永辉超市，你点样‌？

转载：本文来自微信公众号“新零售商业评论”（ID:xinlingshou1001），作者：考拉是只鹿，转载经授权发布。

题图源自电影《夜·店》

4月29日，永辉超市同时公布‌2020年年报和2021年一季度财报。有意思嘅是，同一时间公布嘅这两份报告，一个光鲜、一个落寞。

根据2020年年报，永辉超市营业收入同比增长9.8%，归属上市公司股东嘅净利润同比增长14.76%。

但係根据2021年一季度财报，永辉超市嘅营业收入同比下滑9.99%，归属上市公司股东嘅净利润同比下降幅度达到‌惊人嘅98.51%。此外，2021年首季，永辉超市七大区市场毛利率面临全线下滑，且平均下滑近4个百分点。

咁样嘅反差乍睇之下有啲令人匪夷所思：喺疫情蔓延嘅2020年都可以录得增长，点样到‌2021年反而业绩一落千丈‌？

今日就让我哋拨开迷雾，探索永辉超市喺呢啲年发展史上嘅兴同衰：永辉是靠乜嘢打出‌天下？又点解逐渐丧失‌原来嘅城池？喺零售超市群雄逐鹿嘅环境下，永辉超市未来嘅路又喺何方呢？

 永辉云创：大败局 

2020年一季度，疫情导致嘅居家隔离极大地刺激‌商超到家业务嘅蓬勃发展，也为永辉超市带来‌极为可观嘅收入。

但係，随住疫情迅速得到控制以及社区团购嘅异军突起，永辉超市喺2020年下半年便遭遇‌净利润转负、毛利率显著下滑嘅命运。

这早已唔是永辉超市第一次面临业绩窘境嘎啦。

永辉超市常年嘅高额费用支出成为咗影响其净利润嘅重要原因。

首先，从2018年起，公司嘅管理费用占比就一直居高唔下，唔论是股权激励、职工薪酬、租金成本还是运费仓储等一直都喺度持续增长中。

其次，新零售门店嘅极速扩张成为咗费用嘅核心，而恰恰又是新零售业务成‌最大嘅黑洞板块。

永辉云创作为永辉超市旗下嘅新零售业务主体，喺过去几年间始终处于屡战屡败、屡败屡战嘅局面。

永辉云创主要包括永辉生活、超级物种和永辉到家等业务。以超级物种为例，从2017年问世以来，被集团寄予厚望，定位于“高端超市+生鲜餐饮+O2O”嘅混合业态，以此来叫板盒马鲜生，结果却是连年亏损增加。

2017~2019年，超级物种嘅净利润分别为-2.7亿元、-9.45亿元和-12.9亿元。

对比主要竞争对手盒马鲜生，超级物种缺乏喺大数据、物流等方面嘅技术优势，虽然定位相对高端，但相较于高端超市又难以做出具有自身特色嘅产品。

价格上也毫无优势可言。动辄人均六七十元一份嘅餐食对于绝大多数消费群体而言住实“唔便宜”，顾客对于和牛、海鲜呢类山珍海味往往浅尝即止，唔会几次消费。而盒马鲜生嘅门店里唔乏谷田稻香、Coco奶茶咁样低单价、高频次嘅饮食品牌。

2020年上半年，超级物种门店数已锐减至50余家。永辉相关负责人回应话，重庆、深圳等地门店嘅关闭是正常嘅业态调整，超级物种已经唔是集团核心业务，未来永辉主业还是回归超市。

2016和2017年，永辉云创分别亏损1.16亿元和2.67亿元。2018年，永辉超市向永辉云创新增注册资本2.5亿元，永辉云创再战沙场，结果又以全年亏损超9.8亿元惨淡收场。

据唔完全统计，2016~2019年，永辉云创累计亏损达到26.5亿元，对永辉超市嘅业绩形成‌巨大嘅拖累。

一鼓作气，再而衰，三而竭。

从2018年底到2020年，永辉云创几经波折，遭遇‌业务剥离和再回归嘅过程。伴随住超级物种、mini店等业务嘅缩减同落寞，而家嘅永辉云创早已是听日黄花，难以复制辉煌。

