旗下嘅FavePay等。受理端一般也会根据自有标准独立拓展受理网络。

由此可见，目前除咗传统国际卡组织喺进入到二维码支付领域后依然争取坚持自身嘅全球统一标准外，第啲各类钱包支付工具均使用其自有嘅一套支付标准并自建受理网络，移动支付市场嘅碎片化已经唔可避免地发生嘎啦。

另一方面，各市场内唔同本地转接组织间“唔经意”嘅竞争，也加剧‌碎片化嘅程度。譬如新加坡NETS同PayNow虽然都由NETS集团负责运营，但是由于业务起源唔同，参同使用嘅银行唔同等因素，目前NETS QR同PayNow QR其实系处于竞争嘅状态，未来点样整合值得关注。

区域内监管机构也逐步意识到‌呢个问题，新加坡，泰国，马来西亚，印尼等市场喺受理端都出现咗由监管机构和产业各方所发起嘅一定程度嘅整合。譬如由金管局和新加坡资讯通信发展管理局牵头共同发起并实施嘅统一二维码标准SGQR（下图展示‌SGQR喺落地初期所支持嘅各类支付工具）。

但係SGQR更加注重于前端二维码嘅整合，并只喺静态码领域实施。后端嘅运营，清算等方面嘅整合还存喺唔小嘅挑战。另一方面，聚合支付也逐渐发力，譬如PayLah!近期同FavePay达成合作协议，PayLah!可以扫FavePay嘅二维码进行支付，以FomoPay和LiquidPay为代表嘅聚合支付服务商则提供更优嘅受理端露出和后台清算服务（下图展示‌LiquidPay推广嘅XNAP二维码受理网络喺商户端嘅露出）。

挑战应声而起

1. 商户端难以同时支持多种支付工具

基于电子钱包嘅移动支付行业各方，无论是传统玩家亦或进入支付领域唔耐嘅互联网行业新贵，目前大多喺受理面嘅建设上投入大量资源。包括商户嘅推广，以及支付手续费（MDR）嘅补贴等。喺新加坡嘅线下餐饮零售类商户，都会遇到应接唔暇嘅针对各种钱包和移动支付嘅推销。商户端对于唔同支付工具嘅管理同样面临挑战，好难要求商户或收银员熟知每一项支付工具。

2. 使用量偏低

事实上，任何一种支付工具嘅受理网络嘅发展和稳定永远都离唔开其发卡端即用户端嘅支持。收单方靠“花钱”买回来嘅商户，假如无办法获得足够嘅使用量，大多数嘅商户最终会选择退出。优质商户或优质使用场景，更加系无办法直接“花钱”买回来，而是需要足够嘅使用量去撬动。如果再考虑到市场上零售类商户嘅自然更迭，持续嘅受理面建设上嘅投入显然无以为继。

3. 支付资金来源

基于预付费账户嘅电子钱包仲系要解决用户支付资金来源便利性嘅挑战，即便被市场广泛认可嘅PayLah!也同样面对类似嘅问题。而通过绑定传统银行卡实现嘅电子钱包支付，虽没有支付资金来源便利性嘅挑战，但却需解决支付成本高昂嘅问题。

4. 缺乏跨境支付拓展潜力

目前大多数电子钱包喺受理面建设上嘅大量资源投入事实上只能解决本地支付应用需求，跨境支付呢个重要嘅应用场景和收入来源则仲系要寻找第啲解决方案，我哋暂时唔做过多展开。

支付场景点样走向整合

长远来睇，碎片化嘅支付场景到底将会通过乜嘢样嘅形式实现整合是个值得探讨嘅问题，以下我哋也提出关于三个支付场景未来嘅趋势。

1. 受理网络走向整合

一种可能嘅情况是聚合支付嘅进一步发展，而市场需要平衡支付工具本身同聚合支付服务商唔断增强嘅品牌认知度之间嘅挑战，并推动潜喺嘅融合。另一种情况则或者更可能发生喺较大型嘅商户和优质嘅支付场景度，即商户只选择具备市场规模嘅支付工具。缺乏足够嘅优质商户和应用场景支撑嘅较小规模嘅支付工具将会”被迫”和第啲支付工具或行业伙伴进行整合。

2.从用户端住眼

喺受理网络具备一定规模嘅基础上，基于电子钱包嘅移动支付业务或者可以更多嘅喺用户端住眼。某国际大行就曾经使用“三加三”策略提升其发卡和收单业务市场占有率。

所谓三加三策略，其实就系喺业务拓展嘅前三年大量投入资源喺发卡业务层面。自第三年开始，则将资源更多嘅倾斜至收单业务和商户端用卡营销，获取大量商户资源。由于商户端促动，后期嘅发卡业务依然保持足够嘅增长，而收单业务由于发卡业务嘅支撑，成本也可有所下降。

依然以新加坡市场为例，目前嘅主流钱包基本都具备极强嘅原始应用场景以及喺此场景内嘅一批忠实、稳定并频繁使用嘅用户，譬如Shopeepay喺喺线购物场景中嘅优势，Dash喺跨境汇款场景中嘅优势等。当从基础应用场景向更广嘅使用范围拓展嘅过程度，最重要也最具挑战嘅系需要说服用户为何要喺第啲应用场景中也使用你嘅支付工具。

受理覆盖面嘅拓宽只是说服用户嘅一个方面，喺具备一定受理基础后，或者可以考虑将资源投入更加侧重于激励用户，原因是商户受理多种支付工具嘅出发点往往是便利消费者并获得更多销售额，噉样畀商户带来消费者事实上意义远大于简单嘅降低MDR或畀同商户更多奖励。

市场上已有嘅以为商户导流为核心模式并获得一定成功嘅支付产品则是最好嘅参考案例。大量嘅用户使用需求，反过来可以激励未受理嘅商户寻求开通受理，并且使已经开通受理嘅商户更加稳固。

3. 提升便利性是关键

便利性喺各类市场调研中均排喺用户选择支付工具所考量因素嘅前端，甚至高于奖励因素；因此是争取更多用户和使用量嘅另一个重要维度。广泛嘅受理网络是体现支付工具便利性嘅必要条件之一，另一项便利性则来自于用户支付资金来源嘅便利性，PayLah！利用自己嘅银行优势允许用户直接通过银行账户资金进行支付，即所谓嘅交易透传。而Dash则根据自身产品丰富嘅功能特点为支付功能提供新颖嘅自动充值服务。

当然，目前基于电子钱包嘅移动支付市场还处于一个快速变化期。但是大嘅趋势应该是能够睇得出来嘅。同样嘅方法论，也可以用喺东南亚嘅第啲国家，虽然各自嘅格局和发展路径可能唔一定相同。