 管理成疑：黑榜常客 

永辉云创嘅业务发展唔落去，消费者唔埋单是逃唔开嘅因素，而归根究底，离唔开永辉超市口碑嘅日益下滑。

近年来，永辉超市喺产品质量、购物体验上犯嘅错误可谓层出唔穷，有嘅甚至让人啼笑皆非。

4月8号，人民网发布一篇《永辉超市一季度15批次食品抽检唔合格》嘅文章，文章提到永辉超市喺福州、莆田、龙岩等多地多家门店多个食品被检出氧氟沙星、恩诺沙星唔合格。食用检出氧氟沙星嘅食品，可能引起头晕、头痛、瞓眠唔良、胃肠道刺激等症状。

虽然生鲜平台并非食品嘅生产者，但作为销售者，仍旧负有唔可推卸嘅责任。

令人匪夷所思嘅是，面对负面新闻，永辉超市并没有第一时间致歉，其董秘反而回应讲：“唔可能所有商品都检测到，我哋每天自测量达3000多批次，呢次出现15批次嘅唔合格，你说多唔多？”咁样嘅回复瞬间引发市场轩然大波，永辉超市股价持续下挫创出近两年来嘅新低，最后逼得永辉超市只能连夜发文致歉。

除咗食品质量问题外，永辉超市嘅管理问题也被数次推上风口浪尖。

3月16日，江苏南京多位消费者通过永辉生活App下单几万元茅台酒后，至今无办法取货，也无办法退款。对此，指定提货地嘅永辉超市门店负责人未畀出明确回应，客服则表示系统显示已签收。

4月2日，据杭州嘅金先生反映，公司员工喺永辉超市购买嘅烧烤食材嘅标签和食材完全对唔上：年糕变成‌川香鸡柳；鱿鱼则变成‌烤牛肉串。唔仅咁，他前去超市反映情况，对方反而倒打一耙，说佢係专业打假人。

一系列嘅负面舆情唔仅让公众对永辉超市嘅产品质量打上大大嘅问号，更加系对其内部管理产生‌质疑。身处于极度依赖消费者口口相传嘅生鲜行业，口碑嘅下滑唔仅唔利于永辉超市挖掘新客户，也容易喺竞争激烈嘅大环境中将存量客户拱手让人。

永辉超市董事长张轩松喺财报会议上表示：“我哋非常抱歉，永辉喺管理上没有做好。2020年后期，包括2021年第一季度，受制于后疫情时代嘅大环境变化，我哋喺应对，措施，举措上都存喺不足。但是我哋对未来充满信心，也有‌明确嘅应对方案。”

事实上，永辉超市嘅供应链能力喺行业里算得上首屈一指。生鲜行业损耗率约为20%~30%，而永辉超市生鲜损耗率仅为3%~4%，远低于行业平均水平。但随住店面数量嘅激增，唔论是人员培训、店铺管理、供应链管控嘅难度也将面临指数级嘅提升。

喺人民网刊登嘅《永辉超市一季度15批次食品抽检唔合格》一文度，提到‌涉及嘅五家供应商公司，其中四家喺呢次事件前都有被行政处罚嘅历史。

即便系一次次面对负面新闻和消费者嘅吐槽，永辉超市也没有想到更换供应商，可见公司对供应链嘅管理存喺住唔小嘅疏漏。

比起一味增加店面数量，或者永辉超市应该静下心来重新审视下自己嘅内部管理，增加供应链嘅稳定性、加强员工培训，方能赢回广大消费者嘅心。

 生鲜乱战：能亏是福 

超级物种、永辉生活店和永辉mini店近年来都喺度重复同样嘅故事：抌钱-扩张-关门。

疯狂嘅野蛮生长带来嘅却是门店坪效嘅步步下滑。2017~2019年，永辉超市嘅坪效从原有嘅1074元/㎡下降至1033元/㎡，呢说明单店客流量并没有随住开店数量嘅增加而同步提升。

此外，第啲生鲜电商企业嘅迅速崛起和社区团购嘅火爆，对永辉超市形成‌双面绞杀。

曾几何时，作为生鲜超市嘅龙头，永辉超市嘅生鲜及加工茶品占比好高，接近总收入嘅一半。而由于生鲜产品喺当时嘅网购流程并唔流畅，因此受网购冲击好小，因此市场对永辉超市嘅估值始终高于同业。

咁样嘅优势喺盒马鲜生、每日优鲜、叮咚买菜等企业杀入后便唔复存喺。

社区团购采用嘅是“线上预定+次日送达或站点自提”嘅模式，对比生鲜电商嘅前置仓，模式更轻，能第一时间触达消费者。加之巨额补贴策略，社区团购直接将中低消费人群集体“挖墙脚”，对永辉超市嚟讲杀伤性极强。

话说回来，目前嘅生鲜行业度，亏损嘅远唔止永辉超市一家，而是成为咗一种“新常态”。

当生鲜商超产业嘅红利消失，各家巨头依然喺跑马圈地嘅道路上狂奔。补贴、抌钱嘅恶性竞争唔断蚕食住各大公司嘅利润。

2019年5月，盒马鲜生昆山新城吾悦广场店正式关停，呢是盒马鲜生开业三年来首家关闭嘅门店，而该店累计营业时间仲未足8个月。目前来睇，盒马仅能实现部分店铺单店盈利，更多嘅店铺仍处于亏损状态中。

唔仅盒马鲜生咁样嘅大佬被绊‌一跤，苏宁旗下嘅苏鲜生和顺丰优选也都纷纷从激进扩张转向保守发展。以退为进成为咗行业嘅大趋势。

家阵时，仲未有边家生鲜超市能做到一家独霸天下。

因此，各家想要立足、深耕，唔论IT技术、运营模式、营销喺现阶段都需要唔断嘅革新，呢也就意味住必要嘅试错成本喺所难免。

阿里曾经明确表示，可以接受盒马鲜生短期亏损嘅原因喺于公司电商、金融、云计算等核心业务仲喺度快速增长。说白嘎啦，亏得起。

因此，简单地将永辉超市嘅亏损视作一种失败，无疑有失偏颇。

生鲜本身并唔系一个高毛利率嘅行业。以2017年嘅数据为例，永辉超市嘅生鲜毛利率只有13.5%。生鲜行业始终面临住高成本、低盈利嘅难题，产品喺采购、运输和存储过程中都将唔可避免嘅遭受折损。运营、技术、物流、包装等多个环节嘅支出远大于传统嘅零售模式。

从乐观嘅角度想，虽然永辉云创喺过去几年间几度折戟沉沙，但过程中也留下‌值得肯定嘅印记。

截至2020年5月末，永辉云创嘅永辉生活App会员数达到‌3285万人，较2018年同期增长‌3.9倍。庞大嘅客户基数对疫情期间永辉到家业务嘅发展起到‌至关重要嘅作用，也为日后嘅精准营销打下‌坚实嘅基础。

根据2020年嘅年报数据，永辉线上销售额（含到家同第啲收入）实现‌百亿规模嘅新突破，达104.5亿元，同比增长198%，占主营收入比重提升至10%。

而线上销售额度，永辉超市自己打造嘅永辉生活App贡献率过半。放眼未来，线上线下嘅互补和协同发展将成为生鲜巨头们嘅共同路径。

生鲜行业发展到今日，早起嘅红利早已被瓜分得所剩无几，但各家独角兽嘅激烈竞争仍喺持续上演。巨额补贴、精准营销、业务试水，所有嘅一切最终都会落喺“钱”上。

但係，喺消费者没有达到高度黏性之前，佢哋所喺乎嘅无非是：边家性价比最高？边家买菜最方便？边家品质最好？这三个问题也留待各家竞争者们去思考、去求索。